突然爆雷？历史重演！
————P2P的前世今生
一、"*子骗**平台"如何起家？
随着近期P2P理财平台的频繁爆雷，P2P用户可谓是人心惶惶，一时间大家都在讨论P2P的安全性。但是其实关于P2P的安全性讨论，在许多P2P理财平台出问题以前就已经开始了，并且目前许多爆雷的平台在之前就有许多地方露出了不合理的因素，可是为什么还是有那么多投资者前仆后继的冲入这些陷阱呢？
归根结底其实就是三个字："高返利"。那么这些爆雷的P2P平台是否有真实底层资产呢？具体又怎么运营呢？
整理最近几月爆雷的近几十家P2P平台情况，很容易就能发现大部分的爆雷平台或者是根本没有底层资产，一开始就抱着骗钱的心思开设，或者是资金管理混乱，内部监管几乎完全失效，实控人或者股东轻易就能将资金转移或者挪为他用。
同时我们还能发现这些P2P平台承诺的收益率往往超过市面上其他金融机构的几倍甚至数十倍，而且这些平台大部分都会有"拉人福利"，你邀请一位新的投资人进来即可获取奖励。
这样夸张的高返利仿佛让投资者们一下感觉看见了散落在地上的黄金，投资者在用小资金体验到初期的甜头以后，纷纷加大了进入的资金。
就是这些老套的方法与*局骗**却极其有效且十分迅速的帮各种P2P平台积累了大量的用户和初期投入资金，一时之间平台吸金满满，到此时平台已经完成了他的初步目标：建立一个资金池。
在这之后就是那些庞氏*局骗**的P2P平台开始运营金字塔模式，通过原有用户投入的资金来支付不断涌入的新用户的利息和部分提现人的本金，然后裹挟更大量的资金继续快速扩张前行。
最后或是*局骗**暴露，或是资金链断裂，或是新涌入用户量跟不上前期扩张速度，伴随着一声巨响，整个金字塔轰然倒塌，投资者们的钱也随之骤然消失。
于是投资者们开始众像恒生，有人将所有辛辛苦苦积攒一辈子的积蓄投入其中，最后化为乌有，一时间心如死灰；有人利用信用卡不断套现存储吃息差，结果平台爆雷，骤然发现自己一下就成了巨额负债者；有人大梦一场，不愿接受现实，幻想仍有回转转机。
可以就此看出，其实许多爆雷的P2P平台早就有征兆可寻，比如不清晰的底层资产、夸夸其谈却一直未见具体实施的项目、平台过于快速的崛起速度以及最重要的一点：高昂到不合理的收益。
而偏偏就是最重要的一点破绽却成了投资者们吃下这口沾着毒药的蛋糕的最大原因。高额的约定回报收益让部分投资者们的理性和基本的判断力都丧失殆尽，忽略了对于投资理财的风险意识和陷入一种盲目相信的状态。
最后想着要高额收益的用户反被爆雷平台吞掉了本金，投资们的的财产就此蒸发。
二、P2P从哪儿来，又要走哪儿去？
在目前7月只过去12天的时间里，已经有超过70家P2P平台陆续出现资金提现困难甚至爆雷，平均一天近10家的新增速度让人咋舌。
从站在新金融的风口备受投资者宠爱，到现在提到P2P大家第一时间想到的就是平台自融、发放假标劣标、缺乏自主造血能力的标签，P2P变成了"投个屁"，这中间究竟发生了什么？
其实起初P2P网贷模式的雏形，是英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森4位年轻人共同创造的。2005年3月，他们创办的全球第一家P2P网贷平台Zopa在伦敦上线运营。如今Zopa的业务已扩至意大利、美国和日本，平均每天线上的投资额达200多万英镑。
在作为P2P发源地的英国，经过了十三年的时间的发展，市场上出现了10家稳定的P2P平台，且竞争一直十分剧烈。
反观国内，2007到2012年引进之初就一次性诞生了20余家；2012年到2013年这个数字就变成了240家，规模也从5亿变成了30亿，但是值得注意的是资产收益率基本都在百分之六到百分之七之间；到了2014年，240家这个数字再次被刷新成600家，规模变成了110亿。
2015年后P2P平台正式开始大爆发，街头巷尾的人甚至邻居的大爷大妈嘴上都在说着"XX理财""XX宝""P2P"。虽然大部分人都还没有明白P2P所代表的具体含义，但是相对于比银行理财高的多的收益率让人们像闻到了血腥味的鲨鱼一样一拥而入，能快速赚钱是人们的第一印象，并且将这些平台的app视作投资理财最好的途径和发家致富的第一步。
至此P2P进入了一个混乱的时代，市场上涌现出了近2900家的各式各样的理财平台，资产收益率从百分之七到百分之二十不等。这里有一个明显的问题，蛋糕就那么大，抢的人多了，但是承诺的收益率却节节攀升，可以看出这个阶段其实大部分P2P平台是在"赔本赚吆喝"，其中的资本在为了抢占市场而付出资金。
到了2015年12月16日，一家叫做"e租宝"的行业巨头涉嫌犯罪，被立案侦查，最后轰然倒塌，90万投资人的资金灰飞烟灭。此时一些行业乱象开始逐渐露出水面：虚构投资资产募集资金、承诺高额收益（百分之九到百分之十四）、资金挪用等等问题。
一直到今天e租宝的投资者们仍有很大一部分数量组成一些微信群聊、qq群聊，并且活跃在各大论坛，不愿相信自己的钱财被骗了。而他们的主要理由是e租宝在央视上打过广告，更有甚者前往政府机关*威示**抗议，要求国家赔偿，却完全忽略了央视也只是一个传媒平台，收广告费打广告，广告不存在担保含义。
e租宝的倒塌让P2P行业的热情暂时降下了一点，政府机关开始介入监管，部分明显不合规的平台开始被调查查处。
刚进入2017年，P2P忽然又站上了风口，众多金融业的大型机构（主要是上市公司、大型民营集团）开始进场，开办自己的P2P平台，骤然之间忽然又掀起了一阵热潮，国内注册在案的P2P网贷平台又从1700家增长到了2300家。
忽然之间许多普通投资者仿佛又好了伤疤忘了疼，P2P平台又成了人们理财的主要方向，但是此时行业内形成了两个对比，大型机构下设或者有强大股东背景的P2P平台往往资产收益率在百分之四到百分之七之间，而一些不知名的、实力较弱的P2P平台却动则百分之七以上。于是稳健的P2P投资者投向前者的怀抱，风格激进的P2P投资者则涌向后者。
但是部分小型P2P平台似乎不满足于现状，开始寻求所谓的"国资背景"，简单地说就是寻求政府或者国企旗下的子公司的资金入股，更有甚者如"麦子金服"的CEO公然在发布会宣称平台为"招商银行系"，仅一天以后就被招商银行紧急否认并且被证实是谎言。（伪国资、上市公司背景只需要向一些经营较差上市公司、国有企业缴纳一定的挂名费，即可在工商登记中体现自己的股东背景，但实际上该股东与p2p平台并无实际关系）
在这样的环境下，"国资背景""银行系"一下似乎成了投资者们的定心丸，大批量投资者的资金开始流向只求资产收益率高而非对于平台资质的考验等其他因素的综合考虑，投资者看着简单的APP中显示的高额收益率急匆匆的绑定银行卡转入资金，做着发财的梦。
历史似乎又一次重演，但是身处于其中的人们似乎依然酣睡在高额收益率的美梦中，听着不良平台创始人的嘴中不断画着未来的大饼，呼朋唤友，"共同致富"。
2017年12月26日，钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌违法犯罪，向南京市公安机关投案自首。
一颗巨雷轰的钱宝网的"2亿"投资者们目瞪口呆，有趣的事却还在后面，钱宝网的粉丝们自称"宝粉"，在短暂的大脑空白以后，他们也自发的聚集到了一起，也开始到政府机关，包括公安机关门口抗议*威示**要求无罪释放他们的"雷总"，他们相信"雷总可以带他们挺过难关"。
熟悉的画面，换了个平台，也换了批投资者。我们不禁要问，到底是*子骗**太狡猾？还是投资者的风险意识实在太缺乏？
时间进入到了2018年，近百家P2P商量好了一般一个个接力爆雷，兑付困难甚至跑路，整个行业哀嚎遍野，投资者们的财产没有像约定好的快速增长反而如一江春水向东流，奔流到海不复回。
3、 哪些迹象出现你就该小心？
下面是几大危险信号，如果你投资的P2P平台出现了这些现象，请提高警惕！
1、 不合常理的高额收益
所谓收益率多高算达到不合理呢？以私募视角来对比，P2P即使再拥有创新优势，超过百分之六，需要观察下平台的具体资金投向；百分之七到百分之八之间的，投资者需要仔细考察平台背景、底层资产以及管理人和是否有足够兑付能力；对于超过百分之九的，仁者见仁，智者见智，规避为主。（按照银保监会主席郭树清在陆家嘴金融论坛的讲话"要努力通过多种方式让人民群众认识到，高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。"）
2、承诺无风险保本金
投资者需要注意，没有0风险的投资，只有风险较低和较高的区别。凡是类似"100%本息担保"、"零风险"等字眼的广告宣传，皆涉及虚假宣传。根据《资管新规》规定"经金融管理部门认定，存在以下行为的视为刚性兑付：
（一）资产管理产品的发行人或者管理人违反真实公允确定净值原则，对产品进行保本保收益。
（二）采取滚动发行等方式，使得资产管理产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移，实现产品保本保收益。
（三）资产管理产品不能如期兑付或者兑付困难时，发行或者管理该产品的金融机构自行筹集资金偿付或者委托其他机构代为偿付。
（四）金融管理部门认定的其他情形。"所以一旦有平台宣称是0风险的投资，那么投资者应该认识到这是一种违法行为，对于这类平台的安全性要打个问号。
3、高层变动频繁
浏览P2P平台的时候投资者要多注意高管的信息，如果一个平台连高管信息都没有披露，那么马上就要认识到其中很可能有问题。
从高管信息中不仅能看出平台的管理能力，也能间接的为投资提供人品保证。况且平台是否存在问题，高管一般是能明显感知的，一家频繁更换高管的平台说明运营不稳定，没有统一的发展方向，理应规避。
（还要关注p2p平台股权转让情况，比如被上市公司收购的情况，这种情况往往伴随着管理层的更换与退出，即使保留原有管理层，但管理层不再具有控制权，真正控制人为收购方，那么收购方的实力背景、管理经验，将直接影响平台的未来走向。比如，杭州爆雷平台牛板金，便由于新加入的控股方的董事，挪用平台资金，导致资金链断裂。）
4、 不合规的模式
对于这一点，投资者需要一票否决。目前，P2P平台监管存在硬性的规定，线下理财、大额标、涉嫌自融的平台都是不合规的，如果一家平台有这样的项目，那么基本可以断定存在问题，向监管部门举报获得奖励显然比投资它更显得靠谱。
5、 银行存管
投资者需要明确一点，至今仍未上线银行存管的平台都是存在较大风险的平台，这是很重要的一点。但上线银行存管并不等于平台安全，其只是平台合规化操作的步骤之一。那些以银行存管为卖点的p2p平台，需要格外的注意，不能因为已存管就认为该平台绝对安全。
6、突然加大福利，送加息礼物、送红包等等。
当投资者所投平台，突然加大福利投放，是非常值得警惕的事情。要记得"世上没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨"，所以平台突然开始烧钱投放福利时，不但不是平台欣欣向荣的好现象，反而说明平台资金链存在一定问题，需要通过加息、送红包等方式维系老客户，同时通过这样方式增加新的投资客户，以保证平台自身周转。所以，一个稳定发展的p2p平台，不会突然烧钱来吸引客户，一旦出现这种现象，说明平台需要新的"韭菜"了。
7、只做纯活期平台，期限极短，随存随取
这类产品非常受到投资者的喜爱，但需要注意的是，这类产品往往不可避免的存在资金池可能。一方面，随存随取决定了其资金快速周转性，如果没有资金池存蓄资金，很难做到。另一方面，期限短，也导致了其对应底层资产小而分散，甚至存在拆借的可能性。所以底层资产相应混乱。但对于这类平台，最为可怕的一点在于一旦出现负面消息，大量投资者提取资金，容易发生挤兑现象，直接引发平台资金崩盘。
（结尾）