1 故事背景
你想创业开店做生意，差钱，这时有一家公司能直接给你打钱，不占你股份，也不是债，创业失败了不用追还，还有这好事儿？
丫肯定*子骗**。
我刚开始也这么觉得，随着慢慢的深入研究，我发现这个模式的神奇，别急，听我慢慢道来。
首先这不是一个皮包公司。它已经拿到了红杉中国、农银国际、联想创投，还有香港的郑志刚家族和李嘉诚家族的真金白银投资。
然后他的创始人，不是江湖*子骗**，是非常成功的响当当的金融大佬巨鳄。——李小加
李小加(图片来滴灌通官网)
港交所历史上首位内地背景的总裁，且一干就是10年，刷新了港交所行政总裁的任职时间。
祖籍东北，生于北京，长在甘肃，学在厦门和美国的人，在厦门大学学习英语专业。
李小加在哥伦比亚大学取得法学博士学位，从一名律师，一路做到美银美林中国区总裁、摩根大通中国区主席。
2010年，他进入港交所，成为中国金融业最具标志性的人物之一。
由他创立并带领的这家公司乍一听上去很扯淡，不符合常识，有点反直觉，但深入观察才发现，这才是真正的用冰冷的理性和严肃的科学方*论法**，做着生机勃勃的事儿。
这家公司的名字很土，很接地气，叫做【滴灌通】，有一种乡村创业项目黑土地风情的感觉，但恰恰相反它做的是金融产业的事儿，听完这个故事，你会觉得这个名字起的真好，形象生动活泼！
我大胆的预测下，未来【滴灌通】可以带走蚂蚁金服。先把话撂这！
2 【滴灌通】解决了什么样的问题？
此刻，降维大白话，带你真正感受下【滴灌通】的神奇。
现在假设你要开一个咖啡店。
好像每一个上班受伤的人，都有一个开咖啡店，不用打卡早起回复收到，写日报，就在自己开的小店里无忧无虑数钱的梦想。那么好，开店需要投入吧，钱从哪儿来？
第一个办法：债权借*开贷**店
找银行借，万一赔了呢，不好意思，你的抵押物就凉凉了。借钱的时候，客户经理对你很好很客气，把你当大爷，还不上就会强制执行，到你们家牵牛扒你们家电视机，车子拍卖，当时的抵押物就不属于你了。并且你的信誉还会受到损失，因为你欠了债。欠债还钱天经地义！
而且银行也不愿意借钱给你，你公积金交多少呀？有什么资产？打工班都上不好，创业开店就能成？呵呵
所以银行都很愿意把钱借给不差钱的人，而真正缺钱做生意扩张因为没有信用背书，银行很怕坏账。
小微企业小项目很难从银行简单快捷方便的拿到钱，可以逼银行的高管做，但这件事，从银行的角度就不对。因为对于银行来说，小微企业经营好的时候，银行也只是收了利息就结束，和银行关系不大。可是生意不好，就直接变成银行的坏账。所以说给小微企业放债，对银行也不是很合适的产品。
第二个办法：股权融资开店
找你的好哥们好闺蜜凑钱，开个咖啡店，就是凑股东，大家都占这个店的股份。
好家伙问题来了，因为这个店是大家的，我做什么决定还要问大家的意见，碰上猪队友简直灾难。。。而且每次分红时得做账，找个会计做这些事很麻烦，成本也高。有多少合伙创业好兄弟，最后生意没做成，关系也凉凉了。人性很复杂。
就算你们好哥们之间没闹掰，融资是跟第三方机构融的，这也难受。你会觉得特别不划算。拼死拼活把一家公司拉扯大，还要每年给机构分红，凭啥呀，啥时候是个头。万一我做大了，万一我做成马云了，万一我是腾讯呢？你看腾讯现在 20% 几的股份，放在南非一家公司手里多难受。
现在出现了一个神奇的选项：C
既不借债又不转股。他不是雷锋，他要什么？
他给你钱，但是他不要你还，他只按比例分你的一段时期的收入，并且分完保本后再赚一点点利润后就结束。比如第一天你挣了 1 万块钱，他按一定的比例分走，每天都自动的分走一部分利润，细水长流。几年之后就跟你没关系了，他不占你股权。
图片来自滴灌通
再重复一遍，第一，不是债权，因为这个钱给你了，他只分你的收入，不会再给你任何创业的失败施加任何风险。第二，如果你做大，他并不占你股权，你发财了，跟他没关系。
说白了，不是雪中送炭，也不是锦上添花，而是给已经燃烧的小炭炉上加炭。
投的不是未知，而是清晰的已知。
3 【滴灌通】是如何解决的？
每日收入分成。英文叫DRC
daily、revenue、 contract 这三个词，每个词都很重要。每日尤为重要。
daily 每天收钱——滴水穿石
revenue 直接从收入上收——自动分配
contract 就是一个合同——极简契约
这意味着今天投出的钱，第二天就就开始回流了，还有这么快回报的事儿吗？虽然回报极少，像滴灌一样，但每天滴水穿石，日日不断。
拿到钱开咖啡店，这钱不是债，不用几年以后还，也不占股份，而是每天的利润自动按比例还，并且还够就停止。
滴灌通投出的钱，第二天就可以收回微小的一部分，并马上又投到下一个小店里面去了。相当于把一块钱掰碎了给好多人用，给第一个人是一块钱的全部，一直都在一点点给我回款，加上我的回报，第二个人可能只有一段，第三个人可能一中段，第四个，一小段，最后是一微段。
这太神奇了。
通俗一点来说，它就像游戏魔兽争霸里面的【回血戒指】
游戏魔兽争霸里有款神器道具，叫做回血戒指，每秒回血2点，别看很少，整场下来，作用超过好几个大血瓶，因为它每秒都在恢复，实时不断，但凡这种连续的实时不断的东西都很可怕，比如*法大**师的辉煌关怀，恢复部队的魔法，才造就了人族的法师流战术。相当于魔法取之不尽用之不竭。用时间换空间（魔法）。
4 为什么是【滴灌通】来解决呢？
4.1 难点——三只拦路虎
难道投资机构都傻吗？为什么不差钱的大资本不投资小生意？这背后其实有很多难点。
传统的金融市场有三个要素
- 金融产品
- 信息与价格发掘
- 交收保证机制
比如红杉这种巨无霸的投资机构，像当时投阿里的时候，几百万就能占 10% 的股份，因为他们每次决策都是想要投出投出的是参天大树，或者投的时候至少要有潜力长成参天大树，这才能投。
投 100 个，90个都挂了，不了了之，没事，只要有两三个能像腾讯那样的，那么就足够赚钱。
但是自然生命有很多的小花小草，它这辈子就不可能长成参天大树，它就是春天来，冬天就走了。
中国的小生意就是小花小草，姥姥（投资机构）不疼舅舅（银行）不爱，丈母娘见了踹三脚。
我们中国的小生意，一个自然的制约它的时间，就是它的租约。
租约在中国又不像在西方世界的发达国家租约基本都 10 年，25年，咱们中国的小店租约真的就是三五年，所以在它生命周期，生意可能挺好，但到时候就完了，又得新的装修重新开始，或者餐饮大家吃得觉得有点腻了，还得换个口味。
所以我们大量的消费经济就不是一片一片的原始森林，未来可以长到天上去，而是各种各样的花花草草，在属于它的春天，带来了很好的回报，然后生命就结束了。
传统金融，传统的投资者既没办法去帮助这些小商小贩，能够在他们的生意中间给他们提供最核心的增长性资本。同时小商小贩有生命力的，勃勃生力的小经济体里面产生出来的回报，又是国际大的投资者根本享受不到的。
生意很短，生机勃勃，但是随时就死。
所以，金融产品、信息与价格发掘、交收保证机制，这三个难点，让大的投资机构没有办法来给小商家投资，而只有从根本上颠覆式创新解决这三个要素，才能让小生意焕发生机。
4.2 创新突破——滴灌通的颠覆式创新
如何确定项目（小店）把钱给她？简单有效的产品
简洁的产品机制
- 合同——白纸黑字，约定机制，真实有效
- 玩法——每天分钱，退出倒计时
- 分钱——算法分账，自动化
- 算法——数字化估算这家门店未来两年的营收
- 小额——几十万
- 时间——2+3五年
跟投资机构拿钱的时候最怕签合同，感觉每一条都是一个陷阱，未来都会把自己埋进去。但跟滴灌通合作，是通过标签系统来自动生成合同。
把问答题变成选择题，通过选择行业维度、地理位置、小店规模都等一些列维度的参数，标签化自动生成合同，这套体系还在不断的自我训练可以复用。不用签署冗余的投资入股协议，在源头就精简提高效率。合同签好后，开店每天每笔收入，都通过算法自动分钱，每天各自拿各自比例的收益。
不贪心，缓慢精确的收回投资。
如何优美平滑的把钱收回？系统自动化分钱
你如果想要2年收回开店成本，那我也要跟你一样，我也要2年收回投资成本。所以，滴灌通基于数据和算法对你的生意流水做个预测，按照这个预测，每天分走你收入的4%就够了，那么前2年我的分成比例是4%。
从第3年起算是你还我人情，让我赚3年的利润，我的抽成比例就可以降低一些。我按2%再收个3年，就算你把人情还完了，这之后你哪怕飞黄腾达成了亚马逊或者成了腾讯，我也不再找你索要更多，我们就此别过，再无任何关系。优美平滑的把钱收回。
如何找到需要钱的项目（小店）？——顺藤摸瓜
滴灌通的方*论法**是：成功是成功之母！
顺藤摸瓜，先找藤，再投资下面的“瓜”。
中国有差不多7000万家小商小贩，连锁率大概20%，也就是1400万家店。连锁店通常已经把如品牌、供应链、控制体系、租金、劳动创业者等事项搞定了，但是很难从银行借钱开店，PE(私募股权投资）和VC也不会去投。我们会选择已经很强的藤，跟着赢者走，投资藤下的店铺，依靠小店的现金流实现每天退出。
顺藤摸瓜
顺藤摸瓜，投向连锁小店，以非股非债的收入分成模式，借助数字化机制实现高效灵活的退出回款。
既不用计算利息，也不占用企业股权。
每天抽佣，约定期满，一笔勾销。
举例：我们之间收入分成期限是5年。前2年，你给我分收入的4%；后3年，你给我分2%。从第6年起，我们的合作关系结束，咱们就两清了。
“根据收入来分成，实际上是把金融做得更加接地气，更好地为实体经济服务，是一个很好的尝试。最重要的是通过数字化的工具，大大降低了信息不对称，或者说搜寻信息的成本和监督成本。而传统的金融模式信息不对称和搜寻成本非常大。”
中国的小店经济要非常清晰地认识小店经济。单个的小店，一个夫妻的老婆店，其实是非常容易碰到大风险的，它也是很脆弱的，不具备投资的这种属性。因此中国的小店。要想大规模地发展起来，首先它要在有连锁化，先要有一定生态的支持。瓜单独存在不了，一定要在一个藤上。
顺藤摸瓜，得先有一个藤，这个藤上面的瓜才会健康。突然在某个地方出来一个小苗子，上面接了一个瓜，这个瓜不可能有持续性的。
中国的这些小店，最终有一天能够的慢慢的有生态知识。
什么叫一个连锁，或者什么叫一个藤，这个藤要干五件事，一个小店就能连接到一个藤上去的时候，这个小店就一下子就有新的生命力了。
第一，一定是一个腾要搞好，也就是品牌搞好。
第二，稳定的供应链。
第三，对小店每天的 ERP 的 control 系统要抓得住他的钱，款项解决好。
第四，位置好有一个好的租约。
第五，他一定有个好的小店长，中间也有一定的激励机制。
这五件事搞定了，藤的功能就出现了。
线藤与面藤
顺藤摸瓜，先是个线藤，然后是面藤。
面腾什么概念？有很多的房地产的这种中小城市或者一线城市的小那种，比较边远地区总是有很多的小的商业，中小商业地产商，它不像万达市的能够有招商引资，能找得那么好。
那些街头的铺面，经常会为租金发愁，因为店不好，过两天就关，人气很难形成。
这是个天然的问题。有了这种技术化的手段，又知道那么多的品牌，已经摸到了那么多藤。现在就把这些商铺，商业地产商和科技能力把它们搭配在一起，你在你每个小店上给我装上统一的终端收钱机，就是一个抓手。
不需要找一个线藤，在面藤上，你的商业地产商，每个小店上都有装了一个收钱机，可以看出所有的聚合支付的钱。这个时候电商商业地产商就可以你们到我这来开店，但你必须用我的收入的管控机制。
每一家小店每一段的看上去都是短期主义，但组合起来却是真正的长期主义。
东方不亮西方亮。世界上没有任何一件事能让江苏的修车铺和广东的理发店和重庆的火锅店，三个店突然同时倒闭，同时出现问题。真正的把鸡蛋放到不同的篮子里。
这样的组合才是真正的投资的真谛和本质。在这以前不能做，现在是数字化的发展，是以前别的地方现在做不了，只有中国能做，又是中国的数字化的发展，因为这样做成了以后，我们的共同富裕也好，小人物的未来也好，经济的抗风险力也好，让我们整个社会的资金，真正的能够到毛血管的末梢。
如何让投资更准确？用真金白银来训练数据
依靠海量的投资数据，慢慢我发现规律，什么样级别的商圈对应什么样的配置，基于更准确的数据，让投资更精准，投得更快更聪明。这一切，都是建立在数字化的基础上。
用真金白银来训练数据AI算法，更能够知道中国经济毛细血管里每一个细胞的跳动。
4.3 结果
在2022年覆盖1000家小店，在2023年覆盖10000家，而这对应的投资规模分别是5亿和50亿。
在10年内，这套投资方法能够驾驭的投资规模能够到达万亿。
5 对我的启发
最早我是在混沌学院看到了滴灌通创始人的演讲，当时就是觉得这个概念很新。
以色列很缺水，却靠着精准灌溉技术，把水流分拆成微小的水滴，精准输送给每一棵植物，靠这种技术思路变成了农业大国。
借着数字技术，把全球的巨额过剩资本拆解成点点滴滴的小水、活水，灌溉给中国的小微企业。这听起来像要做一个小微版本的港交所。
创始人的底层逻辑是底层逻辑是 “拆”，这也是李小加信仰的工作方*论法**。
他要求团队先把大问题拆解成一个个小问题，去伪存真，把真正的问题挖出来，找到解决办法，形成小的方案模块，然后将相关模块重组，形成新的系统解决方案。
“只要能再拆就继续拆细，拆到极致的时候，金融就一定会通。”。
对我的启发就是这跟微积分的方*论法**有异曲同工之妙。
简言之，微积分就是想让复杂的难题简单化，它十分痴迷于简单性。
微积分真正不同凡响和标新立异的做法在于，它把这种分而治之的策略发挥到了极致，也就是无穷的程度。它不是把一个大问题切分成有限的几小块，而是无休无止地切分下去，
到这个问题被切分成无穷多个最微小并且可以想象的部分。之后，它会逐一解决所有微小的问题，这些问题通常要比那个庞大的原始问题更容易解决。此时剩下的挑战就是把所有微小问题的答案重新组合起来，这一步的难度往往会大一些，但至少不会像原始问题那么难。
因此，微积分可分为两个步骤：切分和重组。用数学术语来说，切分过程总是涉及无限精细的减法运算，用于量化各部分之间的差异，这个部分叫作微分学。重组过程则总是涉及无限的加法运算，将各个部分整合成原来的整体，这个部分叫作积分学。
通俗来说，就是分类与组合，也就是集中优势兵力，逐个击破敌人。
先把一个复杂而连续的问题切分成无穷多个简单的部分，然后分别求解，最后把结果组合在一起。
这不就是滴灌通所采取的应对金融的逻辑吗。
一年里能留存记忆的东西很少，大部分都是过眼云烟，能让我眼前一亮，并在脑海里持续荡漾的一个思路启发，就是滴灌通所带给我的。未来这家公司【滴灌通】三个字，我相信会频繁的出现在各种报道里，会打破各种各样的思维框架，冲破各种固有模式让世人惊艳，我已经迫不及待的想把它的故事告诉你。这是我研究后所写的总结，祝福滴灌通，祝福每一个创业者。