上市银行业绩或触底回升，国有大行表现优异

上市银行2023H1营业收入同比增速预计为-1.65%，较2023Q1提升2.86PCT。 归母净利润同比增速预计为3.63%，较2023Q1提升1.65PCT。 业绩触底回升，主要系负债端成本改善、其他非息收入持续改善等推动。

分银行类型来看，国有大行表现最为突出，2023H1国有大行营业收入同比增速预计为-1.81%，较2023Q1提升4.39PCT；归母净利润同比增速预计为2.89%，较2023Q1提升2.09PCT。增速提升幅度在各类银行中位居首位。

生息资产增速放缓，净息差逐步趋稳

上市银行2023H1净利息收入同比增速预计为-0.60%，较2023Q1提升1.31PCT。 净利息收入主要拖累为生息资产增速放缓，主要系 融资需求不足 。继一季度天量信贷后，靠近政策端的信贷需求存在一定程度透支，二季度以来新增信贷明显收缩。靠近市场端的融资需求尚未恢复，以小微企业为例，2023Q2小微企业*款贷**需求指数为64.5%，环比下降12PCT。 总体来看，二季度信贷增长缺少增长动能，从而导致银行生息资产增长放缓。 从净息差来看，上市银行2023Q2净息差预计为1.65%，环比2023Q1下降3BP。

分银行类型来看， 国有大行以及优质区域行净息差韧性较强。 净息差降幅边际收窄，主要系：

1）定价方面，一季度存量*款贷**中超40%完成重定价，2022年LPR调降的影响消化了较大的部分，后续资产重定价压力将明显减小。

2）新发*款贷**方面，一季度新发*款贷**加权平均利率企稳回升，环比提升20BP至4.34%。6月份LPR调降10BP虽对银行净息差带来一定压力，但影响有限。根据我们的测算， 此次LPR调降对上市银行2023年净息差的影响仅有1.79BP。