市场今天还可以，迎来了开门红。
上证指数依旧还是最强的，不用看，肯定是 中字头或*特中**估 带的。
*特中**估的推动力是股权财政需求。而且也有动力先把估值搞到1，因为估值到了1企业就能再融资发展经营，实现企业利润与估值正向循环。这也是之前为什么强调第一阶段PB看1的原因。
经过近8个月的上涨，当前*特中**估指数的PB估值为1.19。第二阶段如果还能拔估值，可能就是对标全球龙头，比如中石油与全球石油龙头的估值对比，就是不知道市场会不会这么干了。
数据来源：Choice 时间周期2023年5月10日-2023年7月3日
此外，*特中**估今年也是有增量资金逻辑的，一是在存款利率持续走低的背景下，股市的高分红资产也会得到了理财机构资金的青睐。二是在复杂的国际市场环境下，传统的央企盈利能力虽然没那么高，但是非常的稳定。
不过看好或配置*特中**估的时候，大家也要做好合理预期，就像石油、建筑、基建这些大的央企国企，在估值回升后，更多是稳步向前的一种状态，奢望像AI炒作这种短期很高的收益也是不现实的，而且未来有新的景气度行业出来，资金也会有一些分流，毕竟在A股市场，成长是·不断的主题，每个人来跟你讲成长都是正确的，因为只要业绩爆发式增长，股价当然会涨。
说到A股投资的理念，这里也给大家说下在A股这么久， 我们对于在A股市场赚钱机会的理解，也算是干货。
我们一直觉得这么多年，市场无非赚两类钱，不同时期这两类钱的赚钱时间、赚钱行业都是不同的，但类型一定是一样的。
第一类叫做景气度成长的钱；第二类叫做低估值或困境反转的钱。
景气度成长就是未来哪个地方会出业绩，资金就会喜欢去扎堆、去买入，比如21年的新能源景气度行情，我们叫做 强者恒强或马太效应 行情。估计老基民都听说过这些词。
低估值很好理解，哪些行业估值被低估了，哪个行业明年业绩能修复，有困境反转，就会得到资金的关注，我们叫做“ 高低切换 ”。
记住，当市场有景气度行业出现的时候，因为“更稀缺”，资金往往以景气度优先；当市场没有景气度行业或者比较贵的时候，在比价效应下，资金会挖掘低估值或困境反转的方向。
21年-22年是新能源、军工行业的景气度行情，到了22年底，在涨幅较大或景气度预期下行的背景下，比价效应显现，市场开始挖掘困境反转方向，计算机率先被市场青睐，到了23年，AI热潮带动了低估+低位的传媒和通信，整体经济预期弱的背景下，资金拥抱低估值的*特中**估。
目前就是这么个情况，如果有新的景气度出来或者经济预期好转，会打破当前的市场结构。
所以，不论近半年、一年市场风格是如何变的，我们的策略依旧景气度成长优先+低估或困境反转为辅的策略，赚的永远是成长的钱。
这里我们又把成长分为类茅台似的稳成长，以及不同阶段下的景气度高成长，同时在卫星上会配置低估+困境反转的方向，比如半导体、医药、港股等。
好，再说其他消息：
1、消息落地
升级光刻机出口管制措施落地。
光刻机是制造半导体非常重要的设备，荷兰的ASML基本垄断了全球的光刻机市场，所以，想要制造半导体，基本离不开ASML。之所以说是禁售升级，是因为过去的EUV光刻机是最先进的制程，可用于生产7nm芯片，一直就是被禁售的。本次是增加了相对低制程的DUV光刻机，有5类，本次增加了两类产品。
说白了，就是先进的或者比较先进的不让用了，其他的还都是正常的。
影响就是利好国产光刻机的公司，国产替代预期高，不好的就是对用光刻机加工制造的公司，相对先进制程的产线少了。
2、苹果下调Vision Pro头戴式设备的产量预测
据悉，苹果将大幅削减上个月推出的Vision Pro混合现实头戴式设备的产量预测。下调产量预测的原因是设计的复杂性和生产难度，预备在2024年生产低于40万台。
由此可见，市场对MR产品的预期重新修正，对消费电子来说不是好消息。
3、港股大涨
虽然人民币今天升值，但更多还是外资情绪影响，原因是重要人物即将访华。
4、消失的她
周末，看了个近期比较火的电影，叫做《消失的她》，看完之后再看旁边媳妇，略微有些“尴尬”，据说还有在看完之后求婚成功的，那一定是真爱了。估计有些朋友没看，就不剧透了，整体感觉有些学西班牙悬疑系列的手法，比如《看不见的客人》等，还是值得一看吧。
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