目前市场上并不缺钱..
我账户目前有些闲钱，每天都会买国债逆回购，所以我对国债逆回购的价格波动很熟悉...
目前国债逆回购的利率都在2%左右波动，除了季度末能冲高一周之外，剩余的时间几乎都是2%...
但是股市感觉很缺资金，板块轮动效应很明显，一个板块上去必然有一个板块下来，就像半碗水晃荡一样...
现在刚过630的时间点，已经有不少公司开始发半年度预告了，我扫了一些公司的报告，预增的居多，去年二季度基数低，感觉今年二季度同比增长有希望...
经济弱复苏的状态应该算一个小小的共识吧，难确实比2019年之前难点，但起码不用担心被关了...
目前影响股市走势最大的因素，我感觉是美国的利率问题...
特别是上个月我们还降息了，这一涨一降，利息差被扩大...
这个问题对A股的影响，我认为是三个方面的...
1、十年美债一般被视为无风险收益率的标杆，当无风险收益率提高的时候，高风险的投资产品对于投资人的吸引力就会下降...
对于整体投资配置而言，股市对资金的吸引就会减弱，买盘减少，股市就会下跌，这个是偏宏观的影响。
2、美元和人民币的利息出现套利空间，从利润上说，借入人民币然后存入美元，就可以白嫖一个利息差，所以我们能看到今年以来汇率的持续贬值...
因为大家都倾向于持有美元资产，因为收益率更高，手上有人民币资产，有渠道的话，会尽快换成美元。
3、港股是A股的软肋，港股是一个开放式的市场，外资来去自由，这几年港股的估值体系极度不稳定，股价上涨或下跌10倍的案例比比皆是...
一旦美元那边的潜在投资收益率上升，国际资金都会撤出港股转投其他的，特别是今年日本股市起飞，吸引了不少资金
然后A股的头部权重公司，大多数都是AH双交易所上市的，如果港股的估值持续降低，会对A股进行一个锚定效应...
我觉得这也是今年上证50指数如此低迷的重要原因吧...
如果往好的方面想...
汇率目前和2022年底的高点持平了，有企稳的迹象...
美元加息也进入了尾声，继续加息美元那边也存在一些系统性金融风险，比如前段时间的硅谷银行...
所以能预见到的美元加息周期到头了，然后明年开始降息，我们这边可以跟着一起继续降...
企业使用资金的成本进一步降低，有利于经济的恢复...
虽然上证50的股价持续走低，但从估值上看已经是历史低位了...
继续跌确实可能，但空间也确实不大了...
再跌的话，需要承担的风险只有系统性金融风险了...
那至于我们到底有没有系统性金融风险呢...
我不知道...
最近高盛说有...
这不就又到了赌国运的环节...
那就拭目以待吧...