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课程预告
P2P模式大PK：把钱借给谁更安心？
「简七投资周报」2017年第 8 期
17/02/20-17/02/26
一同感知正在发生的变化，提高经济敏感度
一
最新P2P资金存管指引发布，整改8月底截止
2月23日，中国银监会正式发布了《网络借贷资金存管业务指引》（以下称资金存管指引）。多家互联网金融平台的负责人第一时间对此作出解读。
来源：证券日报
@ 恒丰银行董希淼
与征求意见稿不同的地方主要是：
第一，把之前的银行业金融机构明确为商业银行；
第二，强化了存管人免责条款，不对借贷行为保证、担保，不承担借贷违约责任；
第三，增加了非银行机构开展存管业务的处罚，整改期改为6个月；
第四，将担保人相关资金纳入存管范围。
@小毛球（网友）
银行和P2P，真是相爱相杀啊。不过，这么一监管，我们来坐收渔翁之利。
@新联在线 COO 陈智诚
P2P 平台相当于要对存管银行完整开放借款人信息和资源，P2P 平台会担心银行抢客户。
存管人需于每日日终交易结束后与委托人进行账务核对……以后 P2P 平台的交易时间跟银行网点一样、朝九晚五，周末双休，那么这就彻底丧失了互联网金融的便捷价值了。
主要对 P2P 平台有整改要求，那么银行不符的怎么办？怎么处理？如果银行需要重新构建存管系统的支付架构，那么其成本将大幅上升，银行是否会因得不偿失而考虑退出存管业务？
这次的指引发布，可以说是针对去年新规的进一步细化规定： 赶快，查查你的P2P借款人丨最严新规
我们可以重点关注三个方面：
1.存管这件事，终于有了明确的行动指南和截止时点。
2017年8月24日前必须完成存管。每家P2P平台，有且仅有一家银行作为存管放；不仅要存管，还要为投资者提供专门的存管账户信息查询渠道；不仅要对不同投资项目一一设立存管，担保人等也要分别设立子账户。
这个存管要求着实严格。
2.银行存管只是标配，不代表投资绝对安全。
资金存管指引明确指出：网贷平台不得用存管人（存管银行）营销宣传。嗯，银行存管只是必备标配了，可别再拿这个做安全的噱头了。
3.数优秀平台，还看综合实力，尤其是风控能力。
P2P进入洗牌期的中后期，监管部门也来推波助澜了。
在监管落实后，不合规的小平台、*子骗**平台估计难生存了。未来，P2P平台发展会越来越正规化，如何全方位识别P2P平台的综合实力，尤其是风控能力，才是关键。
我们的网易云课堂，正在更新P2P投资章节。
明天的课程里，我们会聊聊不同业务方向的P2P，到底哪些更安全。
二
保监会发飙，前海、恒大人寿接连被罚
2月24日，保监会因前海人寿因向保监会编制提供虚假资料，且违规运用保险资金的行为，对前海人寿及相关责任人员分别作出了警告、罚款、撤销任职资格及行业禁入等处罚措施。前海人寿董事长姚振华被撤销任职资格并禁止进入保险业10年。
2月25日，保监会发文称，根据现场检查中发现的恒大人寿股票投资等方面存在的违规行为，依法给予该公司限制股票投资一年、两名责任人分别行业禁入五年和三年的行政处罚决定。
来源：保监会行政处罚书
@人民日报海外版某联合专栏
他（姚振华）不会是最后一个。
@现任保监会主席项俊波
保险市场就必须遵守保险监管的规矩，就必须承担保险业对社会、对实体经济、对人民群众的社会责任，否则我们就要坚决把它驱逐出保险业。
@siNkA（网友）
许老板早就表态积极配合改正，会站队。 姚老板算是被杀鸡儆猴了
保监会发布的行政处罚决定书显示，前海人寿被罚，一是因为上报材料作假，二是因为保险资金运用违规，包括超比例投资权益类、而且不是投资在蓝筹股上；投资的基金管理人资质不符合监管要求等等。
而恒大被处罚主要是因为用保险资金炒短线，频繁交易，对市场造成了恶劣影响，也违反了对保险资金应用的监管要求。
其实前海和恒大违规运作保险资金，都是为了博取短期高收益。
上周咱们刚讲过，不少保险公司为了迅速做大保费规模，大量发售高回报万能险产品。以前海人寿为例，2015年万能险的保费收入占前海总保费收入80%以上，最高时候产品利率高达7%-8%。为了能支撑这么高的回报，相应的只能把大量资金配置在股票市场上，入手既赚钱又容易控制的公司，而非更安全的蓝筹股。
几个月前，前海就已经被责令全面停止了万能险业务，现金流受到很大影响。去年第四季度，前海人寿的偿付能力指标也有所下降，现在又遭遇董事长“退位”。短期内，估计前海人寿的日子着实不好过。
上次有不少小伙伴都对万能险的安全性有疑问，其实这件事也不需要太过担心。
国家对于保险公司、尤其是人寿保险公司的监管非常严格，会密切关注各大保险公司的偿付能力。即便真的出现了小概率的公司倒闭风险，国家也会出面干预，对现有的保单进行转让或者救助。
只是未来，我们很难再买到高收益的万能险了。不过除了万能险，我们还有不少别的选择，《跟简七学理财》的保险理财部分已经更新完毕，欢迎来课程了解更多。
三
证监会主席刘士余称：不要做妖精
北京时间上午10点，国务院新闻办举行新闻发布会，证监会主席刘士余介绍协调推进资本市场改革稳定发展等方面情况，并答记者问。
会上，刘士余称：“证监会的首要任务是监管...在计算风险技术，特别是大数据云计算广为运用的今天，资本市场的任何动作都会有记录的。也就是说，任何人，任何机构任何时候做的违法违规，破坏市场规则的行为都会记录。我们都会盯住不放。那些套路不管用了...我是倡导我们基金行业的同事不要做野蛮人，不要做妖精，不要做害人精。”
@简七
@简七