撰稿|有耘 编辑|希斯
随着国家对网络小贷的整顿深入，这条禁止年化率高于36%的红线，预示着网贷平台的严冬到来风暴已在眼前。
01 消费分期套现利率极高，成变相现金贷
近期刮向消费金融行业的监管风暴，让无场景、高利率的现金贷成为业界瞩目的焦点。不过另一个看似“无害”的业态——消费分期却被忽略了。
据知情人士爆料，近来消费分期产品的套现行为愈发活跃起来，普遍模式是通过虚假的交易将授信额度套现出来，有的综合利率甚至已经超过36%的监管红线。
比如阿里巴巴集团旗下的分期平台花呗，中介发二维码给用户，用户打开手机支付宝扫一扫选择花呗付款，付款后发给中介账单详情图，5分钟之内回款就套现支付宝账号内。
且这类以虚假交易为手段将额度套现，将余额退回套现者账户完成套现，是需扣除手续费的。
而手续费，多个平台都有所不同。
据了解，目前花呗套现的手续费最便宜，1万元收取18%，而京东白条闪付是20%，京东商城货到付款是25%。那么扣除手续费，在这些平台各套现1万元，最后拿到的资金分别是8200元、8000元和7500元。
此外，知情人士透露，套现金额越高，手续费反而更低。比如，花呗（套现额度）不满1万元的话也是按照20%收，手续费最低100元；6万元以上可以收12%。
值得一提的是，套现一次性收取的手续费为12%到25%，但用户还需承担借款利息，如此一来利率很可能会突破36%的高利贷红线。
业内人士表示，这实际上就是打着消费分期名义进行的畸形现金贷业务。而为何消费分期产品套现如此疯狂，其认为与平台“过度授信”、“多头授信”等有关。
02 巨头平台大肆“放水”，寻求商家、消费者“两头赚”
在刚刚过去的“双11”电商节，各路消费金融玩家就以消费之名掀起的“加杠杆”狂潮，不仅席卷了高、中、低各收入人群，更将无收入来源的大学生群体也裹挟进来。
还是以花呗为例，尽管其官方声称“不少大学生额度不超2000元”，但据调查显示，在54份大学生案例中，有近67%的人额度超过2000元，最高者则达到2.3万元，同时她还有京东白条的额度千余元。
而据了解，大学生常用的消费分期平台，除了花呗和京东白条之外，还有趣店的趣分期、唯品会的唯品花、百度的有钱花等。也就是说，多头授信问题是普遍存在的。
至于，电商在征信上大肆“放水”的原因，还要从其盈利模式谈起。电商系平台的盈利模式一般是商家、消费者“两头赚”。
所谓“两头赚”，是指电商一方面赚销售佣金，另一方面赚借贷的利息，和银行的结算费用。而这些收入都随着交易量增长而增长。在此种情况下，电商系平台当然希望消费者能多购买。
除放水刺激消费做大基础资产规模之外，电商系平台消费又将信贷资产打包发行ABS产品，卖给以银行为主的投资机构，回笼的资金再用来放贷，循环往复。
数据显示，自备案制以来至今年9月30日，阿里系共发行了118支消费信贷ABS产品，发行规模为2750.1亿元，占全部市场（3300亿元）的比例为82%；京东系则发行了27支产品，发行规模为276.96亿，占市场比例约为8%。两大巨头几乎垄断了消费信贷ABS产品市场。
有专业人士认为，电商巨头们为了刺激交易大肆放水，以获取更多的销售佣金、利差收入和银行结算费用，但其也有诱导消费之嫌，还容易伤害没有借贷能力的人。