当下的算力芯片就像淘金热中卖铲子的人，是最确定的环节。
从通用性来讲，算力芯片有三种，专用的ASIC芯片，通用的GPGPU，还有介于专用和通用之间的FPGA。 目前的AI加速芯片市场以通用性为主，GPGPU占到90%的市场份额。
在用途上， 一种是训练芯片 ，用来训练大模型，算力和精度要求高； 另一种是推理芯片 ，是在已经完成训练的模型上，根据输入数据反馈输出结果，算力和精度要求都低很多。
AI算力芯片折旧一般2-3年，最长不超过5年。从2019年开始，算力需求每10个月翻一番，产品更新迭代很快。
目前的市场格局下，英伟达是绝对的龙头老大，拥有最先进的加速芯片H100和最高的市占率。
因为美国政府的制裁，英伟达不能直接向中国出口先进的算力芯片，只能提供性能阉割版的芯片，海外能用A100和H100，国内只能买A800和H800，从参数上看差了30%多性能，实际用下来大概差了一半。
以GPT-3为例，openai训练使用了一万张A100，训练了14.8天左右。GPT-4没有详细披露训练过程，估计是用2-3万张A100训练了一个月左右的时间。
国内的厂商中，$海光信息(SH688041)$ 从实际量产的技术上来讲是第一梯队。海光的深算1号可以运行大模型，但只相当于英伟达的P100，等于是14年左右的技术水平，而且实际运行的稳定性差很多。
国内某家公司训练大模型一开始用的是2400片左右的A100芯片，中间只出现了3次宕机，8天就完成了初步训练。后面想省些钱，就找了海光平台，用了6万张海光的芯片，结果中途反复宕机，花了一个月的时间还没有训练完成。
所以说，别看现在国内这些芯片公司炒得热火朝天，其实国内几家互联网大厂都知道实际性能还不行，依然被人家的阉割版芯片吊起来打 ，都在抢着找英伟达下订单，每家预定金额在十几亿美金，对应1.5万-1.6万的A800和H800。
除了海光之外，华为的昇腾910也能拿来当训练芯片，但是目前只能运行华为自己内部经过优化后的模型，估计在通用性上还是差点意思。
天数智芯和$寒武纪-U(SH688256)$ 的产品只能拿来做推理芯片。百度的昆仑芯勉强能用于大模型推理，并且是基于Paddle平台的，通用性差。
景嘉微的产品目前只能拿来做图像渲染，未来也许能实现光追，主攻的是游戏市场。景嘉微最好的JM9系列，只能达到英伟达GTX 1050的水平，算是入门级GPU。
沐曦夸下的海口最大，核心人员曾参与过AMD的MI100、MI200产品开发，有GPGPU的设计经验，据说今年底会发布第一款AI训练产品C100，能对标H100，我还是持怀疑态度，这家公司是20年9月份才成立的，可能是为了融资要说一些大话，反正吹牛不上税。
目前来讲，国内外算力差距在一点点缩小，不过缩小的难度变得越来越大。算力芯片设计过程中的很多核心IP都掌握在老外手里，生产的时候又非常依赖台积电。
硬件的投入大，风险高，英伟达过去一年的研发费用高达500多亿。如果未来美国公司不给最新一代的IP授权，如果英伟达仍然保持每十个月发布一代产品的节奏，国内厂商反而可能越追越远。
中国芯片厂商没有足够多有效率的钱（被贪污掉了），没有足够多真正干实事的人（被资本市场的高位减持吸引了），如果这个局面不改变，未来想要追赶上还是非常困难的。
芯片、存储、网络连接、电源、散热等部件组装在一起，就是所谓的的服务器了。
其实这个过程跟自己攒显卡、内存、主板等拼一台电脑差不了太多，相当于大进大出的来料组装业务。理解了这一点，就能明白为什么$浪潮信息(SZ000977)$ 这种听上去高大上的服务器公司常年只有3个多点的净利率了，因为就是个大号组装厂。而真正掌握芯片环节的英伟达近几年的平均净利率在25%以上。
通用的服务器一台只要6.5万，只要2张CPU芯片就行了。
推理型的AI服务器一台近23万，增加了4张T4型号的GPU和其他性能的小幅提升。
训练型的AI服务器一台差不多91万，其中8张A100就要76万，是绝对的成本大头。
瞎扯一下，资金炒作完算力芯片，发现国内目前没有一个能打的，去了服务器中技术相对简单、容易国产突破的环节，比如要用液冷替代风冷等等，炒作资金也是懂点技术的[狗头]
这波AI大涨，主要靠的是技术革命的宏观叙事。但即使是长期来看十分正确的宏观叙事，在中短期内也未必有投资价值。1995-2000年的互联网泡沫是非常著名的案例。回头来看，2000年互联网股票封神的时候，关于互联网深刻改变世界的宏观叙事基本都是对的。
但在估值炒得过高之后，还是迎来了泡沫破灭，牛逼如微软，其股价也是在暴跌之后10年不涨。如果是在高位上买了些乱七八糟的互联网股，大部分公司都不存在了，本金都要亏光。
拿近一点例子，新能源火热的时候，市场也是把每一个环节都拆开来找相关股票。新能源相关行业的公司是真的有业绩大幅增长的，利润翻了好几倍，股价上涨也很合理，只是后面估值过高了。行业景气过了之后，大部分股票都跌了很多，比如做电解液的天赐材料从84跌到43，做隔膜的恩捷股份从318跌到115，做负极材料的贝特瑞从131跌倒42。
有业绩的尚且如此，现在国内这些缺乏业绩兑现的算力芯片股乃至所有的AI概念股，最终也会跌得很惨。
