2023年整个三月份，国有大行股都伴随中字头股票的整体上扬而有不错的涨幅，4月初，这种涨势依然延续。整个国有大行板块，在3月份上涨4.56%，这种涨幅在在国有大行的历史中是不多见的。2022年仅11月高于此，2021年仅有2月份高于此，2020年每月的涨幅都低于此，2019年仅有1月高于此。

此次国有大行的上涨有没有年报业绩的正向影响呢？国有大行中哪些个股表现更好，哪些表现一般呢？咱们本篇文章就来探讨一下这个问题。

一、盈利情况

重点看国有大行的营业收入情况和净利润情况，我将六家国有大行2021年和2022年的数据都排列如下：

分析上述数据，我看到了以下三点内容：

（一）工商银行的一哥位置不稳

无论是营业收入还是净利润，工商银行都是绝对的一哥，可是这个一哥与二哥建设银行之间的差距越来越小。

工商银行2022年营业收入为9179.89亿，建设银行为8224.73亿，相差不到1000亿；工商银行2022年净利润为3604.83亿，建设银行为3238.61亿，相差不到400亿。加之工商银行营业收入同比增长率和净利润同比增长率均小于建设银行。工商银行再不努力，就要被建设银行追上了。

（二）增速放缓

所有国有大行都有一个问题，那就是增速放缓，而且营业收入和净利润的同比增幅都有放缓。

营业收入同比增幅下降最多的是建设银行，2021年还是9.05%的增幅，2022年都是负增长了。净利润同比增幅下降最多的是中国银行，2021年增长率为12.28%，2022年就只有5.02%。营业收入增幅压缩最小的是中国银行，净利润增幅压缩最小的是农业银行。

（三）负增长

建设银行和工商银行的营业收入均出现了负增长，也就是说2022年全年营收还不如2021年。要知道，2022年我国GDP同比增长了3%，这两家网点遍布全国的国有大行竟然是负增长，那一定是哪里出现了问题。

二、不良指标

不良指标重点看不良*款贷**率和拨备覆盖率，我将六家国有大行过去两年的不良*款贷**率和拨备覆盖率做了整理，见下表：

从不良*款贷**率来看，除了邮储银行以外，其余五家国有大行的不良*款贷**率都有所下降。不敢说其它五家国有大行表现的有多好，但是邮储银行在不良资产管控方面做得确实不到位。

在不良*款贷**率有所降低的银行中，交通银行降幅最多，降了0.13个百分点，成功摆脱国有大行中不良*款贷**率最高的标签。目前不良*款贷**率最高的是建设银行和工商银行，均为1.38%。

从拨备覆盖率来看，除了邮储银行，其余五家银行的拨备覆盖率都有所提升。邮储银行的拨备覆盖率下降幅度非常大，达到了33.1个百分点，再配合看它升高的不良*款贷**率，我们不难判断出，邮储银行的新增不良问题在国有大行中有点严重。

虽然邮储银行的不良*款贷**率有所升高，而且拨备覆盖率下降较多，但它依然是国有大行中不良指标最好的一家国有大行，不良*款贷**率最低，拨备覆盖率最高。

如果动态地看近两年的不良指标，交通银行的表现还是不错的，不良*款贷**率下降最多，拨备覆盖率增加最多。

三、其它指标

除了盈利指标和不良指标这两个主指标，我们再分析一些其它零散指标：

（一）核心一级资本充足率

六家国有大行的核心一级资本充足率见下表：

从上表可以看出六家国有大行的核心一级资本充足率增加和减少出现了分化。农业银行、交通银行、邮储银行有所下降，工商银行、建设银行、中国银行有所增加。

核心一级资本充足率自然是越高越好，它可以支撑业务的快速发展。不得不说，邮储银行和交通银行的核心一级资本充足率相对较低，业务发展是受到一定制约的。

（二）净利差

六家国有大行的净利差见下表：

从上表可以看出六家国有大行的净利差都有所下降，无非是下降幅度大小的问题罢了。六家国有大行中，净利差下降最多的是农业银行，直接下降23个bp，其余五家国有大行下降最多的也没有超过20bp。

（三）资产增长

六家国有大行的资产增长情况见下表：

从上表可以看出，资产最大的依然是工商银行，但是从同比增长率来看，农业银行的资产同比增长率最高，达到16.71%。中国银行是唯一一家资产增长率放缓的国有大行。

工商银行、建设银行、农业银行这三家银行的总资产均登上了30万亿的门槛，与此同时，它们的差距也是越来小，在这三家银行中，总资产最大的，总资产同比增长率最小。也许未来的某个时间点，这几家国有大行的资产排名格局将生变化。

四、综合评价

农业银行本次的业绩亮点是净利润增速放缓幅度最小，总资产增速最高。最大的问题在于净利差收窄幅度最大，营收增幅放缓较大；

交通银行最大的亮点是不良压降成效显著。最大的问题在于，核心一级资本充足率较低，净利差最低；

工商银行最大的亮点是继续维持各项指标绝对值的领先地位。最大的问题是各项指标增速均被超越，第一名的位置岌岌可危；

建设银行最大的亮点是与第一名工商银行的差距在不断缩小。最大的问题是各项指标增速都不拔尖，且不良*款贷**率较高；

中国银行最大的亮点是营业收入增幅放缓较小。最大的问题是净利润增幅放缓幅度最大，资产增长率放缓；

邮储银行最大的亮点是不良指标依然是国有大行中最低的。净利差是国有大行中最高的。最大的问题是大部分指标下滑严重。

我是专门研究银行，喜欢讲干货的银行研究僧，关注我，咱们一起学习探讨，如果你觉得我说得对你有帮助，欢迎多多转发、点赞、关注。讲的不好，仅供参考！#4月财经新势力#