大家好，我是开叔，这里是“炉边随笔”。
昨天写的文章，世人评判历史，皆以结果为导向。说的是不论大领导，还是小人物，在干系到自身利益时，都是以结果为导向。
只有旁观者才会用道德绑架人，弱者以过程为导向来申辩。
近半年A股*特中**估板块涨幅惊人，有人先知先觉，早早入局，半年时间就赚的盘满钵满；有人认为是资本*局骗**，最终逃不过泡沫化宿命，被割韭菜。
*特中**估是个什么概念？对我们普通股投资者有何启发？
开叔转战咨询，致力于管理与投资，除了专业技能，最核心的是解决问题能力，快速学习的能力，理论与实践相结合的能力。
这个不仅需要庞大的知识作为基石，还需要触类旁通，举一反三的能力，也就是投资大师芒格所说的多元思维能力。
*特中**估，*特中**估，犹如中国特色的社会主义一般，如果仅从财务投资人的角度去思考，那终究钻进了死胡同。
*特中**估”这个概念是易会满主席在2022年11月底提出来的，他的要求是希望市场参与者研究讨论，全称：中国特色估值体系。
自此“*特中**估”概念一骑绝尘，而散户投资者几乎全部踏空，只有羡慕看热闹的份儿。
资本市场起源于西方，既然说到中国特色，那就要从中国的国情出发，不能照搬西方资本市场那一套去理解。
传统的估值体系有很多种，包括了PE、PB、PS、DCF、DDM等经典估值模型，但它们又是一个相互联通的体系。
我们知道，只要对ROE进行一定假设，PE和PB之间是相通的；在杜邦分析里，PE和PS都是相通的；
如果对WACC和增长率做一些假设的话， DCF和PE之间也可以连通。
这些模型放在一起，就构成了经典估值体系。
但经典估值体系有个隐含假设，投资人都是财务投资人，就是说买股票只是为了赚钱，没有其它想法。
普通投资者，A股中的散户都是财务投资人，一个目的，赚钱，要么赚分红的钱，要么赚估值增长的钱。
但是很显然，不是所有投资人都是财务投资人。那么这些抱有其它想法的人，我们称之为战略投资者。
战略投资者所投资的公司就不能仅仅以市场竞争力的维度来考虑，它更多是考虑企业在国家经济命脉中所处的战略位置。
比如中石油，中石化，全部石油资源都整合在两家国家石油公司里面，犹如医疗，教育，由国家来掌控，老百姓更放心一点。
比如中铁，中铝都处在很长产业链的顶端，这些公司的订单波动会影响非常广泛的下游企业，就业、税收、GDP等。
从消费端来看，房子，车子才是一个家庭的大额支出，今年五一出行旅游够火爆吧，可是从统计数据来看，五一5天总共消费支出也仅有1420亿元。
可是2022年房地产整个一年的交易额10万亿多，平均每天都是近300亿，所以管住了房子和车子，才管住了经济。
房子和车子是消费的基本盘，一旦房市不好，整个经济都将萎靡不振。
淄博真的靠烧烤支撑经济吗？Too young too sample，淄博烧烤犹如自媒体流量打法，引流的目的是吸引更多的人来淄博投资实业，带动经济的发展。
三步骤，引流，转化，产业升级。这个才是淄博政府的真正诉求。
有人戏谑，*特中**估这是提完裤子就走人了，走之前还要踩一脚。
*特中**估不能简单地理解为直接拔高国企估值水平，*特中**估的特不在估值低，而在于它既是国企，又有战略性。
就像美国通用电气，前几年估值很低，但你花几倍的价钱也买不到，控不了股，作为全世界航空发动机的领头羊，它是非卖品。
那为何会现在提出*特中**估这个概念呢？无它，中国的国力在肉眼可见的增长，具有战略性的国企，市场需要重新审视。
何况随着中国经济的实力大增，中国企业需要走出去发展，世界也需要中国的投资。
跨出海外，风险迥异，有国家背书的企业才有资格和国外企业竞争。竞争是全方位的，不仅仅是技术，产品，还有资本实力。
这是历史发展的必然，时代的选择。开叔在历史，怎么读？这篇文章也简单叙述过。
权威人士现在给*特中**估浇了盆凉水，*特中**估板块会立马歇菜么？按照A股市场的尿性，开叔大胆预测一下，不一定对。
*特中**估最近会降温收敛一下，但是肯定还有一波大涨，不把散户引诱到山顶上，筹码派发出去，这个热点不会退。
一旦站到山顶站岗，没个10载，基本解放不了，就看谁倒霉接最后一棒。
——END
如果喜欢，还请点赞、“在看”和关注吧
欢迎分享，让更多人发现“炉边随笔”
炉边随笔打通底层逻辑，建立系统认知，分享运营案例，解读投资资讯！