◇驱动:
5月10日央视报道广东服装批发市场订单供不应求，AI赋能纺织服装行业前景广阔，家纺第一季度业绩亮眼，板块估值低，机构持仓较少，叠加高分红属性。
◇AI服装:
AI涉及到个性化定制、智能搭配、趋势预测、虚拟试穿、虚拟时装秀以及智能客服与售后服务等方面。据预测，24年AI时尚产业有望达12.60亿美元，19年-24年CAGR 可达40.76%。
◇线上消费持续复苏:
4月阿里平台女装/男装/童装/家纺/运动鞋服销售额分别为+22%/+16%/+25%/+13%/+25%，销量分别同比+16%/+14%/+27%/+4%/+36%。
◇海外订单预期改善:
4月国内纺织业出口额达257亿美元，同比增长8.8%，其中纺织品出口额同比上升3.9%至127亿美元，服装出口额同比上升14.0%至129亿美元。
◇相关公司:
商务男装(终端流水强劲): 报喜鸟 (23年14倍pe)、 比音勒芬 (23年20倍pe)、 海澜之家 (23年11倍pe)、 九牧王 ;
家纺(高分红): 罗莱生活 (股息率5%)、 富安娜 (股息率7%)、水星家纺;
销售改善:太平鸟、歌力思、锦泓集团。
A股市场回顾：
总体看， 5月12日A股早盘冲高回落，午后跌势加深。指数集体收跌，赚钱效应极差，两市成交缩量，全A个股1204家上涨、3786家下跌，两市成交0.85万亿元。
盘面看， 5月12日纺织服饰、公用事业、家用电器涨幅居前。
大消费利空出尽，表现颇具韧性，纺织服饰4月出口高增，周五强势领涨；
AI方向分化加剧，此前经历调整的光模块再迎升势，而近期热度较高的AI应用方向大幅下跌；
4月社融超预期大降，带动中字头为代表的顺周期板块加速回调。
风格看， 5月12日其他服务相对占优，公用事业是主要驱动，必需消费具有韧性，其中纺服逆势上涨，医药、农业、食饮也强于大盘，上游资源、科技表现疲弱。
主要影响因素如下：
1、4月信贷社融超预期大降，增长预期转弱，5月12日A股大跌。
2023年4月新增人民币*款贷**0.72万亿，预期1.14万亿，其中居民*款贷**减少2411亿，同比多减241亿。
4月信贷社融明显回落、结构也转差，尤其是居民短贷再度转负、居民房贷创有数据以来新低、居民存款大降，叠加4月PMI、地产景气、进口、物价等指标偏弱，国内增长预期进一步转弱，周五A股大跌。
2、AI应用、*特中**估两大主题熄火，新能源赛道股延续跌势，投资者做多热情明显降温。 周四爆发的AI应用方向周五再度陷入分歧，*特中**估方向也延续调整，市场近期两大主题集体熄火，
而新能源赛道股也延续跌势，投资者做多热情明显降温，周五两市成交额明显缩量，全天成交约0.85万亿元。
⏰择时指标：
短期恐贪指数：20，今年新低
中期股债性价比：30，处于低估状态
