热点事件 ：
国家统计局发布数据，2023年5月工业增加值同比增长3.5%，较4月回落2.1个百分点；2023年1-5月全国固定资产投资同比增长4.0%，较1-4月降低0.7个百分点；2023年5月社会消费品零售总额同比增长12.7%，较4月份降低5.7个百分点。
商智解读：
以两年平均增速看，5月供给端工业生产提速，而需求端投资和消费放缓，反映当前内需有待提振。具体来看，5月工业增加值环比低位改善，如果进一步考虑到大宗商品价格波动对采矿业出货节奏的影响，则工业表现的筑底特征更为明显一些。制造业两年复合增速是上行的；采矿业回落幅度较大。5月消费同比增速较高的包括餐饮、通讯器材、金银珠宝、汽车、服装等；相对比较低的主要是地产相关的建筑装潢、家电等。固定资产投资相对偏弱，按累计增速还原5月固定资产投资单月同比2.2%，低于前值的3.9%；其中制造业投资当月同比5.1%，略低于前值的5.3%，变化已经不大；大口径基建投资当月同比10.3%，高于前值的7.9%，有效起到了支撑作用；地产投资当月同比-10.2%，低于前值的-7.2%，是主要拖累因素。总体来说，报复性修复接近尾声，经济回归“强供给、弱需求”状态，逆周期政策蓄势待发。近期央行下调利率，四部门发布新的减税降费措施，充分传递政策逆周期调节信号，预计随着国内经济自然修复动能放缓和低基数效应减弱，政策稳增长必要性提升。
宏观经济
国家发改委：抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策。 一是抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，持续改善消费环境，释放服务消费潜力；稳定汽车消费，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造，大力推动新能源汽车下乡。二是加快实施“十四五”规划102项重大工程，推动能源、水利、交通等重大基础设施以及新型基础设施建设，发挥政府投资和政策激励的引导作用，有效激发民间投资活力。三是加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，着力突破短板领域，做大做强优势领域。四是扎实推动重点领域改革，更大力度吸引和利用外资，稳住外贸外资基本盘。五是强化就业优先导向，扩大高校毕业生等就业渠道，多渠道增加城乡居民收入，切实保障和改善民生。六是抓好粮食生产和重要农产品供应保障，做好迎峰度夏电力供应保障，有效防范化解重点领域风险。
6月LPR报价出炉：1年期和5年期利率均下调10个基点。 6月20日，中国6月1年期*款贷**市场报价利率（LPR）报3.55%，上月为3.65%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.3%，均下调10个基点，结束此前连续9个月维持不变态势。如以商贷额度100万元、*款贷**30年、等额本息还款方式计算，此次LPR下降10个基点，月供减少58.54元，累积30年月供减少2.1万元。目前，全国统一首套住房商业性个人住房*款贷**利率下限为4.1%，此次5年期LPR下调10BP后，统一房贷利率下限有望突破4%关口。
国家网信办发布深度合成服务算法备案清单：百度阿里腾讯字节等在列。 6月20日，国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案清单（2023年6月），其中包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度文生图内容生成算法、百度PLATO大模型算法、火山引擎智能美化特效算法、腾讯会议虚拟背景算法、天猫小蜜智能客服算法、讯飞语音识别算法等。
市场盘点
权益类基金发行现局部亮点，股债产品分化加剧。 6月以来，虽然A股行情稍有起色，但新基金发行状况依然低迷，权益类和固收类基金新产品之间的分化也进一步扩大。上海证券基金评价研究中心统计数据显示，以认购起始日为口径，截至6月21日，本月以来新成立的基金仅18只，发行总份额为227.88亿份，相比5月的74只、814.04亿份进一步下滑。
保险聚焦
一季度保险消费投诉达26188件，同比下降1.3%。 据通报，一季度涉及人身保险公司的消费投诉14790件,占投诉总量的56.5%。投诉涉及的主要事由中，共有销售纠纷7875件，占人身保险公司投诉总量的53.2%；退保纠纷3895件，占比26.3%。投诉涉及的主要险种上，在涉及人身保险公司投诉中，普通人寿保险纠纷7983件，占人身保险公司投诉总量的54.0%；疾病保险纠纷2692件，占比18.2%。
地产观察
上海市：每年保障产业用地规模不低于1万亩。 各区按照分区域、分产业类型形成区域产业准入标准，通过“标准地”“带产业项目”挂牌方式，提高土地供应精准度，确保重大产业项目快速落地。持续完善长期租赁、先租后让、弹性年期出让等产业用地资源配置方式，试点产业用地混合利用，深化研究弹性规划和功能复合，推动研发与制造相结合，满足上海市产业发展多样化需求。实行产业用地地价底线管理，建立产业用地地价与项目绩效挂钩机制，降低企业用地成本。每年通过提质增效、存量盘活、城市更新、土地出让等方式，保障产业用地规模不低于1万亩。
贝壳研究院:6月百城整体首二套房贷利率与上月基本持平。 贝壳研究院监测显示，2023年6月贝壳百城首套主流房贷利率平均为4.0%，二套主流房贷利率平均为4.91%，均与上月基本持平。6月首二套主流房贷利率较去年同期分别回落42BP和17BP。6月贝壳百城银行平均放款周期为23天，与上月持平，维持较快的放款速度。
海外市场
欧央行管委斯图纳拉斯：加息或在今年结束。 欧洲央行管委斯图纳拉斯日前表示，加息可能会在今年结束，但他警告称，一定要避免因加息而发生经济衰退。斯托纳拉斯表示：“重要的是要谨慎进行下一步动作，这些步骤应该是渐进和有节制的。我们应该抑制通胀，同时确保金融稳定，避免经济陷入衰退。”尽管欧洲央行管委会的一些成员警告称，夏季过后可能还需要收紧货币政策，但其他人对过早猜测9月份会议的结果持谨慎态度。斯托纳拉斯还表示：“我们不应低估已经采取的货币措施全面生效时将产生的强大效果。我们已经接近利率上升周期的尾声，尽管尚未完全抵达。”
高盛：美国IPO热潮有望再次出现。 高盛表示，在经历了短短一年的从繁荣到萧条之后，美国IPO的环境再次出现好转。衡量IPO整体环境的一项指标已从去年9月的低点7飙升至93，并势将继续上升。高盛策略师向其客户表示，他们的基准预测显示，2023年下半年IPO环境将进一步改善，不过，宏观背景的改善还没有转化为IPO活动。
重大事件
周三
09:30 中国 工业企业:利润总额:累计值 2023-05
09:30 中国 工业企业:利润总额:累计同比 2023-05
周五：
09:20 中国 人民币汇率 2023-06
09:30 中国 制造业PMI 2023-06
09:30 中国 非制造业PMI(%) 2023-06
09:30 中国 PMI 2023-06
20:30 美国 个人总收入:季调(十亿美元) 2023-05
20:30 美国 个人消费支出:季调(十亿美元) 2023-05
20:30 美国 人均可支配收入:季调(美元) 2023-05
20:30 美国 核心PCE物价指数:当月同比(%) 2023-05
21:45 美国 芝加哥PMI 2023-06