#头条创作挑战赛#
这是熊猫贝贝的第1468篇原创文章：
俗话说的好：“手中有粮，心中不慌”，论存钱的意愿和主动性，以及价值语境下的行动表现，中国绝对说的上是标杆代表，绝对第一。
中国人爱存钱是全世界出了名的。除了因为咱们人口总量高的因素外，中国老百姓的潜意识中有存钱以防万一的心理。
这一点和美国等发达国家的老百姓有所不同，他们不仅不爱存钱还喜欢提前消费未来的收入。
中国老百姓自古就有爱存钱的习惯，以备不时之需。而2020年全球疫情爆发以来，中国的存钱品质得到了空前的爆发：
中国人的储蓄率是全球之最，2005年储蓄率为46%，2021年依然是46%，也就是每赚100元，就存46元。
其实每年存款都会有所增加，只不过2022年增加得特别多。
2018 年至 2021 年底，住户存款余额分别是 72 万亿、82 万亿、93 万亿以及 103 万亿。
但 2022 年 11 月底，中国的住户存款余额已经攀升至 118 万亿。
相当于 14 亿中国人，大概每人手上都有 8.2 万的存款。
11月份人民币存款增加2.95万亿元，同比多增1.81万亿元。其中，住户存款增加2.25万亿元，非金融企业存款增加1976亿元，财政性存款减少3681亿元，非银行业金融机构存款增加6680亿元。
在 2017 年以前，住户存款每年的增加的水平大概在 4 万亿到 6 万亿这个区间。
2017 年之后，住户存款增量开启爆发性增长，并在疫情第一年，也就是 2020 年，突破 10 万亿的增幅，是 2017 年之前存款增加的两倍。
2022年截至11 月底，住户存款增量已经达到了历史新高—— 14.95 万亿。
平均下来，所有中国人每月都往银行多存了 1.36 万亿。
实际上，中国在2022上半年的存款新增情况，就已经达到了2021年一整年的水平。
中国居民存款持续增长，存款总额的持续增加的情况，从经济发展和复苏的角度来看，需要用辩证现实科学角度来看。
这篇文章，就将从中国民众为什么喜欢存钱的分析作为切入点，结合2020年以来中国居民存款暴增的原因研究，对储蓄率变化对后续中国经济复苏的可能影响，进行一次有态度，有专业，有深度，有依有据的讨论和研判。
关注动向，把握本质，看清主线，研判趋势，指导行动。
本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。
内容有依有据，分析理性客观。
硬核内容，错过不再。
以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。
PS：
- 文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
- 内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
- 每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。
- 头条独家文章，抄袭搬运必究！
（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）
选择大于努力，思维决定层次，是任何时代任何环境下的重要规则。
图片来源：头条图库
1
中国人为什么长期以来都热衷于储蓄？
中国人爱存钱的原因，主要有以下三个：
第一个，是中国社会保障和资本主义体制国家的差异
在花钱方式方面，中国人和美国人有很大的不同，中国人花钱多少是根据过去的存款和未来的收入决定的，这是实实在在已经拿到手的钱，或者很大概率可以拿到手的钱。
那么为什么还要存46%？因为要应对未来的大额开支，比如教育，医疗，房贷，车贷等，如果手里没有点积蓄，一旦收入下降对家庭就是灾难，那为何欧美国家的老百姓敢花钱？因为他们医疗，教育等费用大部分都是国家包了，而国内的保障体系远没有欧美高，从财政支出占比也可以看出来，欧美发达国家财政收入的72%用于医疗，教育等方面，而国内2021年医疗卫生总费用占GDP的比例为6.5%，教育支出3.76万亿，占GDP的比例为3.76%，二项加起来占GDP比例为10%左右，和欧美差距巨大。
这是中国人爱存钱的第一个原因，即社会保障体系不足，不得不存钱以应对未来的风险。
当然，特别要说清楚的，是国家经济体制和管理模式的层面出发，没有什么对错好坏的争辩意义，不同的国家，需要有不同的制度和体系，只有真正适合自己才是有意义的。
第二个，是中国的经济发展历程所决定的必然民众对储蓄的重视。
中国经济，从建国以来的一穷二白，到实现快速发展，是有一段艰苦奋斗的过程的，当人们穷得揭不开锅的时候，根本攒不下多少钱，但是当有余钱了肯定就会积极攒起来。80年代以前实际上大家都很穷的，很多人有时候还吃不饱。
根据1982年的国家统计年鉴的信息，刚刚建国人们基本上就没有多少存款，50年代人们存款只有几十亿元，平均每人10元左右。1978年我国实施改革开放以后，家庭联产承包责任制也开始落实，人们的存款才开始快速增加。
图片来源：网络
1978年城乡存款210.6亿元，到了1981年就达到了523.7亿元。
当时人们除了存款以外，没有其他的理财方式。至少定期存款还有些利息呢。
到2020年12月，全国各项存款高达218万亿元。其中住户存款规模为93.43万亿元，比1978年增加了4000倍。
而80年代到现在也就两代人的时间，从心理和习惯上，对饥饿和贫穷的抵触和防御，实际上并没有消失和淡化，反而得到了加强。
第三个，是所有制的不同决定了民众的财富感和认知不同，进一步决定了人们的花钱态度
美国人花钱的依据，除了未来的收入多寡，还有一个重要方面，就是“存量财富”，所谓存量财富，就是一个家庭的房产，股票，债券，基金等总的资产，如果一个家庭这些资产很多，而且还在增值，那么当然敢花钱。
以2005年为例，中国新增储蓄1.8万亿，居民存款余额为14万亿（1.75万亿美元），同一年美国人没有存一分钱，都花了，但不要以为美国人变穷了，这一年底，美国私人资产总额为51万亿美元，净增5万亿美元，是中国居民存款余额的2.8倍。
美国人没有存一分钱，但财富总额还增加了5万亿美元，这是因为他们的财富不仅仅包括未来的收入，还包括私人土地，房产，证券，基金等，这些财产的增值会让人们有非常具体的财富感，这一点其实中国也有类似的感受：
房子涨价了，股票涨了，才会觉得自己有钱了，也就敢花钱了。
但是中国的资产领域的发展程度和经济发展实际上是存在脱节现实情况的，经济高速发展的过程中，资产市场和管理不同步，除了过程中出现的各种类似于藏獒，古玩，以及各种稀奇古怪的伪资产炒作泡沫和乱象，实际上，到了2008年以后中国国家明确房地产作为国家经济发展支柱以后，才逐渐明确国家信用背书的资产。
中国经济环境中，资产性收入，有一说一，过去几十年，房子是明显的。
而中国的金融市场定位和西方资本主义国家不一样，作为国家经济宏观调控的工具意义长期大于资产造富能力，赚钱效应和持有体感均无法得到民众和市场的认可，十几年总量还是卡在3000点上下就能说明很多问题。
总的来说，中国人爱存钱的表现，实际上是长期多方因素共同决定的一个必然结果。
图片来源：头条图库
2
这一轮中国" 天量的超额储蓄 "出现的原因，是什么？
2020年以来，叠加疫情对中国的经济冲击，让中国人爱存款的本能和天性，得到了史无前例的加强：
按招商证券的统计：
2022年第三季度，居民存款储蓄率攀升至12.3%，为2008年以来的新高；
来源：招商证券
增速上看，居民净存款增速到今年十月达到了35%，创下了历史有该数据以来的新高；
来源：招商证券
从量上看，到2022年10月，居民存款余额增加了12.7万亿，创下历史新高天量。
来源：招商证券
而且，相较于活期，居民更青睐定期，定期存款占存款比重高达68.9%，为历史最高水平。
同时，居民的储蓄意愿仍在继续攀升，央行发布的 《2022年第三季度城镇储户问卷调查报告》 中，倾向于“更多储蓄”的居民占58.1%，倾向于“更多消费”“更多投资”的居民分别占22.8%、19.1%。
一般情况下， 利率走高，收入增加，居民存款增加是常态，但今年在存款利率回落，居民收入增长放缓的情况下，居民储蓄反而大幅增加。
2022年" 天量的超额储蓄 "，出现的原因可以大致归结为以下几点：
第一个，是住户存钱多了，就意味着 *款贷**的人少了 。
最核心的一个原因，还得是2022年以来，中国买房的人少了。
2022年以来，楼市低迷，地产销售增速大幅下滑，吸水海绵的作用已经不大。
具有翻倍杠杆效应的楼市无法撬动居民存款和购买意愿，是导致存款率持续上行的关键原因。
图片来源：统计局官网
第二个，三年疫情封控，对中国的经济环境和商业活动造成了持续冲击伤害。
普遍对经济预期偏弱的情况下，普通民众宁愿选择 多存钱来抵御未来的风险 ，也不愿意增加消费支出，被动增加了储蓄。
12 月以前中国防疫还是以封控为主，疫情也影响了人们的消费欲望。
今年社会零售总额的同比增速，同样也不乐观。
图片来源：统计局官网
当然，封控对经济最大的影响，最直接的还有一个不可忽视的阻碍社会经济流动性，对很多依赖商业活动的第三产业从业群体的收入和就业，造成了持续的冲击伤害。
简单来说，就是大家赚钱越来越难，越来越少，入不敷出的威胁，形成了被动的存款动力。 最后一个原因，是民众和经济环境的 收入预期影响 。
2022年以来的青年失业率，更是在 7 月达到了目前的最大值，尽管近月来失业率已经有所下降，但依旧维持在 17% 的高位。
图片来源：头条图库
经济不景气，企业盈利加速下行，老板愁，员工更愁。
除了住户存款飙升外，今年 " 非金融企业 " 的存款也新增了 5 万亿 。
别说住户个人了，除了金融企业，其余行业的公司也在拼命存钱。
信心还没完全恢复，更要备好粮（钱）过冬。
居民防御性储蓄大幅攀升。现金为王，成为中国当下经济环境中的共识。
从经济学的逻辑出发，居民储蓄行为与收入与就业预期、存款利率、其他投资品收益率、社会保障水平、未来的不确定性等因素有关。
而对于当下中国储蓄率飙升底层的原因分析，是主要经济体进入紧缩周期，地缘冲突等不确定性事件冲击，经济周期下行，居民对未来收入预期的不确定性上升，普遍转而增加预防性储蓄。
因此，在2022年年底的中央经济工作会议中，强调要大力提振市场信心，只有市场信心恢复，居民才愿意去消费和投资，经济才会改善，而经济改善又会反过来助推消费和投资需求改善，形成正反馈。
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3
趋势研判：接下来，中国居民储蓄率的高低变化将如何影响后续经济的复苏和持续发展？
用辩证的眼光去分析和看待居民储蓄率上升：
居民持有的存款增多，这有利于经济稳定和抗风险能力，但存款增加过多也会抑制消费增长，消费意愿低迷不利于国民经济恢复企稳。
爱存钱有什么问题？
第一个明显的问题是导致内需不足，老百姓都不消费，那么中国强大的商品生产能力就过剩了，那么经济增长就只能依靠另外二驾马车：出口和投资拉动。
出口在过去20年一直是中国经济增长的强劲动力，而出口强劲本质上是国外的需求强大，但过度依赖出口的外向型经济其实很脆弱，很容易遭遇各种危机导致出口下降，导致经济波动很大。
爱存钱带来的第二个问题，是过度依赖投资驱动
这么多钱存在银行里，不但不产生收益，反而每年要支付巨额利息，这对国家是一个巨大的负担，所以国家不得不用另外一种方式来花钱，即投资驱动，中国号称基建狂魔，08年金融危机，四万亿出台，2022年经济增长遇到挑战，又是大基建出动，没有办法，因为内需不足以拉动经济，这是过去几十年中国最习惯使用，也是最驾轻就熟的经济拉动方式。
但用投资驱动会带来几个严重的问题：效率低下，浪费严重，拉大贫富差距，助长体制腐败。
居民储蓄率攀升是居民信心不足的重要体现，而持续的储蓄增加，从宏观经济的角度去看，对应的必然结果，就是经济和货币环境的流动性不足，进而形成通缩。
经济发展和复苏，伴随的最理想状态是通胀，可控温和通胀不是大问题，而是利好信号。
但是通缩，才是经济发展最大的阻碍和风险。通缩就是通货紧缩：当市场上流通货币减少，人民的货币所得减少，购买力下降，影响物价至下跌，造成通货紧缩。
长期的货币紧缩会抑制投资与生产，导致失业率升高及经济衰退。
储蓄率居高不下，持续增长，最大的问题就是流通货币持续减少。
所以，其实当下中国的经济和货币环境 正来到了一个关键性的拐点，后续中国经济是否能够在2023年顺利实现复苏，重回增长轨道，就要看这一轮中国居民储蓄率大幅攀升是否已经接近尾声，明年是否能够实现势头逆转，见顶回落是关键。
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写在最后：
2023年需要哪些表现，才能证明中国的经济拐点真正到来？
2023年中国经济是否能够迎来真正顺利复苏，其实并没有多少复杂的理论和逻辑可言：
什么时候大家伙愿意拿钱出来消费和投资了，什么时候经济拐点也就到了。
这也是为什么，今年底的经济天花板会议，会把 " 内需 " 放在首位，多渠道增加人们的收入，支持住房改善、电车、养老服务等消费。
文章最后，分享几个个人认为，在2023年，值得关注的经济动向，是对应中国经济拐点的重要信号：
第一个，是接近20万亿规模的楼市，是否能够实现成交复苏，请注意，不是房价回暖，而是成交恢复。
在房子上的消费，是人一辈子最大的，也是周期最长的消费，从消费的角度上来看，购买房屋自住的市场行为能够得到恢复，就证明中国经济也成功进入复苏轨道。
和房价关系不大，价格波动只和投机和价值趋势有关。
第二个，是10万亿规模的新能源车，是否能迎来消费高峰，非常重要。
第三个，是中国个人养老金对“存款搬家”的效率和规模能不能起来。
第四个，是房地产税能否全面落地，并且全国实行。
2023年上半年，尽管疫情仍然会对消费产生一定的冲击，但是消费逐步恢复到正常状态应该是早晚的事情。
随着经济改善及疫情缓解，居民储蓄率和净存款增速有望下降，内需消费增速有望明显增加。
股市也是值得关注的一个经济窗口，而且，金融市场的反应和表现，往往是跑在现实经济环境走势明显以前的。
居民存款的动向，对于后续中国经济的复苏和持续发展，至关重要，值得关注。
以上，就是基于中国居民存款的现实动向，结合对中国经济后续复苏和恢复发展的影响分析，进行的一次专题讨论和研究内容，和各位读者朋友们，进行一个分享。
图片来源：头条图库
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