节前交投持续降温，风格快速轮动
— 市场展望 —
节前交投持续降温，风格快速轮动
9月28日，三大指数早盘集体低开，午后发生分化，上证在资源、电力板块的带动走高，创业板则震荡走低。截止收盘，沪指涨0.54%，深成指跌0.21%，创业板指跌0.62%。两市2465只个股上涨，市场情绪有所回暖。两市成交额连续第48个交易日超过1万亿元，但相比昨日明显萎缩。北向资金全天净买入47.86亿元，其中沪股通净买入41.76亿元
板块方面，受原油价格创3年新高的影响，油气板块全天强势，20多只个股涨停；电力板块午后强势反包大涨，带动煤炭、风电、光伏等相关；地产股也大幅冲高，广宇发展继续成妖，“招保万金”等涨幅均在5%以上。昨日强势的白酒、食品、养殖、医美等消费板块“一日游”后陷入调整持续走低。展望后市，随着长假的临近，果不其然成交活跃度持续环比下降，明天大概率将迎来最后的冰点。所幸可以观察到“碳中和”相关的电力、周期、新能源等板块已经陆续开始止跌回升。未来两天，可考虑减仓持币过节，或是朝着潜伏10月财报季进行布局结构性机会。
— 事件掘金 —
事件驱动带来投资机会
01 丨 三季报业绩预告相继出炉
近期已经陆续有上市公司相继公布三季报预告，三利谱、安纳达、振华股份、昊志机电、凯美特气、杭氧股份等，这些股票净利润均为预增状态。按照净利润预增下限计算，有28股净利润预计翻倍增长，其中延安必康、长远锂科、双环传动、天际股份等4股预增10倍以上，且均与新能源题材相关。其中延安必康净利润预增42倍至46倍，预增幅度暂居第一位。
节前避险虽然情绪较浓，但是指数并未见大幅回弱，也是由于部分投资者已经开始将焦点聚集到三季报上了，加上目前双控限电的影响还在持续发酵，选择业绩支撑较强的品种或为不错选择。
02 丨美债收益率创三个月新高
美东当地时间9月27日美股三大指数涨跌互现，十年期美债收益率三个月来首度盘中突破1.50%，纳指、标普500指数均下跌，但道指连续四个交易日走高。美股市场相关人员表示，随着收益率突破1.38%，并打破了六个月来的下行趋势，看起来“一个新的交易区间正在形成”，认为其有望继续攀升至1.6%。
今年2-3月份的震荡行情已经给市场科普了一个知识，就是十年期美债收益率其实很大程度关系到外资的动向、以及外资偏好的蓝筹白马股的估值水平。假设十年期美债收益率持续走高，意味着长久期的资金将收紧，可能利好市盈率较低或是估值低于业绩表现的价值板块。
— 企业预警 —
避雷踩坑白皮书
01 丨 股票负面
✪楚江新材（002171）：公司及子公司分别接到当地政府部门通知要求降低用电负荷，将导致公司铜基材料业务板块部分生产线运行时间减少，预计将对产销量产生一定影响。
✪青农商行（002958）：时任首席信息官朱光远收到青岛证监局行政监管措施决定书。
✪龙宇燃油（603003）：因业绩预告中披露的净利润与实际业绩存在较大差异，收到上海证监局警示函。
✪巨星科技（002444）：第三季度预盈3.99亿-4.76亿元，同比变动区间在-13.72%-2.83%。由于Q3国际物流和美国本土港口运力严重短缺，公司数千万美元的货物滞留仓库或港口，严重影响了第三季度的收入确认。
02 丨 限售股解禁
✪ 限售股解禁 ：新洁能（46.62%）、丽人丽妆（38.75%）、爱美客（17.91%）、富瑞特装（18.07%）、贵州轮胎（8.13%）
消费板块的超跌反弹态势也有望进一步延续，高度有待观察
周二指数午后走势分化，沪指涨0.54%，创业板指全天冲高回落，油气开采、房地产开发、煤炭等多板块持续活跃，电力板块卷土重来掀涨停潮，节能风电、上海电力等多股封板，大金融板块明显升温，白酒概念午后持续低迷，消费股一日游板块整体下挫走弱，两市个股涨多跌少，涨停股超80家，成交有所缩量。
昨日盘面上，电力板块午后掀涨停潮，迪森股份、华电能源等超15股涨停，通宝能源、湖北能源跟涨；白酒概念午后持续低迷，迎驾贡酒此前跌停，伊力特、大豪科技、金种子酒跟跌；煤炭概念午后持续拉升，平煤股份、广汇能源涨停，淮北矿业、云煤能源跟涨；房地产开发板块午后持续拉升，铁岭新城涨停，广宇发展、长春经开、金地集团跟涨。
操作上，从景气度来看，四季度历来是传统消费旺季，国庆假期日益临近，之后还有“双十一”购物节等，这些都将为消费市场注入更多活力。随着一系列促消费政策的支持，四季度消费市场或迎来较好的增长，而消费板块的超跌反弹态势也有望进一步延续，高度有待观察。投资建议仅供参考。
大势研判
节后胜率也许更高
昨天的A股只能认定是一个弱反弹行情，这个反弹只是调整中继，还不能确定短暂调整结束了，更不能认定接下来A股会大涨。马上就要迎来国庆黄金周了，假期时间比较长，市场和投资者表示担忧，尤其是处于昨天这种弱势震荡行情之下，在消息、资金和情绪等都会受到假期效应，所以A股弱势分化，涨跌不一的行情是正常走势。复盘过去15年A股十一长假前后的表现，可以发现：1.长假前的A股普遍比较弱，市场主要以低迷、盘整为主；2.长假后的A股，上涨的概率大幅提升，节假日后一周A股指数收涨的概率在80%-90%，且平均涨幅达到2%-3%；3.长假后1个月，上涨概率虽然有所下降，但也在70%-80%，且平均涨幅抬升至3%-5%。从涨跌概率的角度分析，节后胜率更高，这也会造成资金“抢先一步”的情况。
板块异动
【可燃冰】
可燃冰大涨8.02%，位居行业概念涨幅榜第一。可燃冰是天然气水合物，化学式CH4·xH2O，是分布于深海沉积物或陆域的永久冻土中，由天然气与水在高压低温条件下形成的类冰状的结晶物质。我国成为全球第一个实现在海域可燃冰试开采中获得连续稳定产气的国家。可燃冰的学名叫做“天然气水合物”，它是一种由水分子做牢笼，囚禁以甲烷为主的天然气分子的结晶物质。单位体积的可燃冰分解后，能够释放150到180倍体积的甲烷气体和大量的液态水。人们之所以对它寄予厚望，最重要的原因是储量丰富。据粗略估算，可燃冰中蕴含的天然气资源可达已知常规天然气资源量的数十倍，如果按有机碳储量计算，大约是已知煤炭、石油、天然气有机碳总量的两倍。
点评： 作为世界能源进口大国，中国对于进口能源的依赖度非常高，在过去一年里，中国总共消耗了6亿多吨石油，其中有5亿吨都是从外国进口的，但其实中国离摆脱能源进口已经不远了，就在4年前，中国可燃冰开采技术就已经完成了逆袭，中国不仅具备开采可燃冰的能力，同时还曾实现了60天连续开采，这一点已经让中国反超日本，目前中国的可燃冰开采技术已经连续4年稳居世界第一，一旦这一技术真正成熟，中国或将彻底摆脱能源进口的现状。A股中， 潜能恒信（300191） ：公司具备勘探开发一体化高端油气工程服务能力，适用于可燃冰勘探开采环节，精准找出可燃冰位置及相关储量。 石化机械（000852） ：公司是中石化唯一的油气技术装备研发、制造、技术服务企业，专业优势在于陆上、海洋钻井、采油作业、适用于可燃冰勘探开采环节。
【天然气】
美东时间周一，天然气价格上涨11%至5.706美元/百万英热，为自2014年2月21日以来的最高收盘价，也是自今年2月1日以来的最大单日涨幅。同时外媒报道：欧洲天然气价格在过去一年里暴涨近500%，逼近纪录高位。这迫使当地一些化肥生产商减产，而且料将会有更多生产商跟进，从而势将增加农民的生产成本、可能加剧全球食品通胀。国内据上海石油天然气交易中心数据，近期的中国LNG出厂价格指数已逼近1月初的年内高点，进口LNG到岸价指数也持续保持高位。
点评： 虽然全球天然气开采量不足，但是需求量却为下跌，甚至在环保的主题下，各国更加需要清洁能源之一的天然气，这样加剧了天然气的恐慌需求。尤其是随着冬季供暖来临，又到了需求旺季。国内天然气价格将会进一步上行，市场长期向好。A股中， 水发燃气（603318） ：天然气发电成套设备供应商，公司实现从上游液化天然气生产，到中游燃气装备为主的高端制造，再到下游燃气应用领域的分布式能源和城镇燃气供应的全产业链布局。 广汇能源（600256） ：公司立足*疆新**本土及中亚丰富的石油、天然气和煤炭资源，确立了以能源产业为经营中心的产业发展格局，做强资源获取与资源转换，形成了以LNG、煤炭、煤化工、石油为核心产品，能源物流为支撑的天然气液化、煤化工、石油天然气勘探开发三大业务板块，发展成为国内经营规模最大的陆基LNG供应商，成为国内唯一一家同时具有煤、油、气三种资源的民营企业。
牛熊股点评
【牛股点评】
【闽东电力】： 闽东电力收盘涨停，公司是宁德市唯一以经营清洁能源发电为主营业务的国有控股上市公司;拥有控股风电场三座(位于吉林、辽宁、福建等地),非控股风电场一座,在建风电场两座。公司与福建屏南、周宁、拓荣、古田4县达成战略合作协议，拟在当地开展分布式光伏发电项目的开发。公司致力于清洁能源，新能源等领域的发展。目前公司主营业务为电力生产与开发，主要以水电，风电为主，水电，风电具有优先上网优势。在本区域内重点工程项目*土稀**压覆矿调研基础上，积极推动屏南县及宁德市其他县市*土稀**资源的开发利用，把*土稀**压覆矿回收利用作为公司矿产业务的利润新增长点。
昨日换手率17.00%，成交量7473.78万股，成交金额10.66亿元。近3个交易日已连收3个涨停板，期间，该股累计上涨33.09%，累计换手率达45.02%。
资金面上，昨日该股主力资金净流入1.58亿元，其中，特大单资金净流入1.66亿元，大单资金净流出829.91万元。近3个交易日内，主力资金累计净流入2.28亿元，特大单累计净流入3.26亿元，大单累计净流出9850.95万元。
【潍柴重机】： 潍柴重机收盘涨停，公司专业开发、制造和销售船舶动力和发电设备市场用30-12000马力的发动机、发电机组及动力集成系统，目前广泛应用于运输船、渔船、工程船、海监船、渔政船、海工船等各类船舶。昨日换手率34.36%，成交量5571.30万股，成交金额6.18亿元。近3个交易日已连收3个涨停板，期间，该股累计上涨33.18%，累计换手率达40.58%。
资金面上，昨日该股主力资金净流出5238.99万元，其中，特大单资金净流出1333.26万元，大单资金净流出3905.73万元。近3个交易日内，主力资金累计净流入337.31万元，特大单累计净流入4790.52万元，大单累计净流出4453.21万元。
【熊股点评】 【南风化工】： 南风化工近4个交易日累计下跌21.48%，近两日连续跌停。9月23日晚间，南风化工披露称，证监会并购重组委定于9月24日召开2021年第24次并购重组委工作会议，审核公司重组事项，公司股票自9月24日起停牌。据了解，南风化工重组主要包含三部分，重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金。其中，南风化工将其持有的全部资产和负债作为置出资产，与中条山集团持有的北方铜业80.18%股权中的等值部分进行资产置换；此外，南风化工以向北方铜业其他8家股东发行股份的方式购买其所持有的北方铜业19.82%股权，对应价格为8.69亿元；募集配套资金总额不超过5亿元。
资金面上，昨日该股主力资金净流出742.14万元，其中，特大单资金净流入697.88万元，大单资金净流出1440.02万元。近3个交易日内，主力资金累计净流出1815.54万元，特大单累计净流出243.36万元，大单累计净流出1572.17万元。
【鹏欣资源】： 鹏欣资源27日晚间发布《收到立案告知书和调查通知书的公告》后，昨日股价一字跌停，截至收盘报6.02元，跌幅10.01%。值得关注的是，在公告发布前，鹏欣资源已连续2个交易日跌停。9月24日，该股收报7.43元，跌幅10.05%；9月27日，该股收报6.69元，跌幅9.96%。9月23日，该股也下跌3.95%，收报8.26元。
公告显示，鹏欣资源于2021年9月26日收到中国证券监督管理委员会上海监管局（以下简称“上海证监局”）对公司下发的《立案告知书》（证监立案字0032021010号）和《调查通知书》（证监调查字0032021191号），公司因涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，上海证监局决定对公司进行立案并调查相关情况。资金面上，昨日该股主力资金净流出2970.39万元，其中，特大单资金净流出2759.87万元，大单资金净流出210.52万元。近3个交易日内，主力资金累计净流出4.26亿元，特大单累计净流出3.19亿元，大单累计净流出1.06亿元。
股市头条
A股的“假日情结”开启
A股昨天走出明显分化走势，三大指数涨跌不一，上证指数低开高走，最终上涨0.54%，站收复了3600点的整数关口。深证成指小幅下跌0.21%，创业板指上午一度大幅拉升上涨1.28%，但之后又出现大幅跳水，最终全天收跌0.62%。
周期股大涨，是昨天沪指上涨的根本原因。前几个交易日，周期股的异样情况很严重，大宗商品期货价格大涨，但周期股却是大跌，与之前同步大涨完全不同。究其原因，一方面是阶段周期股涨幅过大，有回调的需求；另一方面是产能影响，大宗商品价格再高，受限于产能无法更好推动上市公司业绩；还有一方面是价格预期，大宗商品价格上涨的趋势不可能一直存在。但是，昨天再次出现同步上涨的情况，动煤、硅铁、锰硅、液化气、燃油等期货价格大涨，周期股相关板块，石油、煤炭、供气供热等板块大涨。周期股涉及板块众多，成为推动沪指上涨以及上涨个股数量偏多的重要推手。
A股距离国庆长假休市前仅有两个交易日，从过去的规律看，A股一向都有“假日情结”，即每次到长假之前，市场中多空双方都会变得更加谨慎，分歧加大，这会使得市场难以出现单边涨跌走势。
1-8月份全国规模以上工业企业利润同比增长49.5%
国家统计局披露，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额56051.4亿元，同比增长49.5%（按可比口径计算），比2019年1-8月份增长42.9%，两年平均增长19.5%。8月份，规模以上工业企业实现利润总额6802.8亿元，同比增长10.1%。
点评： 尽管受到散发疫情和汛情冲击及同期基数较高影响，8月份规模以上工业企业利润仍然保持稳定增长，企业经营状况继续向好。需要关注的是，局部地区仍有散发疫情，大宗商品价格总体高位运行、国际物流成本较高、芯片短缺等问题仍在推高企业成本，企业利润持续稳定恢复面临较多挑战。下阶段，要按照中央决策部署，抓好常态化疫情防控工作，深化供给侧结构性改革，落实落细大宗商品保供稳价、减税降费、金融服务实体经济等一系列政策措施，大力推动科技创新，加快构建新发展格局，畅通经济社会循环，保持工业经济平稳运行。
南方电网表态保障电力供应，数十家A股公司回应限电影响
继国家电网发布保障电力供应声明后，南方电网于9月27日晚在官网发布消息：“面对当前电力供应紧张局面，南方电网以高度的政治责任感坚决保障电力供应”。公司将按照“保民生、保公用、保重点”的原则，优化电网运行方式，统筹优化省间余缺调剂，加强对西电东送大通道的运行维护，积极协调发电企业做好蓄水存煤储气工作，加大电力需求侧管理，坚决保障电网安全稳定运行和电力有序供应。据不完全统计，黑猫股份、桃李面包、华亚智能、常铝股份、丰乐种业、*ST金正、华昌化工、勤上股份等数十家A股公司已经发布公告，回应限电对其经营的影响。
点评： 事实上，广东省能源局于近日也发布了倡议书，为确保电力安全供应，最大限度降低有序用电对经济社会、生产生活的影响，倡议全社会联合行动、共克时艰，共同做好有序用电、节约用电工作。本轮错峰用电主要是因为高温“加持”电量负荷双增长、省内机组发电能力有限等因素造成的。广东省将避免“一刀切”做法，对未批先建等“两高”项目依法依规采取停工、停产整改等措施。出现电力供应紧张时，优先保障居民生活、服务业等用电，重点限制“两高”企业用电。
硅晶圆价格最高涨15%，产能或吃紧到2023年，代工厂加速扩产是主因
据台媒《工商时报》报道，随着信越及胜高等日系硅晶圆大厂与客户签订2022年长约并顺利涨价，台湾地区硅晶圆厂也与客户陆续签订2022年长约，其中6英寸及8英寸硅晶圆合约价上涨约10%，12英寸硅晶圆合约价调涨约15%。据SEMI统计，2021年第二季度全球硅晶圆出货面积环比增长6%、同比增长12%达到3534百万平方英寸，超过第一季度创下的历史新高。然而，这仍不能满足需求，据SUMCO统计，Q2全球仅12英寸硅片需求便超过710万片/月。业内人士指出，考虑到各家硅晶圆厂目前产能利用率均达100%满载，但在未来2-3年内新增产能开出十分有限，预期2022年下半年硅晶圆供给短缺，2023年缺货情况会更严重。
点评： 从市场格局来看，硅晶圆由于提纯和加工技术门槛极高，因此全球的硅晶圆市场形成高度垄断，目前全球前五大硅晶圆厂商占据全球近90%市场份额。我国相关产业起步较晚，技术积累不及海外，近年来国内厂商加快硅晶圆的研发投入和建设，已有多家厂商实现了从8英寸到12英寸硅晶圆的突破，未来国内厂商有望充分受益硅晶圆的高景气度。
易纲重磅发文
央行行长易纲在《金融研究》刊文称，中国的经济潜在增速仍有望维持在5%-6%的区间，有条件实施正常货币政策，收益率曲线也可保持正常的、向上倾斜的形态。中国将尽可能地延长实施正常货币政策的时间，目前不需要实施资产购买操作。
点评： 利率是重要的宏观经济变量，利率市场化是经济金融领域最核心的改革之一。经过近30年来持续推进利率市场化改革，目前我国已基本形成了市场化的利率形成和传导机制，以及较为完整的市场化利率体系，主要通过货币政策工具调节银行体系流动性，释放政策利率调控信号，在利率走廊的辅助下，引导市场基准利率以政策利率为中枢运行，并通过银行体系传导至*款贷**利率，形成市场化的利率形成和传导机制，调节资金供求和资源配置，实现货币政策目标。
亚太股市
停复牌消息
【今起停牌】 无
【今起复牌】 无