私募基金作为业内备受瞩目的一种投资工具，在不断发展完善过程中，合规风控管理也越来越受到大家的重视。
那么，私募基金合规风控要点具体表现在哪方面呢？
讲私募基金合规风控前，先来了解什么是 合规风控？
拆开看。
合规
合规是指企业、员工在经营中要符合相关规定，一般来说，有三个。
第一个，法律法规。
第二个，企业内部规章制度和准则。
第三个，职业操守和道德规范。
合规是解决什么问题呢[what]
合规工作的底线是 杜绝刑事风险，防止被取消继续从事某种业务的资格。这才是合规的底线。
风控
风控是指 企业风险控制的意思，是一种提前预知并有效应对的管理机制。
风险管理者采取各种措施和方法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或风险控制者减少风险事件发生时造成的损失。
总会有些事情是不能控制的，风险总是存在的。
作为管理者会采取各种措施 减小风险事件发生的可能性，或者把可能的损失控制在一定的范围内，以避免在风险事件发生时带来的难以承担的损失。
风险控制的四种基本方法是： 风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。
风控是干什么的呢？
风控的底线是当出现风险事件，公司有没有终局性的解决方案。
可以这样说，风控是在做一件事情的上限，就是这个事情的上限是当我们跨过风控划的那条线的时候，我们就可能产生了公司没有能力解决的风险。
接下来，讲讲 私募基金合规风控的几大要点。
01
登记备案、信息报送合规性
管理人登记
私募基金管理人向基金业协会登记信息应 真实、准确、完整，并按照《私募办法》规定更新登记信息。
基金备案
私募基金管理人应在 私募基金募集完毕后20 个工作日进行备案，完成备案后方可进行投资运作，备案信息应真实、准确、完整、及时，并按照《私募办法》规定更新备案信息。
信息报送
发生重大事项的，应及时向基金业协会报告。
每个会计年度结束后的 4 个月内，应向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。
02
投资运作合规性
不可有以下行为：
1、将其 固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。
2、 不公平地对待其管理的不同基金财产。
3、利用 基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送。
4、 侵占、挪用基金财产。
5、 泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。
6、从事 损害基金财产和投资者利益的投资活动。
7、 玩忽职守，不按照规定履行职责。
8、从事 内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动。
9、法律、行政法规和中国证监会规定 禁止的其他行为。
03
风控有效性
风险控制
应采取措施对基金风险进行管理，注重对 到期偿付问题等流动性风险的防控。
建立防范利益冲突机制
涉及同一实际控制人控制的集团化、跨辖区和兼营类金融业务的私募机构。
业务隔离与人员隔离应有效，应建立防范利益冲突机制，关联机构之间的业务资金往来、产品嵌套、关联交易等方面 不得存在利益输送，信息披露应充分及时完整，不得存在“自融自担”情况。
投资非标准化债权资产的私募机构
不得存在 “资金池”业务、保本保收益、影子银行风险、杠杆运用违规、信息披露等问题，采取有效措施防控流动性风险。
04
产品推介中的保底收益
推介材料中不得存在任何向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益的表述。
比如： 零风险、收益有保障、本金无忧、保本等。也不得私下签订回购协议或承诺函直接、间接承诺保本保收益。
结构化产品 不能直接或间接对优先级份额提供保本保收益安排，包括约定计提优先级份额收益、提前终止罚息、劣后级或第三方机构差额补足优先级收益、计提风险保证金补足优先级收益等。
05
不当的关联交易
不得从事 非公平交易、利益输送、利用未公开信息交易、内幕交易、操纵市场等损害投资者合法权益的行为。
包括但不限于：
1、以 利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同的资产管理计划账户之间转移收益或亏损。
2、交易价格严重偏离 市场公允价格，损害投资者利益。
3、利用管理的资产管理计划资产为资产管理人及其从业人员或第三方 谋取不正当利益或向相关服务机构支付不合理费用。
4、利用结构化资产管理计划向特定 一个或多个劣后级投资者输送利益。
5、 侵占、挪用资产管理计划资产。
6、注意运作中 策略变动问题:
运作中策略变动也是一个重要的风控要点。证券投资基金策略变动和股权投资基金投向项目后，公司经营范围变动一样。需要注意。产品的策略和设立时的风控要求是风控标准。
产品的策略是否得到严格执行，关系到产品策略的有效性。股权投资中公司主营业务变动业关系到基金是否会取得预期的回报和收益。
所以，产品风控人员应该讲产品运作中的策略执行情况作为一个关注的风控要点。
06
信息披露、风险提示
信息披露
信息披露主要包括 募集期间的信息披露、运作期间的信息披露。
运作期间的信息披露就是 月报、季报、年报。不按时披露，可是会受到协会处罚的哦！
而披露的对象则是 投资人和协会。
风险提示
我们接下来说说 风险提示有哪些！
向普通投资者销售产品或者提供服务前，应该告知以下信息：
（1）可能直接导致 本金亏损的事项。
（2）可能直接导致 超过原始本金损失的事项。
（3）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致 本金或者原始本金亏损的事项。
（4）因经营机构的业务或者财产状况变化， 影响客户判断的重要事由。
（5）限制 销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容。
（6）本办法 第二十九条规定的适当性匹配意见。
07
私募举牌减持及股权基金退出
私募证券投资基金参与定增或者对上市公司举牌还需要主要信息披露和非法减持的风险。
《证券法》第八十六条，持有上市公司股份达到5%以后，应当在该事实发生之日起三日内，进行简式权益变动报告。上述期间不得买卖该股票。
第四十七条，持有上市公司股份 5%以上的股东，将其持有的股票在买入后六个月卖出，或者卖出后六个月内又买入，由此所得的收益归该公司所有。风控应注意这个规定，在产品进行二级市场交易时做相关风险提示。
对私募股权基金来讲，基金退出主要有 股东回购、IPO、挂牌上市等途径。退出的时候如涉及金额较大，注意税收问题。如退出不能，注意作出风控应对，及时采取保全措施，完善相关协议，做好证据准备。
（全文完）