巴菲特一生阅尽各式各样的投资达人和投资工具，他最终得出的结论是：定投指数基金是最适合普通投资者的理财方式。
为什么这么说，我们不妨看看美股主要指数的长期收益情况：
从2010年至今，纳指100的年化收益是15.3%，标普500的年化收益为10.2%
从长期角度，近30年来，纳指100的年化收益是11%，标普500的年化收益为8.5%
这是非常厉害的数据，以表现最好的纳指100来计算长期复合收益，10年复合增长4.15倍，30年增长接近23倍，表现绝对碾压同期的A股，这是我们很多人的第一感觉。
实际上呢？其实我们A股的表现并非想象中那么弱，尤其是拉长时间来看，不少指数基金同样能跑出非常惊人的年化收益。经过统计：
沪深300指数成立至今14年多，涨幅约为300%，年化收益为10.2%；
中证500指数至今12年多，年化收益为8.5%；
上证指数从成立至今接近30年里，年化收益为12.8%；深证成指同期，年化收益为8.5%；
所以沪深平均来看，我们A股指数的长期年化收益是可以达到10%左右的（前提是持有时间足够长），估计颠覆了不少人的认知。
年化10%是什么概念？我们的银行存款利率年化2%左右，某宝高点也就2.5%出头，爆款的银行保本理财产品也就4%多点。所以说，如果不考虑短期的风险，可以长期达到年化10%的指数基金绝对是最好的理财方式。
这也解释了为什么基金定投是经久不衰的投资话题，因为对于普通投资者来说，尤其是对我们这些上班族，基金定投无疑是对抗通胀、实现财富滚雪球的不二之选。
有鉴于此，本文将为大家提供一个详尽的基金定投攻略，希望对大家的投资有所帮助。
在哪买
基金的购买渠道并不单一，具体分为场内基金和场外基金：
1. 场外基金
比如券商、银行的网站、手机APP都有基金的申购渠道，还有常见的第三方理财平台，这些渠道的基金就是场外基金，具体怎么买卖这里不介绍，不懂的可以问自己的客户经理。
特点：基金种类多，操作方便，一般可以手动设置自动扣款、定投时间等，不需要花时间去管理，真正实现“无脑”定投。
缺点：手续费相对较高，可能涉及申赎费、管理费、销售费等，而且买卖滞后，尤其赎回资金到账可能需要1-7工作日，不过对于长周期定投来说其实也影响不大。
2. 场内基金
交易所内进行买卖的基金，也就是通过我们的股票账户来操作买卖。具体操作跟股票一样，输入基金代码买入即可。
特点：手续费很低，甚至免手续费；即时买卖、资金使用快捷。
缺点：首先你得有股票账户，其次就是你需要定期手动进行买入操作（因为是定投），另外就是品种比较单一。
至于具体选择哪种定投渠道，如果你是新手小白又怕麻烦，直接通过场外基金渠道购买即可，如果你本身就熟悉买卖股票，并计划定投指数ETF，选择场内基金更加合适。
买什么
1. 基金的种类
基金的种类繁多，从大类来说，市面上的基金品种有五大类：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币基金和指数型基金，不同类型的基金对应不同的风险程度和预期收益，具体的选择要根据你个人的风险偏好程度决定：
积极型——股票型基金
稳健型——混合、指数型基金
保守型——债基和货基
从投资理念的角度分类，基金又分为主动管理型基金和被动管理型基金，主动管理型基金就是上面的股票型、混合型和债券型基金。而被动型基金则指“指数型基金”。
两者的区别在于，主动型基金是由基金经理进行选股，根据自己的投资风格、人为判断进行主观买卖操作，业绩表现有可能很好，也有可能很差；而被动型基金（也就是指数基金）一般是完全复制指数走势，不需要基金经理进行选股，只进行一些持仓比例上的调整，无需考虑人为因素对业绩的影响。
这里重点介绍一下被动型的指数基金，它又分为宽基指数、行业指数和主题指数基金，我们最耳熟能详的上证50指数、沪深300指数、中证500指数等就属于宽基指数；行业指数很好理解，比如银行指数、证券指数、军工指数等等；主题指数中较为热门的比如有中证红利和深证红利指数（股息率超高）、一带一路指数、新能源指数之类的。
针对年轻一族、上班族群体，选择无需过于保守，偏好主动管理型的投资者，建议选择股票型或混合型基金，而我个人则强烈推荐把被动型的指数基金作为我们长期定投的品种。
2. 如何判断基金的优劣
市场上的基金成千上万，我们挑选的时候难不免眼花缭乱，如何判断一只基金的好坏应该是广大投资者最关心的问题，我认为可以大致从以下几方面来衡量一只基金（股票、混合、债券基金）的优劣：
（1）看基金公司规模和实力
并不是说基金公司的名气越大，旗下基金的表现就一定越好，这个是说不准的，但是如果两只相同类型的基金，那肯定优先选择综合实力更强的那一只。
国内基金公司资金管理规模排名
(数据来源：好买基金网）
（2）看基金评级
一般来说你在购买基金的页面上都有基金评级这一项，也就是数“星星”，5颗星评级最高，1颗星评级最低，由第三方专业评级机构评定，选择上肯定评级越高的基金更有优势。
（3）看过往业绩
业绩有短期和长期之分，短期业绩1、3、6个月，长期业绩1、3、5年，一只基金如果短期和长期业绩大多数时候都能排名同类型基金的前20%，可以说这是一只非常不错的基金。另外还要对比同期大盘指数，能长期跑赢大盘指数更佳。
某基金近一年业绩走势图
如果只是短期收益率很高，这并不代表它就是好基金，若长期业绩平平甚至很差，只有最近涨幅特别大，这种反而要回避，业绩大概率不能持续。尤其是近期宣传火爆、收益排名前几的基金，很可能只是广告效应，买了之后却长期阴跌。按照以往的数据显示，年度排名前三甲的基金往往第二年的表现都非常糟糕。
（4）看净值走势
净值走势应该选平稳上涨的类型，那些大涨大跌波动很大的净值走势图尽量避免。另外要看它的最大回撤，最大回撤的意思就是某阶段净值最高点与净值最低点之间的幅度，这个幅度越小越好，代表基金控制风险的能力。另外还有一些比较专业的指标，比如夏普比率和标准差，小白们其实也没必要弄懂这些概念，反正结论就是夏普比率越高越好，标准差越小越好。
总而言之，一只优秀的基金它的净值走势应该具备这几个特点：牛市涨幅跟得上、熊市回撤小、整体业绩平稳上涨。
（5）看基金经理
基金经理作为基金的管理人和负责人，他的能力影响着整个基金的表现，我们识别基金经理通常从任职年限、从业经历等方面考虑，一般来说从业经历越丰富越好，因为经过市场洗礼的基金经理往往更可靠。所以基金经理有5年以上任职年限为宜。另外还要看他/她过往管理基金的业绩表现，历史业绩越好代表能力更加可靠。如果以往管理的产品业绩不理想，你怎么指望他以后会表现出色？
尤其对于一只新上市的基金，没有过往净值走势的参考，那么最主要的考量就是基金经理了。
以上是对于主动管理型基金最为简单和直观的几个判别方法，比较适用于我们大众投资者进行基金的初步筛选。
而对于大多数的指数基金，考虑的地方就没那么复杂，同一样本的指数基金，指数跟踪误差越小越好，基金规模越大越好。比如同样是沪深300指数基金，要尽量选择规模大、流动性好、知名度高的基金。
当然你也可以选择一些增强型的指数基金，好的增强型指数基金可以每年额外提供3%-5%的alpha收益，不过这个需要你花点功夫去研究和寻找。
对于指数基金的选择，因为基金是跟踪大盘指数的，所以我们基本不用考虑基金经理、历史走势之类的，我们只要对未来大盘的行情、风格，当前指数的估值情况作出判断即可。
比如早年间“万众创新”的政策吹风下，创业板指数和中证500指数大幅跑赢其他指数，涨幅巨大；而近几年市场风格又偏好于优质行业龙头的价值回归，代表中国“核心资产”的上证50指数则表现最强。然后尽量选择处于低估状态、未来潜力大的指数基金进行定投。
总的来说，我个人的观点和态度是，市面上大多数的主动管理型基金，因为要考虑的地方太多太复杂，而且坑又多，你的命运掌握在别人手里，长期表现优秀的基金万里挑一，我是不太建议把定投仓位重点配置在主动管理型基金上的。实际上经数据统计，80%的主动管理型基金的收益率长期来看都跑不赢大盘指数。
这也是为什么我非常认同巴菲特他老人家建议我们应该以指数型基金来作为长期定投品种的原因。
3. 基金的组合配置
单只基金的定投风险相对集中，如果定投金额不算大，每个月几百块这种，单基金定投也问题不大，如果每个月几千块以上的，还是建议配置2-3只基金作为定投组合。
一般来说，股票型/混合型基金+指数型基金的搭配会比较均衡，但上面提到过，由于本人对主动管理型基金带有主观偏见，所以我个人的定投配置组合肯定会全部选择指数型基金。
那么以定投指数基金为例子，怎么样搭配比较好？
方案一：1只宽基指数基金+1只行业指数基金，比如1只沪深300指数 +1只银行指数基金；
方案二：宽基、行业、主题指数基金各1只，比如1只上证50+1只消费指数+1只中证红利指数基金；
（以上方案主要讲述搭配逻辑，具体标的不构成投资建议）
对于多个基金的比例配置，我认为应该要有侧重点，1：1均配也可以，但是过于中庸，因为基金本身就是一个投资组合，具有一定的避险属性，想要获取更理想的收益应该要有偏向性一点。比如两个基金可以一只分配60%的金额，另外一只占40%，3个基金可以按5：3：2这样的权重分配，看好的基金就应该重点配置。
怎么买
1. 定投周期
一般来说，定投要至少做好3-5年时间周期的准备，因为我国证券市场牛短熊长的特征，定投时间过短意义不大。
2. 定投频率
可以固定每周定投、也可以每月定投，建议最好每月定投，跟我们发工资的周期一致。具体定投的日期也不用太过纠结，可以是每个月1号，也可以是你的工资日，或者你的幸运数字日期。只要保证每月一投即可。
3. 定投金额
每月具体定投的金额因人而异，通常比较好的做法是，把你每个月剩余的现金部分的一半作为定投资金，也就是定投金额=（收入-支出）÷2，比如你每个月工资8000，所有固定支出是5000，那么你应该拿1500作为每个月的定投金额。
剩下的才考虑用于娱乐、消费，或者存进短期保本理财项目，作为流动资金使用。
4. 主动策略
对于定投金额的选择，一般情况下是每个月固定的，但是为了追求收益最大化，我们都想着在低位的时候可以多买一点，在高位的时候少买一点，这有没有可能实现呢？
其实是有可能的，这里引申一个对于指数基金定投比较常见的择时方法，就是市场的估值百分位法（或者叫市盈率分位），估值百分位是指当前的估值水平在历史上的位置。比如目前的分位为20%，代表当前该指数基金的估值水平低于历史上80%的时间，属于低估了，投资的风险较低。反之，估值分位越高，代表风险水平越高。
这个大家不用觉得是很复杂的东西，因为目前主流的平台都直接显示这个数值给我们看，不用我们自己去算，我们只要会利用这个数据就好。
每个人对于这个估值水平的考量都不一样，那么我个人建议判断的方法是：
0＜PE百分位≤20%
属于低估水平，应该加大定投金额；
20%＜PE百分位≤50%
属于合理偏低水平，按照正常的节奏定投；
50%＜PE百分位≤70%
属于合理偏高水平，应该减少定投金额；
70%＜PE百分位≤100%
属于高估水平，停止定投，并逐步卖出基金；
按照这个方法，我们可以在低估值水平的时候适当加大定投的金额，比如上面的1500可以加大为2000或者2500，股指偏高的时候减少为1000或者500元。
何时卖
定投基金并不是一直买买买就可以了，虽然我们的定投计划都是以3-5年甚至10年以上来进行，但是如果期间遇到了一波大牛市，该卖出还是要坚决卖出，不要谈信仰，我们要的是利润。
基金什么时候应该卖出？牛市结束肯定就要卖了，难点就在于我们怎么判断牛市结束，这其实也算是一个世纪难题。
我们不妨用上文提到的估值分位法+分批卖出的方式来解决这个让我们纠结的止盈问题，当PE百分位高于70%（也可以是80%，看个人风险偏好），不管是不是牛市结束，我们都约定要停止定投，并且开始卖出基金。
卖出的方式可以是一次性全部清仓，也可以分批卖出，我个人建议采用4321的比例分批卖出，当估值分位到达70%，先卖出4成仓位，接着每上升5%或者10%，把余下的30%、20%、10%依次卖掉，直到空仓，完成整个定投周期。
以上只是基金止盈方法的思路之一，如果你自己对牛市结束的判断有把握的话，比如市场情绪的把握（市场大妈疯狂涌入、周围到处都在讨论股市、新闻媒体疯狂报道等等）、技术指标的辅助等等，可以自行了结仓位，落袋为安。
基金定投的一些原则
1、关于止损，定投基金尽量不止损，但对于主动管理型基金，如果出现行情好它也不涨，行情跌它跌得更凶、基金经理频繁更换、老鼠仓等这些情况，建议还是及时止损。
而对于指数基金，坚决不止损，因为长期而言，定投指数基金是肯定能赚钱的投资行为。
2、亏损20%-30%这种深度套牢的情况，继续定额定投意义不大，建议直接一笔或者几笔大额买入，摊薄成本，因为你的基金定投组合能亏损到这种程度，证明市场已经历过一轮较大的跌幅，或者处于低估水平，这时候大笔买入反而是最合适的。本操作仅对指数基金而言。
3、基金定投的钱最好是几年不用的闲钱，短期需要用的，放余额宝或者短期理财就好，没必要进行基金定投。
结语
基金定投是我们实现财富增值的低风险财技，而不是一夜暴富的绝招，对于短期效果我们不要抱有过高的预期。但长期而言，也千万不要小看了定投的复利魔力。
房子的投资风口无疑已成过去式，接下来的货币宽松和低利率周期下，展望未来十年甚至更久，A股将成为资产配置的最佳场所。
因此10%的指数年化收益预期并非奢望，结合我们的定投主动策略所提供的额外收益，长期坚持指数基金定投获得12%-15%的年化收益回报是可以期待的。
12%-15%，5年复合增长就是1.8-2倍，10年就是3-4倍，20年就是10-16倍，30年就是30-66倍，基金定投滚雪球，你准备好了吗？