2021年11月30日
一、盘面观察：
今天走势有所分化，资金净流入板块较多的是大数据、数字货币、国防军工（刷新5年来阶段新高）、半导体等行业，流出较多的是新能源汽车、小金属概念、*土稀**永磁、风电等之前涨幅较大的板块（有不少获利盘，风险升高）。北向资金净流入34.7亿。两市成交量1.2万亿，连续第28个交易日。
消息面上，国防部在例行记者会上总结了“十三五”期间我军的装备发展情况。在装备建设总体形态上，淘汰一代装备、压减二代装备、批量列装三代以上装备，基本建成以三代为主体、四代为骨干的装备体系。展望未来，国防部表示我军*器武**装备建设将再上一个大台阶。我认为， 一方面训练强度不断加大，另一方面大批新技术装备基本定型，尤其是在发动机、新材料等环节不断突破，为军事装备的大面积替换爆量创造了条件。 预计未来年均30%~40%左右的成长。
Q4经济恢复情况较好。 11月份电力供应紧张情况有所缓解，部分原材料价格明显回落，制造业PMI重返扩张区间，表明制造业生产经营活动有所加快，景气水平改善。综合PMI产出指数为52.2%，比上月上升1.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。
二、后市展望
11月收官，各大盘指月线均收了阳线，延续了自疫情发生2年以来的上升势头。这两年来，尤其是2021年， 中小盘指数明显强于大盘蓝筹股 ，这从创业板、上证500的走势明显强于沪指、上证50就可以看出。 后续在疫情反复、货币政策“稳”为主，不会出现快速紧缩，中国经济稳步恢复的大背景下，大概率继续延续上升态势。
结构性行情将是常态。 虽然整体大盘保持良好的上涨态势，但今年以来主要是新能源、光伏、风电、小金属材料、军工等行业上涨，受疫情影响的板块及大蓝筹板块（银行、保险、大消费、医疗、互联网等）均表现不佳。当然这也不代表新能源板块会继续涨，毕竟涨了这么多了，积累了不少获利盘。板块轮动，波浪上升的态势更合理些。
业绩稳定的低估值大蓝筹（大消费、制造等）近期都有所企稳 ，具备了加大配置的条件，贵州茅台经历了大半年的调整，近日站上年线并回踩，显示出回温反弹的态势，以此为代表的业绩稳定、低估值的核心资产股票，要重点配置研究下。
三、操作策略：
配置集中在新能源、风电、大消费（白酒）、芯片半导体等，继续满仓。
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我是愚柔，坚持“博学、审问、慎思、明辨、笃行”的价值投资信奉者。