收盘之后得到消息说，深100ETF期权12月12日，也就是下周一要正式上线了。
这个事原本证监会批准的时候就知道快来了，只是不知道具体是哪天而已，现在时间确定了。
除了下周一上线的深100ETF期权之外，还有一个新近批准，然后等待上市的上证50股指期权。现在金融期权的情况是这样的了：
2019年，一年上线了三个金融期权标的，当时就有不少人说什么期权大爆发之类的了。今年这一年时间批了六个金融期权品种，这得算是大爆发乘2了吧？
虽然现在已经推出的这些标的有比较大的覆盖面了，但目前这些标的还都是宽基的指数或者ETF。从覆盖面上来说，基本够用了，但从对冲现货的精准度上还有比较大的缺陷，后续会有比较大的可能继续推出针对特定行业或者特定题材的指数期权或者ETF期权。当然了，再往后还会有个更大头的是个股期权。
新增期权标的会产生什么样的市场影响，这个问题我们之前就做过分析。结论是新增期权标的对于现货市场是利好，但这种利好会体现在长期降低标的波动率和提升流动性上，而不是增量资金推动标的快速上涨。之前没看过这个分析的朋友，可以通过传送门去这里看看：
新标的推出的速度快了点，就又有朋友担心，问我新增标的会不会分流市场资金的问题。我们先把成交额横向和纵向的比较都列一下看看。
以2022年三个交易所的日均成交额占比情况来看，上交所还是有明显优势的，这跟它最早推出50ETF期权，并且这单一标的运行了4年多带来的积累有非常大的关系。中金所要比深交所的资金量更大一些，很重要的原因是中金所的股指期权跟上交所的ETF期权在合约设计上差别要更大一些，能满足一些差异化的需求。
深交所在今年新推出创业板指ETF期权之前，它有的上交所也有；它没有的上交所还有，这样深交所的处境就比较尴尬。今年新推出的标的中，给了深交所一个创业板指ETF期权，现在又新推出个深100期权，主要原因就是要跟上交所的品种有差异，能体现出来深交所自己的特点。
能满足新需求，自然也能带来一些增量资金，交易深100期权的并不都是从原来交易其他标的那转过来的，不能简单认为新标的就是从其他标的那吸金的，忽略它吸引新增资金的作用。
我们再看看各个期权标的日均成交额是怎么随时间变化的。在这个图里面能看出来，在只有50ETF一个标的的时候，它的流动性是越来越好的。2019年，新推出3个挂钩沪深300的期权时，它的日均成交额还是增加的。不过考虑到这三个期权是2019年年末才正式上线的，20年与19年的情况做对照可能更有代表性。20年50ETF期权的日均成交额是略有下降的，但看总量的话会发现整体流动性是有非常大幅度的改善的，其中沪市300ETF的流动性增加得最显著。
21年没有新的标的推出，日均成交额的总量继续有明显的提升，50ETF期权的日均成交额已经高于19年，只有它自己的时候了；中金所的沪深300股指期权流动性改善最为明显。
今年新增中证1000股指期权、两个中证500ETF期权、再加上创业板ETF期权的时候，短时间推出4个新标的，能看到再次出现了类似于20年的情况，原有标的期权的流动性有所下降，整体的日均成交额仍在增加。
下周一深100ETF期权上线，以及后续中金所的上证50股指期权上线，产生的影响应该跟前面的情况都一样，短期会导致其他标的的流动性有所下降，但期权市场的整体流动性会变得更好。随着时间的推移，新标的对于整个期权市场的长期影响是能让期权市场的流动性变得更好。
