今天看新闻，科普君被一条信息抓住了眼球，就是《五家大行集齐！工行获批设立理财子公司》，新闻中表示，据银保监会消息，2019年2月15日，银保监会正式批准中国工商银行设立理财子公司，并已受理多家商业银行申请，其他多家银行也拟提交申请。工行的获批意味着，五大行目前均获批设立理财子公司。
好吧，科普君孤陋寡闻了，银行不是一直都在销售理财产品么，怎么又搞了一个理财子公司出来？
不懂就查搜索引擎，查到了2018年12月2日，中国银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》（以下简称《管理办法》），理财子公司正式成为一类全新的商业银行投资的非银行金融机构。
在银保监会官网，科普君研究了一下这份文件，谈谈自己的看法。
Q：个人认为，理财子公司最大的特点是什么？
A：理财产品销售起点没有了！在《中国银保监会发布<商业银行理财子公司管理办法>》”的这份文件中，明确说明了，参照其他资管产品的监管规定，不在《理财子公司管理办法》中设置理财产品销售起点。
从前几年的银行卖理财产品需要5万认购门槛，到银保监会发布资管新规，将公募理财产品的投资门槛由此前的不低于5万元大幅下降到不低于1万元。再到现在的《管理办法》不设置销售起点。可以说越来越方便人们购买了。
其实这也是与现在的国情有关，截至2018年三季度末，城乡居民储蓄存款61.02万亿，人均存款不足5万。很多毕业参加工作才几年的打工仔说实话根本拿不出5万流动资金理财，所以银行理财一直给人门槛很高的感觉，也限制了银行理财的发展。
Q：银行理财子公司是否会撼动现有格局？
A：科普君个人认为，短时间内不太可能，毕竟用户是有使用习惯的，银行推出理财子公司，大家马上就从某宝当中把钱拿出来存到银行理财子公司也不现实。加上现在都只是刚刚获批允许设立，还没正式开展，相应的产品也没有看到，不好进行相互比较。还要注意的是，文件中说明了，在前期已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上，进一步允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票，也就是说，如果直接投资股票，那么风险会大于某宝等货币基金，那么对于一些保守、稳健型投资者来说，就不会考虑了。
Q：银行设立理财子公司是否一定是优势？
A：这不一定，根据《管理办法》规定，银行理财子公司的注册资本应当为一次性实缴货币资本，最低金额为10亿元人民币或等值自由兑换货币。也就是说，银行要设立自己的理财子公司，就要“充值”10亿RMB进去，加上运营还需要更多的费用，银行都要消耗核心一级资本，减少信贷规模，净息差收入减少。也就是说，这也是存在一个盈利拐点的，如果银行的理财规模不够大，盈利能力不强，无法覆盖减少的净息差，那么银行做这个事情也没有太大的赚头。
Q：五大行在这上面预计要“充值”多少？
A：据公开资料，交通银行于2018年5月公告拟出资不超过80亿元设立理财子公司，建设银行和农业银行、中国银行3家银行均是在去年11月申请设立资管子公司。其中，建设银行拟注册资本不超过150亿元，农业银行拟注册资本不超过120亿元，中国银行拟注册资金不超过100亿元。
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