职业年金基金，允许进入资本市场投资运营。职业年金基金来源于个人账户资金。个人账户资金来源于参保人和参保单位的缴费。

那么，作为职业年金缴费的参保人，作为个人账户资金的权益人，对基金投资有选择权吗？

职业年金投资只能由代理人全权负责

作为养老第2支柱的职业年金，目前政策规定是只能由“代理人”集中行使委托投资。参保人的身份是委托人、是受益人，但不是投资人，没有投资选择权。

全国范围看，也没有省份能赋予参保人职业年金投资选择权。有人喊，难道自己的钱自己不能投资吗？委托代理人进行投资，难道代理人不需要参保人授权吗？

是的，政策确实没有这个授权的流程，代理人角色就是国家指定的，政策明确的。省级社保经办机构担任着代理人角色，汇总所有参保人个人账户资金，委托给有资格的机构实施投资运营。同时担任账户管理人角色，按月记录个人账户本金和收益。

谁出钱谁做主

如果不理解，还可以这么想：谁出钱谁做主。职业年金个人账户里的钱，其实并不完全是个人出资。职业年金缴费政策是个人交4%，单位交8%，一共有12%资金进个人账户，个人账户再全额资金入市投资。

算比例，个人出资只占3分之1，单位出资占3分之2，您说是谁更有资格对投资说了算？从出资开始您就不拥有全部资金的所有权，所以，您就不能拥有全部资金的投资选择权，至少您可以参与，不能完全做主。

个人养老金投资由个人说了算

再看作为养老第3支柱的个人养老金，这个制度实行完全个人缴费，没有单位集体补助补贴，个人账户资金完全由个人缴费形成。从谁出钱谁做主理解，个人账户资金全部由个人出，所以个人就有完全的投资选择权。

在个人拥有投资选择权的前提下，为防止不分平台、不分项目地乱投资，国家又开立了平台，制定了规则，规范开展个人养老金投资。简单说，就是必须在国家社保平台开户，所有投资产品也需要国家批准才能进入选择范围。

个人养老金怎么投资

个人养老金政策大致是这样的，个人到银行开个资金账户，再到国家的社保平台开一个人账户，两个账户关联，资金在资金账户里投资运营，权益在个人账户里记录。个人缴费的上限是一年总共12000元，可以抵税。投资选择完全在个人，可以选择买理财，买产品，或者就是存定期。

最新数据，至2023年5月底，个人养老金实施半年，参加人数已超3700万人。今年开始，个人养老金还将在全国继续推行。

基本养老保险基金由全国社保基金理事会投资运营

还可以对比看，作为养老第1支柱的基本养老保险，个人账户权益虽然归属自己，但实行虚账管理，个人账户的资金直接进入基金池，混在统筹基金里一起使用。

参保人只有个人账户权益，而没有实际资金。这种状态下，个人账户资金都没有，个人就无所谓投资选择权了。

基本养老保险基金池的资金，在保证一定的支付能力情况下，可以入市投资，且只由全国社保基金理事会可以操作基金投资。至于个人账户权益增长，是按政府公布的记账利率计算的，与基金池的资金投资的真实收益无关。

总结一下

职业年金基金全额交由专业机构负责投资运营，个人没有投资选择权，个人账户按实际投资收益率计算收益。

基本养老保险建立基金池，在保证养老金支付前提下，基金池里部分资金可以交由全国社保基金理事会投资运营，个人账户按记账利率计息。

个人养老金制度只有个人缴费，完全由个人选择投资运营。

以上关于养老基金的投资运营，大家可以留言讨论。