前面宝妹分享过很多定投的干货，可是不能和实践结合的理论都是空谈，所以今天宝妹基给大家分享一位有丰富定投经历的投资者的心得。
在股市中折腾了十年才突然醒悟：定投才是最简单的好方法。2007年开始定投到现在收益颇丰，然而这路，却又被绝大部分人不屑。如何用定投跑赢市场的？定投怎么选对象？需要注意什么？本文将为你解惑。
“投资要趁早，还要选简单的方法”
问：什么时候入市的？这些年投资收益如何？
Lagom 投资：1997年携2700元资金开户，至今入市19年。记得当时上证指数刚过1100点，是在挚友顾同学的影响下，一块儿骑着破车去陆家嘴开的户。 1997-2006年期间投入仅十几万，未有成熟的投资理念、收益有限。2007年5月（上证4000点）后开始追加投入、并进行系统化的投资和账户统计，至今自有账户年化24.3%、家人低风险保本账户年化17~18%，累计总净利大致500-600万区间（定投贡献约四成）。
“太多人想一夜暴富，10 年后还是没有富起来”
问：您的投资成长之路分为几个时期？
Lagom 投资：我是个标准小散，从事非金融行业、平时又不啃老，本金投入全凭日常工资结余。入市之初看个行情得用BB机、找份年报得查证券报、核对新股中签得去营业部看大字报。当年大家都蠢萌蠢萌的，开个户交了九十大洋（当年的巨款）、N久不知有佣金这回事、溢价100%的场内封基一起疯抢，也就这么一路稀里糊涂的靠着“追涨、杀跌、深套就死扛”这三大招混迹了股市好几年，过后看看也没挣着啥大钱，现在回想全是在瞎折腾。
2007年上半年凭借重仓押宝某个题材股、经历了单月市值暴增180%的疯狂，但随后又因530事件被迅速抹去大半利润。自己寻思着手里就剩这么点钱和青春了，不能再这么蹉跎下去。便开始上图书馆、混金融圈，恶补大量投资类书籍和财经八卦，也慢慢想通了小散若要在这个信息不完全对称的市场长期生存下去，绝不能只靠那么几根K线和MACD指标、甚至是拍脑袋了。不妨站在更宽广的格局来看这个市场，去选一条更适合自己、且更易成功的屌丝逆袭之路。
当时经数周的模型回测及模拟后， “定投”是我确定的首选资金管理策略。 此时得出的结论：认清自己的能力圈，把定投作为核心策略，长期投资回报可轻松秒掉身边80%的人。在此基础上、辅加轮动换基策略，长期年化超过20%并不是难事。
我除增量资金进行定投之外，先前的存量资金也于2007年的4000点附近逐批撤出、开启了打新等低风险套利，上证5~6K点那阵子，还被N多新股民说傻。至此基本确定了之后“定投为主/价投为辅/低风险套利作现金池”的投资理念。在此后2008年及2015年股灾期间，账户牛市利润不输指数、熊市资金整体回撤基本控制在20%以内。
富贵稳中求！ 大多数幻想着一夜暴富的人、十年之后还是没有富起来。小散入市第一课：给自己合适的定位。
“熊市要敢想、牛市要敢撤”
问：2015 年表现如何？
Lagom 投资：我的投资风格偏左侧逆向交易，因此2015年在主板指数估值超越中枢上轨时（Lagom自建系统，大概是上证3500~4000点），定投主账户便分批撤去杠杆基及部分ETF，同时置换成金融组合、以兼顾市值配售新股申购。等效仓位由熊市最高时130%多降至70%左右后进入股灾，虽距下轮止盈阈值（减至四成）仅一步之遥、未完成第二轮撤退，但仍保住了大部分利润。2014年这轮行情启动以来实现了全仓三倍+，整体可满意。
你不可能每次都卖在最高点，要坦然接受只吃鱼身，把鱼头鱼尾留给对手盘的现实。其实在最疯狂的行情段，撤出资金简单的打打新、套套利等低风险策略都能实现短短数月+20-30%的收益（2007年4000~6124点、2015年3500~5178点均如此）。虽然会错过逃顶、但也躲过了满仓股灾，这也是我为何不介意牛市过早撤资的原因。个人建议：长期逆向投资最好有一个阶段性目标，熊市要敢想、牛市要敢撤！
“太阳底下没啥新鲜事，只是换了一拨人干傻事”
问：确定定投思路后，投资路一帆风顺吗？有什么苦恼的事？
Lagom 投资：要说苦恼、可能还是定投过程中比较孤独吧。定投作为偏逆向投资的资金策略，无视个股选择和中期趋势判断等大众主流噪音。熊市聊定投、人家回你“傻啊！越投越亏你也干？”牛市收获时他们又刚入场、围着让你推荐个股，就更不好多说什么了~~ 太阳底下没啥新鲜事，只是每次换了一拨人干着同样的傻事。
问：就您的经验而言，个人投资者该如何定位自己？
Lagom 投资：投资最难的是自我认知（界定能力圈），这往往需要经历很长一段时间。 刚入市的小散、我建议多看多学习，各种投资策略都适度了解一下，实盘小资金操练几年、并记录下盈亏。若交易策略长期连指数都没跑赢的话，还有必要再折腾下去么？据我多年观察，至少80%散户长期跑输中证全指。
入市十几年还未盈利的投资者，多半是定位和投资心态出了问题。不妨把自己的定位降一降，买些指数基金~ 熊市别慌扛一扛、牛市别贪多少撤一些。即便没有太复杂的策略，长期业绩跟上指数、吃个6~12%年化收益还是不难的。不论什么领域，找准定位永远是第一位！
“稳健与波段操作同时进行”
问：您的投资风格偏向哪种？
Lagom 投资：近年资金分配主要分以下三块： 1，定投系统（核心）：稳健&积累资产，相对安全、且省时省力的长期盈利策略。 2，个股投资（卫星）：激进&吃大波段，牛市助力、同时作低风险策略的打新底仓。 3，低风险策略（现金储备）：回撤有限、同时提供稳定的现金流，有助稳定投资情绪。其中定投是利润贡献最多、同时付出精力和时间又最少的资金管理策略。
上述投资理念是随2007年过山车似的暴涨暴跌后、经数周冷静思考后逐步固定下来的，总体投资风格为多策略均衡，或许也是大家眼中的平庸吧。
问：均衡配置该如何理解？
Lagom 投资：说下我的策略分配思路。初期分为A定投（核心策略）、B股票价投（卫星策略）、C低风险策略（兼顾流动性）三块，资金规模到不同阶段时给予相应配比、以契合投资预期和风险承受力。具体如下规划、供参考： 1、50万以下时——A定投：B股票：C低风险（8：1：1）、 2、50至200万——A定投：B股票：C低风险（6：2：2）、 3、200至500万——A定投：B股票：C低风险（4：3：3）、 4、500万以上时——A定投：B股票：C低风险（2：4：4）。 远期规划以此为轨迹，实施过程中可动态微调。
问：能说说您做定投的流程吗？
Lagom 投资：定投可以很个性化，说下我的建议：
1 、大类选择 ： ①首选指数基金！主流宽基指数为主、行业基金为辅。 ②虽然定投个股可能实现更高收益，但须慎重。定投宽基=赌国运，定投行业指数=博行业前景，定投个股=押宝单个上市公司、长期确定性较低哟。
2 、投资渠道： ①起步资金不多（月均<500元）、精力又有限的朋友，建议优先场外基金（银行、第三方、基金公司官网直销等销售端，每月自动扣费）；②有投资经验、期望实现超额收益的朋友，首选场内品种（以ETF为主，券商端手动交易）。注：场内基金须兼顾流动性、日均成交金额低于200万元的品种建议剔除！
3 、具体组合：建议两个以上品种做组合，以后还能动态平衡。暂未敲定方案的朋友，可先参考“沪深300ETF+中证500ETF、上证50ETF+医药ETF、深100ETF+H股ETF+中小板ETF”等类似组合去作定投计划，配比可自行斟酌下。
4 、定投止盈：和止盈时机相比、何时开始定投相对不那么重要。尽早开始定投并提前敲定止盈计划！
5 、如何坚持：有条件的话不妨回测和模拟下你的定投方案，有助增加信心。行情低迷时的坚持更需要足够的认知、信念和现金流，定投过程中好好充实自己，这些其实都不是问题。
“定投心法秘诀”
问：您如何筛选和确定定投标的？
Lagom 投资：先确定账户的目标对比基准（沪深300或中证全指之类），再构建相关指数ETF组合及比例，然后在此框架上、去选择可中长期跑赢该指数基准的alpha策略。
问：对想做定投的朋友，您还有什么经验可以分享？
Lagom 投资：1、把定投理解成：“现金流+机械化动态建仓”结合的资产积累模型； 2、定投的品种很重要，首选大波动、且远期向上品种！次选低估值品种； 3、考虑到通胀、收入增长等因素，建议本金投入逐年递增（自设增速）； 4、个性化的定投系统，不必一次敲定。有些细节可以“随着进行而完成”； 5、可考虑预留资金池周转（尤其价值平均策略），有助定投中保持好心态； 6、最终成功与否，不仅在于你的智慧与知识，更在于执行系统的意志力。
声明：本文仅代表原作者个人观点，仅供读者参考交流。市场有风险，投资需谨慎。
