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这是思考慢速度的第 0005 篇原创文章
我有一个同事前段时间买车，4S店帮忙做了一个金融方案，具体是这样的:*款贷**总额70000元，手续费2000元，每月还钱3000，2年还完共24期。
4S店说这是低利率的*款贷**，粗算一下3000*24共还款72000元，*款贷**70000元，利息2000，即使加上手续费2000算成是利息，最终4000/2/70000=2.9%。貌似利率还是比较划算的，但是真相真的如此吗？
01
了解无风险收益率
无风险收益率是指不存在违约风险的收益率。一般可以拿10年期国债收益率作为市场无风险收益率。这个收益率是一切投资活动或者生产活动的锚。（图一，10年期国债收益率为2.914%）
比如说投资，如果投资股票资产的预期收益率小于等于市场无风险收益率，那么就不会去买股票，我买10年期国债就好了，没有任何风险，收益率也差不多。
比如说生产活动，如果我生产出来的产品出售，得到的回报低于无风险收益了，也会停止生产，去买更稳定的无风险的10年期国债。
那么我们都知道低于市场无风险收益率的生意没有人去做，那么银行或者财务公司为什么会愿意把资金以那么低的利率借给你呢？一切反常皆有妖，真相一定被掩藏了！
02
货币时间价值的计算
货币是具备时间价值的，简单的说就是现在的1元钱和1年后的1元钱价值是不一样的，因为钱存在银行或者购买理财是可以生息的。
下面用Excel中金融相关的公式来计算真正的利率。公式共涉及5个主要参数：
PV（现值）：是指从当前时刻出发，未来某个时间点上一笔现金流所对应的当前时刻的价值。
FV（终值）：是指现在一定量的资金在未来某一时点上的具体价值。
PMT：每一期的期间现金流（收入或者支出）。
NPER：期数
RATE：每一期的利率（每月一期就是月利率，折算年化为月利率X12，每年一期就是年利率）
现金流是有正负值之分的，可以把流向你的现金流为正，流出你的现金流为负。这5个参数，知道其中任意4个可以计算出第5个。
以上面我同事买车金融方案为例：
PV=70000-2000 70000为银行贷给你的钱，流向你，但是同时付出了2000手续费，钱流出你，实际你拿到的钱为68000；
PMT=-3000 每个月归还3000的按揭，钱流出你，所以使用负值；
NPER=24，2年一共归还24期
FV=0 ，24期结束后你不再欠银行的钱了，终值为0；
RATE,为每期的利率，是月利率，为当前需要求的值。
涉及5个Excel函数如下：
计算利率：RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)
计算现值：PV(rate,nper,pmt,fv,type)
计算终值：FV(rate,nper,pmt,pv,type)
计算年金：PMT(rate,nper,pv,fv,type)
计算期数：NPER(rate,pmt,pv,fv,type)
其中每个公式有个type参数，用来区分是期初付利息还是期末付利息type默认值为0，代表期末支付利息，type为1代表期初付息。期初支付的实际利率会更高。
月利率=rate(24, -3000, 68000, 0)=0.46%, 因此实际的年化利率为0.462%*12= 5.54%。
这个利率并不算低吧。造成这个情况的原因是你在过程中不断地归还本金，所以计算利率的时候不能以70000为除数。
遇到按揭归还款的融资都可以自己算一遍实际的利率是多少，不要只听银行工作人员的一面之词，我就在现实中遇到过几次向我推销比其他银行利率明显低的*局骗**，但是我会算没有上过当。
03
写在最后
货币的时间价值其实基本每个人都知道，但是我们在日常生活中却很少真正使用。所以往往会有人使用这个漏洞来欺骗我们。只要我们知道低于无风险收益率的利率就是不正常的，并且学会使用简单的工具来计算就能识破*局骗**。
知识在书本之中，运用知识的智慧却在书本之外，让我们把学到的知识都用起来吧。
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