为什么我要给老妈做一个主动基金的组合方案？

巴菲特说在美国大部分基金经理都跑不赢指数基金，但是在A股市场并没那么有效，我们的散户特别多，市场不成熟，投资者也更喜欢抓热点、追涨杀跌，很多的基金经理其实是可以长期跑赢大盘的。（一般都与沪深300比较）。

既然做主动基金投资并想超越大盘，就要尽量做好各种准备，尽可能的增加超越的概率。下面分享一下花了一整天做了什么准备工作。

选择主动基金的整体思路

先想一个这样的问题，假如让我从大连的所有高一学生中选出未来高考能上清华北大的怎么选？

从概率上来讲肯定从重点学校选的概率大一些，从重点学校的小学初中成绩一直是尖子的人里选概率大一些，但是也不排除一个普通高中或者在家自学的黑马跑过了所有重点高中的尖子生，或者一个重点高中的高一学习垫底的突然知耻后勇，成为年级第一。

但是投资我们应该追求普世的、大概率的事情，而不是极端的、小概率的事情，这也是巴菲特反复强调的。

孙子兵法有一句话很喜欢：胜者先胜而后求战，败者先战而后求胜。意思是能打胜仗的往往都是考虑周全，事先把各种情况都考虑到了，经过推演有胜的把握再应战，而失败者都是先应战再说，出了状况到时再想法解决。可是很多事情不事先做好准备问题真来了，已经无法挽回了。

因为基金投资是有风险的，所以我总结了5大主动基金原则、N个小项，尽可能增加胜率再去市场搏击。

五大主动基金筛选准则：

1看基金公司（看近三年基金公司整体业绩）

常年业绩靠前的基金公司，大概率投研能力比较强。这个我认为甚至比基金经理还重要，因为基金经理一般都要按照基金公司给定范围去投资的，好的基金公司配合好的基金经理，可以相得益彰。相反的，如果基金公司很差，基金经理再牛可能都要受到掣肘甚至无法发挥。

简单的在网上搜了一下近三年的基金公排名：

所以我的第一原则是基金的选择近三年业绩最好的十个基金公司的产品。

二看基金经理（2个考核指标）

1至少有七年以上的基金管理经验

在中国平均七八年一轮牛市，没有经历恐惧的熊市和疯狂的牛市，也就没真正经历过市场的磨练和考验。年轻的基金经理有可能年轻有为，但是就跟我们看病都希望老医生给我们看，刚毕业的心理不踏实。

2过往业绩在80分以上

光年限长还不行啊，过往长期业绩才是硬道理，这里我利用Bata理财师上的评分，基金的基金经理分数我认为80分以上算比较优秀。至于有些朋友觉得可以更高，但是太追求分数容易矫枉过正，因为很可能是该基金经理最近踩准一波行情让基金经理分数过高。这样也容易错过一些不错的基金。

老妈的基金经理全部选稳健的，总之要稳稳稳！

三看基金产品本身（4个考核指标）

1成立时间在五年以上的基金

一时好可能是发挥超常，但是如果是尖子生或者学霸，长期成绩最有说服力的。基金经理要选长期成绩好的，基金也要选长期好的。而且长期业绩好的基金也可以给基金公司撑门面、做广告，基金公司肯定不希望一个自己旗下的长期明星产品最后一塌糊涂。

2基金评分近三年、五年都是三星以上

时间长是前提，长期成绩是硬道理。基金过往成绩我主要参照“晨星网”，晨星网是一个选评基金非常专业的网站，上面会对同类基金进行评分比较。依次从最高五星到最低一星，我认为近三年、近五年评分至少应该三星以上，同时晨星网也做过统计四星、五星的基金在未来五年变为一星、二星的概率远远低于一星、二星基金变为四星、五星的概率。也就是确实有强者一直优秀的效应。

3基金风格———混合型

这一点主要是结合基金经理考量的，俗话说用人不疑、疑人不用，既然选好将才了，那就给他充分的调动资金的自由度，股票型基金，选择了基金公司、基金经理，也就是相信了他们投资管理能力，混合型调仓更加灵活也相当于给了他们更大的发挥空间。

4基金规模适中

就和人 一样太胖太瘦都不好，都不健康。基金规模过大调整仓位就会变的很困难，比如一个基金100亿规模和1亿规模，后者调仓换仓要轻松容易很多。但是也不宜盘子过小，当市场行情非常不好的时候面临清盘的风险。所以建议基金规模在10—50亿为宜。

四分散组合，风格搭配

我认为可以选择三到五只基金做投资组合，风格最好不要重叠，互补为宜，比如大小盘搭配、行业板块搭配、价值与成长搭配，甚至基金经理的性格都可以搭配（比如激进的和保守的搭配）。值得一提的是我连基金经理的性别都做了组合，选了三男两女。

这就像行军打仗，骑兵、戟兵、枪兵、弓箭兵等多兵种组合配合更容易百战不殆。

另外对于每个基金的十大重仓股我也大致看了下，每个基金的十大重仓股最好不重叠或者重叠度尽量低一些。

最后还想提一下晨星网的一个非常喜欢的功能，叫组合透视，把我的五个基金还有投资比例放进去，就可以看到组合的情况和重仓股分布（见下图），透视后还是比较满意，重仓股没有太集中的现象。

五定期跟踪监管

所谓监管就是选择的基金要定期跟踪不能触碰红线，如果触碰底线，就革基金经理的职，把基金换掉！

1、基金公司、基金经理出了重大的问题问题换基金

比如违规、管理失职等。

2、基金如果更换基金经理看新基金经理你是否看好，不看好将信将疑那就换。

心理不踏实，总担心那还不如换掉，如果换掉要洒脱，过去的基金大涨要认！就像有的好教练和好球员搭配不起化学反应成绩不好很正常，不要耿耿于怀。在人生和投资的世界没什么是必然的。

3、基金规模过大可以换，我个人不喜欢资产规模100亿以上的资金。

随着基金的上涨，吸引市场的眼球会越来越多，买的人大概率也会越来越多，当资产规模到了一定程度，基金的管理、业绩的增长就越来越不容易。比如哪怕基金经理看到市场恐慌跳水，他调动资金的时间和成本也会更高。

4、给你的基金一到两年的考核期

如果选的五只里，哪只短期表现不好不要过于频繁更换，要给它充分的信任和机会，你可以想象有五个顶级基金经理给你打工（帮你打理钱）。可以有一个考核期，比如一到两年，在此期间，可以给它充分的信任，到期非常不尽如人意，就把它炒掉（换掉）。

开始老妈的基金定投之旅

基于以上原则选出了五只基金（见下图），晒出来，大家也不用纷纷照搬，每个人偏好不一样，最重要的是自己精心规划挑选的才会喜欢、才更容易信任、更能拿住。

老妈准备每个月投2000元，我拿出1000元做指数基金方案，1000元做这个主动基金每月定投方案。一个月投两次，也就是一次投500。（主要是历史统计一个月拆成两次投比一月投一次效果能好一丢丢）

扣款日期我选7号和17号，这个数字没啥意义，就是单纯因为喜欢踢球选的，喜欢踢球的朋友应该理解。

下面的图蓝色部分就是我最终选定的五只定投基金，标注了近三年、近五年的评级，基金经理评分、基金规模，还有十大重仓股。粉色的基金我也非常喜欢，但是要么持仓重叠，要么规模太大，要么持仓风格过于集中。分享出来并不是让大家完全照搬，只是希望自己的方法能给大家借鉴参考，至于选出来的是否一样并不重要。

另外我会把另一个指数基金组合方案详细规划随后分享出来，两个作为比较，看看三年后指数基金组胜出还是主动基金组胜出。

我一直认为投资是一种生活态度，如果让我们的生活充满乐趣，不对生活有坏的影响（不如真的是长期投资，不是投机赌博），我们就可以做这件事。本身它也是我们对未来生活的规划和美好愿景。看着自己精选的基金在波折中前进、顺便记录自己的成长或者摔的跟怎么都觉得是一件充满趣味而有意义的事情。