一 . 单项选择题（每小题1分，共计25分 ）

1.下列各项中，与普通年金终值系数互为倒数的是【 】

A.预付年金现值系数

B.普通年金现值系数

C.偿债基金系数

D.资本回收系数

2.如果两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合【 】

A.不能降低任何风险

B.可以分散部分风险

C.可以最大限度地抵消风险

D.风险等于两只股票风险之和

3.已知（F/A,10%，9）=13.579，(F/A,10%，11)=18.531.则10年，10%的预付年金终值系数为【 】

A.17.531

B.15.937

C.14.579

D.12.579

4.某公司预计计划年度期初应付账款余额为200万元，1至3月份采购金额分别为500万元，600万元和800万元，每月采购款当月支付70%，次月支付30%.则预计一季度现金支出额是【 】

A.2100万元

B.1900万元

C.1860万元

D.1660万元

5.下列各项中，可能会使预算期间与会计期间相分离的预算方法是【 】

A.增量预算法

B.弹性预算法

C.滚动预算法

D.零基预算法

6.与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是【 】

A.融资风险小

B.融资期限长

C.融资限制少

D.融资成本低

7.下列各项中，不能作为无形资产出资的是【 】

A.专利权

B.商标权

C.非专利技术

D.特许经营权

8.相比较而言，下列企业中最不适宜采用高负债资本结构的是【 】

A.电力企业

B.高新技术企业

C.汽车制造企业

D.餐饮服务企业

9.某企业每半年末存入银行10000元,假定年利息率为6%,每年复利两次。已知:(F/A,3%,5)=5.3091,(F/A,3%,10)=11.464,(F/A,6%,5)=5.6371,(F/A,6%,10)=13.181,则

第5年年末的本利和为【 】 元。

A.53091

B.56371

C.114640

D.131810

10.若通货膨胀率为3%,商业银行的大额存单利率为5%,该项投资的实际年报酬率应为【 】

A.2%

B.1.94%

C.2.13%

D.8.15%

11.企业向租赁公司租入一台设备,价值500万元,合同约定租赁期满时残值5万元归租赁公司所有,租期为5年,租费综合率为12%。若采用先付租金的方式,则平均每年支付的租金为【 】万元。[已知:(P/A,12%,4)=3.0373, (P/A,12%,5)=3.6048, (P/F,12%,5)=0.5674]

A.123.85

B.138.7

C.123.14

D.137.92

12.已知甲公司在预算期间,销售当季度收回货款70%,次季度收回货款25%,第三个季度收回货款5%,某预算年度期初应收账款金额为63000元,其中包括上年度第三季度销售的应收账款6000元,则该预算年度第一季度可以收回期初应收账款【 】元。

A.67500

B.62500

C.53500

D.68500

13.甲公司机床维修费为半变动成本,机床运行100小时的维修费为250元,运行150小时的维修费为300元,机床运行时间为80小时,维修费为【 】元。

A.220

B.230

C.250

D.200

14.下列各项中，属于变动成本的是【 】

A.职工培训费

B.管理人员基本薪酬

C.新产品研究开发费用

D.按销售额提成的销售人员佣金

15、下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是【 】

A、业务外包

B、多元化投资

C、放弃亏损项目

D、计提资产减值准备

16、已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A,8%,7）=5.2064,则6年期，折现率为8%的预付年金现值系数是【 】

A、2.9927

B、4.2064

C、4.9927

D、6.2064

17、某企业编制“直接材料预算”,预计第四季度期初材料存量600千克,该季度生产需用量2500千克,预计期末存量650千克,材料单价为8元,若材料采购货款有60%在本季度内付清,另外40%在下季度付清,则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为【 】 元。

A.7830

B.9120

C.8160

D.8610

18、当某上市公司的β系数大于0时，下列说法正确的是【 】

A、系统风险高于市场组合风险

B、资产收益率与市场平均收益率呈同向变化

C、资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度

D、资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度

19、随着预算不断补充预算，但始终保持一个固定预算期长度的预算编制方法是【 】

A、滚动预算法

B、弹性预算法

C、零基预算法

D、定期预算法

20、某企业制造费用中油料费用与机器工时密切相关，预计预算期固定油料费用为10000元，单位工时的变动油料费用为10元，预算期机器总工时为3000小时，则预算期油料费用预算总额为【 】

A、10000

B、20000

C、30000

D、40000

21、与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的是【 】

A、资本成本较高

B、筹资费用较高

C、稀释原有股东控制权

D、筹资数额有限

22、当两个方案的期望值不相同时，下列各项中可以用于衡量风险大小的指标是【 】

A、收益率的方差

B、收益率的标准差

C、收益率的标准离差率

D、期望收益率

23、某保险公司的推销员每月固定工资2000元,在此基础上,推销员还可按推销保险金额

的1‰领取奖金,那么推销员的工资费用属于【 】

A.半固定成本

B.半变动成本

C.变动成本

D.固定成本

24、.某投资组合的风险收益率为10%,市场组合的平均收益率为12%,无风险收益率为8%,则该投资组合的β系数为【 】

A.2

B.2.5

C.1.5

D.5

25、一项500万元的借款,借款期5年,年利率为8%,若每半年复利一次,实际利率会高出名义利率【 】

A.0.16%

B.8.16%

C.0.08%

D.8.08%

二．多项选择题【 每小题2分，共20分】

1.下列预算中，能够既反映经营业务又反映现金收支内容的有【 】

A.销售预算

B.生产预算

C.直接材料预算

D.制造费用预算

2.下列各项中，能够衡量风险的指标有【 】

A.方差

B.标准离差

C.期望值

D.标准离差率

3.企业预算最主要的两大特征有【 】

A.数量化

B.表格化

C.可伸缩性

D.可执行性

4.在计算下列各项资本的资本成本时，需要考虑筹资费用的有【 】

A.普通股

B.债券

C.长期借款

D.留存收益

5、下列各项中，属于盈余公积金用途的有【 】

A、弥补亏损

B、转增资本

C、扩大经营

D、分配股利

6、证劵投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类，下列各项中，属于可分散风险的有【 】

A、研发失败风险

B、生产事故风险

C、通货膨胀风险

D、利率变动风险

7、下列各项中属于业务预算的有【 】

A、资本支出预算

B、生产预算

C、管理费用预算

D、销售预算

8、上市公司引入战略投资者的作用有【 】

A、优化股权结构

B、提升公司形象

C、提高资本市场认同度

D、提高公司资源整合能力

9、某企业拟建立一项基金,每年年初投入100000元,若利率为10%,五年后该项基金本利和将为【 】元。

A.100000×[(F/A,10%,6)-1]

B.100000×(F/A,10%,5)×(1+10%)

C.100000×[(F/A,10%,4)+1]

D.100000×(F/A,10%,5)

10、已知某公司股票的β系数为0.5,短期国债收益率为6%,市场组合收益率为10%,则该公司股票的必要收益率不应该为【 】

A.6%

B.8%

C.10%

D.16%

三.判断题（每小题1分，共10分，答对得1分，答错扣0.5分，不答不得分不扣分 ）

1.在风险分散过程中，随着资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显【 】

2.企业财务管理部门应当利用报表监控预算执行情况，及时提供预算执行进度，执行差异信息【 】

3.证券A的标准离差率为40%,β系数为0.5,证券B的标准离差率为20%,β系数为1.5,则可以判断证券A比证券B总体风险大,系统风险小【 】

4. 企业年初取得50000元*款贷**,10年期,年利率12%,每年末等额偿还。已知(P/A,12%,10)=5.6502,(F/A,12%,10)=17.549, 计算结果保留整数位)，则每年应付金额为8849元【 】

5.已知当前的国债利率为3.85%，某公司适用的所得税税率为25%。出于追求最大税后收益的考虑，该公司决定购买一种金融债券，该金融债券的利率至少应为4.75%【 】

6. 贾某欲购买一款单反相机,其现在的价格单为21000元,因其没有足够的支付能力一次性支付货款,所以决定分期付款,经协商贾某需要每年年末支付7000元,连续支付4年。则该*款贷**的实际利率为12.42。已知(P/A,12%,4)=3.0373,(P/A，14%,4)=2.9137【 】

7、企业财务管理部门负责企业预算的编制、执行、分析和考核等工作，并对预算执行结果承担直接责任【 】

8、融资租赁方式下，租赁期满，设备必须作价转让给承租人【 】

9、某公司决定连续5年每年年初存入银行10万元以备5年后使用,假设银行存款利率为2%,则5年后该公司可以使用的资金额为53.08。[已知(F/A,2%,6)=6.3081,(F/A,2%,5)=5.2040]【 】

10、某企业每季度销售收入中,本季度收到现金60%,另外的40%要到下季度才能收回现金。若预算年度的第四季度销售收入为40000元,则资产负债表预算中年末“应收账款”项目金额为24000元【 】

四．计算分析题（1小题5分，共计20分）

1.已知：A，B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率是10%，方差是0.0144，投资比重为80%；B证券的预期收益率为18%，方差是0.04，投资比重为20%，A证券收益率与B证券收益率的相关系数是0.2.

要求：

（1）计算下列指标

a. 该证券投资组合的预期收益率

b. A证券的标准差

c. B证券的标准差

d. 该证券投资组合的标准差

（2）当A证券与B证券的相关系数为0.5时，投资组合的标准离差为12.11%，结合（1）的计算结果回答以下问题：

a.相关系数的大小对投资组合预期收益率有没有影响？

b.相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响？

2.某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%。假设资本资产定价模型成立。

(1)根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。

(2)计算A股票的必要收益率。

(3)计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。

(4)计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。

(5)比较甲、乙两种投资组合的β系数,评价它们的投资风险大小

3.A电子企业只生产销售甲产品。2011年甲产品的生产量与销售量均为10000件，单位售价300元/件。全年变动成本为1500000元，固定成本500000元。预计2012年产销量将会增加到12000件，总成本将会达到2300000元。假定单位售价与成本性态不变。

要求（1）计算A企业2012年下列指标：

a. 目标利润

b. 单位变动成本

c. 变动成本率

d. 固定成本

（2）若目标利润为1750000元，计算A企业2012年实现目标利润的销售额。

4.已知:某公司2017年第1~3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元,预计4月份销售额为40000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现,10%于第三个月收现，不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税,税率为10%,并于当月以现金缴纳。该公司3月末现金余额为80万元,应付账款余额为5000万元 (需在4月份付清),不存在其他应收应付款项。

4月份有关项目预计资料如下:采购材料8000万元(当月付款70%);工资及其他支出8400万元(用现金支付);制造费用8000万元(其中折旧费等非付现费用为4000万元);营业费用和管理费用1000万元(用现金支付);预交所得税1900万元;购买设备12000万元(用现金支付)。现金不足时,通过向银行借款解决。4月末现金余额要求不低于100万元。

要求:根据上述资料,计算该公司4月份的下列预算指标:

(1)现金流入;

(2)现金流出;

(3)现金余缺;

(4)应向银行借款的最低金额;

(5)4月末应收账款余额。

五．综合题（第1题10分，第2题15分，共计25分）

1.E公司为增值税一般纳税人,适用增值税税率为17%,所得税税率为25%,E公司只产销一种甲产品,甲产品只消耗乙材料,有关资料如下:资料一:该产品全年产销量一致。2016年固定成本总额为3500000元,该产品生产资料如表1所示:

资料二:2016年第四季度按定期预算法编制2017年的企业预算,部分预算资料如下：

(1)乙材料2017年年初的预计结存量为2500千克，各季度末乙材料的预计结存量为

下季度生产需用量的10%,2017年年末的预计结存量为2875千克,每季度乙材料的购货款于当季支付40%,剩余60%于下一个季度支付；2017年年初的预计应付账款余额为130000元。

(2)该公司2017年度生产预算如表2所示：

（3）单位产品标准成本资料：乙材料的标准消耗量为6千克/件,标准单价12元/千克

要求：

要求（1）根据以上资料填写E公司乙材料采购预算表中空格(不需要列示计算过程）

要求（2）计算E公司2017年第一季度预计采购现金支出和第四季度末预计应付账款金额。

要求（3）按照预计产量，2017年目标利润是？

2.企业拟采用融资租赁方式于2016年1月1日从租赁公司租入一台设备,设备款为50000元,租期为5年,到期后设备归企业所有。部分货币时间价值系数如下：

i

10%

14%

16%

(F/A,i,4)

4.6410

4.9211

5.0665

(P/A,i,4)

3.1699

2.9137

2.7982

(F/A,i,5)

6.1051

6.6101

6.8771

(P/A,i,5)

3.7908

3.4331

3.2743

(F/A,i,6)

7.7156

8.5355

8.9775

(P/A,i,6)

4.3553

3.8887

3.6847

要求:

(1)双方商定，如果采取每年年末支付等额租金方式付款,则租赁利息率为16%,计算采取每年年末等额支付租金方式下的每年租金额。(计算结果均保留整数,下同)

(2)根据第(1)问的计算结果计算如果利率为10%,企业所支付的5年租金终值。

(3)如果采取每年年初等额支付租金方式付款,当租赁利息率为14%时,计算此支付方式下每年租金额。

(4)根据第(3)问的计算结果计算如果利率为10%,企业所支付的5年租金的终值。

(5)根据第(2)问和第(4)问,比较上述两种租金支付方式下的终值大小,说明哪种租金支付方式对企业更为有利。

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