你可能已经听说了，最近蚂蚁集团和财付通双双被金融管理部门开出了巨额罚单，总计超过100亿元！这是国内历史上对互联网平台企业的最大规模处罚，也是对金融监管的一次重大震慑。那么，这两家公司到底做了什么，为什么会招致如此严厉的惩罚呢？今天，我们就来揭秘一下蚂蚁集团的黑暗盈利机制，让你看清它是如何利用自己的平台优势，搞垄断、损害消费者权益、扰乱金融秩序的。

蚂蚁集团是谁？

首先，我们要知道蚂蚁集团是谁。你可能对它不太熟悉，但你一定知道它旗下的支付宝。支付宝是国内最大的第三方支付平台，拥有超过10亿用户，每天处理数以亿计的交易。支付宝不仅提供支付服务，还涉足了金融业务，包括余额宝、花呗、借呗、网商银行、基金销售等。这些业务都是由蚂蚁集团旗下的不同子公司或合作机构提供的。蚂蚁集团是阿里巴巴集团的关联公司，由马云等人于2014年创立，目前估值超过2000亿美元。

蚂蚁集团的垄断手段

我们来看看蚂蚁集团是如何利用自己的平台优势，搞垄断的。垄断是指市场上只有一个或少数几个卖方，而买方很多的情况。在这种情况下，卖方可以控制市场上的价格和数量，从而获取超额利润。垄断有很多种形式，例如自然垄断、法律垄断、技术垄断等。但我们今天要说的是一种特殊的垄断形式，叫作平台垄断。

什么是平台垄断呢？平台垄断是指一些平台企业利用自己在某个领域或行业中拥有大量用户和数据资源的优势，通过各种手段来排挤和挤压其他竞争者，从而形成了在该领域或行业中的垄断地位。平台企业可以通过以下几种手段来实现平台垄断：

1. - *绑捆**。*绑捆**是指平台企业将自己提供的不同产品或服务*绑捆**在一起销售，强迫消费者同时购买或使用。例如，支付宝将自己提供的余额宝、花呗、借呗等金融产品与支付服务*绑捆**在一起，让消费者在使用支付服务时必须同时使用这些金融产品。这样就使得消费者无法单独选择其他金融机构提供的类似产品或服务，从而降低了其他金融机构的市场份额和竞争力。
2. - 搭售。搭售是指平台企业将自己提供的某个产品或服务与其他平台企业提供的产品或服务搭配在一起销售，强迫消费者同时购买或使用。例如，支付宝将自己提供的基金销售服务与阿里巴巴集团旗下的天弘基金搭配在一起销售，让消费者在购买基金时必须同时购买天弘基金。这样就使得消费者无法单独选择其他基金公司提供的基金产品，从而降低了其他基金公司的市场份额和竞争力。
3. - 排他。排他是指平台企业利用自己的平台影响力和资源，通过各种方式来阻止或限制其他竞争者进入或发展在该领域或行业中。例如，支付宝利用自己在支付领域的垄断地位，通过设置各种技术、合作、费用等障碍，来阻止或限制其他支付机构接入或使用其平台。这样就使得其他支付机构无法有效地提供支付服务给消费者，从而降低了其他支付机构的市场份额和竞争力。

通过以上三种手段，蚂蚁集团就可以利用自己的平台优势，搞垄断。这样就可以控制市场上的价格和数量，从而获取超额利润。同时，也可以扼杀市场上的竞争和创新，从而损害消费者和社会的福利。

蚂蚁集团借贷系统的灰色盈利机制

蚂蚁集团借贷系统的灰色盈利机制主要体现在以下几个方面：

l 高杠杆。蚂蚁集团借贷系统的运作模式经历了三个阶段：最初是自营模式，即通过自有资金放出*款贷**；后来是ABS融资模式，即通过发行资产证券化产品来募集资金；最后是联合放贷模式，即与银行等金融机构合作，共同出资发放*款贷**。在联合放贷模式中，蚂蚁集团的出资比例非常低，一般在1%左右，而98%以上的信贷资金来自于银行等合作机构。这意味着，蚂蚁集团用300多亿的自有资金发放了3万多亿的*款贷**，杠杆率达到了100倍。这远超过了监管部门对互联网小额*款贷**业务的杠杆率限制，即不得超过5倍1。高杠杆意味着高风险，一旦出现信用违约或市场波动，可能会引发资金链断裂或系统性风险。

l 低成本。蚂蚁集团借贷系统的另一个灰色盈利点是其成本极低。由于蚂蚁集团拥有大量的用户和数据资源，可以快速构建出征信体系，并通过大数据和人工智能技术来实现智能化、自动化、无人化的信贷审批和管理流程。这大大降低了人力、时间和空间成本，提高了效率和覆盖面。同时，由于蚂蚁集团在联合放贷模式中只承担很小一部分的风险，因此也不需要支付太多的风险溢价和资本金。相比之下，传统银行等金融机构在信贷业务中需要投入大量的人力、物力和资金成本，并且要承担较高的风险。

l 高收益。在收益方面，蚂蚁集团借贷系统也有着明显的优势。根据其招股书披露2，截至2020年6月30日，花呗和借呗共有约5亿用户，业务规模高达1.7万亿元。其中花呗的年化利率一般在15%左右，借呗的年化利率一般在18%左右。而蚂蚁集团的主要收入是平台服务费，一般分佣比例在30%左右，即*款贷**的利息收入抽三成。这意味着，蚂蚁集团每年可以从借贷系统中获得约700亿元的平台服务费收入。而这些收入几乎都是纯利润，因为蚂蚁集团的成本和风险都非常低。

综上所述，蚂蚁集团借贷系统的灰色盈利机制就是利用自己的平台优势，通过高杠杆、低成本、高收益的方式，实现了巨额的利润。但这种模式也存在着诸多的问题和风险，例如违反监管规定、损害消费者权益、扰乱金融秩序等。因此，监管部门对蚂蚁集团借贷系统进行了严格的审查和处罚，要求其进行整改和改革，以符合金融监管要求和金融稳定目标。这显然是刻不容缓的。

总结

今天，我们介绍了蚂蚁集团是谁，它是如何利用自己的平台优势搞垄断的以及它的灰色盈利机制。我希望通过本文的分析和介绍，能够让读者对这个问题有了更深入和全面的了解，也能够让你在使用蚂蚁集团等平台企业的金融产品和服务时，有更明智和理性的判断。我们也期待蚂蚁集团能够诚恳接受、坚决服从和落实金融管理部门的处罚决定，深化依法合规和可持续经营，以服务实体经济和人民群众为本源，将社会责任切实融入到业务发展之中，努力为经济社会高质量发展多作贡献。