文|大观

编辑|宇儿

国美开展的供应链金融不仅很好的解决了国美生态圈内部中小企业的融资需求，更是将业务范围拓展到生态圈之外，形成“链”与“链”之间融合。

国美控股集团供应链金融主要模式

国美控股集团供应链金融业务 发展至今根据链上企业的需求已经形成了五种模式，分别为：

应收账款模式-“账云贷”、存货质押融资模式-“货云贷”、信用*款贷**融资模式-“信云贷”、电子票据质押融资模式-“票云贷”和创新型“N+1+N”融资模式。

其中国美前四种模式都是线上“1+N”阶段，第五种创新供应链金融模式使国美供应链金融模式到了线上“N+N”阶段。

此外，国美还建立了供应链金融专业平台-美易融，在这个平台上能够 实现多方信息对接，并使客户融资全程线上操作，提高融资效率 。

国美供应链金融模式对应业务及操作具体为：

1. 应收账款模式—“账云贷”

应收账款模式-“账云贷”是国美供应链金融板块的商业保理业务中一款产品，也是国美金融第一个推出的供应链金融产品。

“账云贷”是在2015年发展起来的一种新型的应收账款融资产品，它是基于国美家电的上游供应商所提供的应收账款，在三个月内，按客户的要求，建立的一种快速、灵活的金融产品。

具体操作流程为：

首先上游供应商与国美零售签进行业务往来，签订购货合同，在业务往来过程中产生大量应收账款。

然后国美信达公司通知国美零售进行信息的对接， 查明应收账款所对应的真实贸易水平 ，此过程都是美易融平台完成，方便快捷，有效节约时间成本和复杂的手续。

最后当国美信达公司完成审查工作过后发放*款贷**。

还款时国美零售直接将款项打给商业保理公司，商业保理公司扣除*款贷**金额后将剩余部分支付给国美上游供应商。

一般情况下， 客户三分钟可以完成线上申请流程，款项的发放也能够实现当日申请，当日放款，极大提高融资效率 。

国美供应链金融的应收账款模式-“账云贷”全程线上进行，操作简单，能够实现3分钟放贷，使企业能够实现快速融资。

具体线上申请流程为：首先客户登录美易融平台查询国美推送的可融资额度，进行注册登录。

然后进入供应链融资平台后进行账云贷融资申请，选择“国美电器”或“国美在线”进行融资放款。

如果客户只绑定了“国美电器”为核心企业，则只能选择“国美电器”进行融资。

之后客户确定融资金额和还款方式。

其中，通过“国美电器”融资放款的日最高融资金额达到27万元，“国美在线”能够提供的日最高融资金额为9万元，融资年利率均为10.8%；

国美为客户提供的还款方式有三种： 下次结算还款、固定期限40天和固定期限60天 。

最后客户进行合同内容的签订，系统在24小时内放款。

国美金融“账云贷”的应收账款模式有如下特征：

第一，对供应链上的融资企业起到了一定的作用。

“账云贷”可以通过应收账款的转让，提前实现未来的现金流量。

从而为国美零售的产业链成员提供了流动资产， 加快了资金周转速度，改善了企业的运营效率，促进企业后续业务活动 ；

二是与银行相比，国美拥有的商业保理公司对市场划分更为细化、数据处理更加专业、客户服务更加优质。

因此国美供应链金融模式能够更加有针对性的选择目标客户，能够选择的授信方式也多样灵活。

第三是简化手续流程，高效融资。

国美应收账款模式—“账云贷”全流程在线上操作，三分钟客户即可完成申请流程，可用额度灵活，利息较低。

一旦通过审核，款项也能于当天到融资企业账户，还款方式多样化，企业可以根据自身情况进行选择。

2. 存货质押融资模式—“货云贷”

强大的现金流是企业正常运作的保障。

国美合作的供应商中有些企业发现单一的应收账款转让还是不能满足自身用款需要，所以国美金融 结合供应商的实际需求，推出了国美第二款存货质押融资模式-“货云贷” 。

其具体流程为：

首先，供货商与国美零售签署供货协议，并将货品存放在安迅物流仓库中，以发往国美的全部库存商品作为抵押物向国美旗下小贷公司申请可用资金额度，双方签订融资合同。

然后小贷公司对接安迅物流掌握库存产品的情况，并通知国美零售货物状态、核实相关供货合同内容，之后向供应商提供*款贷**支持。

在*款贷**期间库存抵押物减少，供应商应及时补齐 。

如果出现库存金额少于抵押金额同时供应商不愿意补齐，国美零售将停止对于供应商的正常结算及退货。

“货云贷”的特点有：

一是质押物品类丰富，提高企业资金周转率。

国美合作的供应商中有生活家电、通讯设备、生活物品等产品，这些产品的共同特点是库存量大、变现能力强等特点，这些产品都可以作为质押物进行融资。

从而有效缓解因存货积压导致的资金周转率低的问题。

二是智能核准质押物价值，降低国美金融融资风险。

因为国美零售长期与供应商合作的关系，能够掌握大量的交易信息，所以 国美金融可以通过这些交易信息自动评估质押品的实际价值和在库质押物情况 。

3. 信用*款贷**融资模式—“信云贷”

2016年3月1日，国美上线第三款供应链金融产品为信用*款贷**融资模式-“信云贷”，此产品面向链上供应商以信用为评判依据的*款贷**类产品。

信用*款贷**融资模式-“信云贷”规定客户准入条件为与国美正常合作15个月以上的供应商。

依托国美独有的信用评价体系，根据客户评级等因素风险定价，利率通常在8%-14.4%之间。

还款方式采用随借随还或一次性还本付息的方式 。

信用*款贷**融资模式-“信云贷”具体操作流程是：首先供应商在线提交*款贷**申请。

国美金融需要 从国美零售中获取关于供应商销售流水、银行流水、纳税额等基础财务或交易数据等信息 。

通过智能风控模型，对接多个数据源，对商家的信用进行等级划分，根据信用评级结果规定*款贷**额度。

商家依据自身情况申请所需额度，国美金融向国美零售提供了供货商的申请资金情况后，向商户发放*款贷**。

信用*款贷**融资模式-“信云贷”能够帮助企业解决抵押物不足造成的融资难问题。

国美所合作的供应商大多为中小企业，而中小企业由于自身资质等原因很难从银行获取*款贷**。

国美由于自身的EPR系统里积累了海量的客户消费数据和供应商数据，这些数据构成了国美一个庞大的数据云平台系统。

从而国美金融可以 借助此数据系统掌握供应商的实际经营状况，把控融资风险，为企业提供合理化的资金帮助 。

4. 票据质押融资模式—“票云贷”

国美第四款供应链金融产品是电子票据质押融资模式-“票云贷”，这款产品是以承兑汇票为质后台审核后为客户提供快速融资服务。

票据质押融资模式-“票云贷”可以提供给客户的融资金额为票面金额的95%，日利息低至0.014%，还款方式采取的是一次性还本付息。

申请条件为单次申请仅限单张票据质押， 接受电子银行承兑汇票，支持非国美类票据 。

具体操作流程为：首先客户登录系统申请票云贷业务。

然后客户按照需求签署票据质押合同，完成票据的背书质押。

客户完成相关操作后美易融进行后台审核。

最后平台进行放款，客户获取资金。

5. 国美“N+1+N”供应链金融创新模式

前面供应链金融模式是国美针对自己供应链上的企业行展开，即所提供融资的企业均与国美零售有相关业务往来。

2016年7月国美金融向外部供应链提供供应链金融融资服务。

这是一种创新型供应链金融模式，即“N+1+N”模式。

“1”代表的是外部B2B平台， 国美与这类平台进行对接，实现对其上下游企业提供授信的模式 。

“N”则是与平台有联系的企业。

具体而言，在以B2B平台数据为基础，国美金融评估外部供应链基本经营状况，为平台上下游中小企业提供授信服务。

国美对于外部生态提供的供应链金融模式根据主体的不同可以分为三类：

①对于跟核心企业有联系的物流企业，国美可以通过的仓单质押的模式提供供应链金融服务，此种模式与应收账款模式操作类似。

②对于外部供应链上的企业，国美可以通过动产质押、商业保理方式提供融资服务。

③对于与核心企业合作的小电商平台， 国美可以通过预付账款模式、订单融资模式满足其资金需求 。

国美供应链金融创新模式“N+1+N”为与外部平台有关联的企业解决资金不足问题，有效推进整条供应链上“供-产-销”的顺利进行，提升了整体供应链竞争力，达到多方共赢局面。