6 月 22 日，美团向港交所正式递交了上市申请，由高盛、摩根士丹利、美银美林担任联席保荐人，华兴资本为独家顾问，美团IPO拟募集资金用于升级技术及提升研发能力、开发新服务及产品、有选择地进行收购或投资等。
6 月 25 日，美团点评招股书正式被披露。截至 2017 年底，美团总交易额为 3570 亿元，整体收入为 339 亿，经调整净亏损 28 亿元。在具体业务上，2015- 2017 年美团点评餐饮外卖营收分别为17. 5 亿、53. 0 亿、210. 3 亿元，到店、酒店及旅游业务营收分别为37. 7 亿、70. 2 亿、108. 5 亿。
48.41% 董事长王兴拥有最多投票权
今年4月30日起，港交所开始接受“同股不同权”架构公司的上市申请，美团成为继小米之后第二家按照“同股不同权”规则申请IPO的互联网企业。
美团是在开曼群岛注册的VIE架构的公司，美团招股书显示，美团将设有一套不同投票权架构，根据该架构，公司股本将分为A类股份和B类股份。对于公司股东大会的任何决议，A类股份持有人每股可投10票，B类股份持有人每股可投1票。
美团目前总股本约52.2亿股，其中A类股7.36亿股，B类股44.84亿股。其中A类股分别由美团点评董事长兼CEO王兴、高级副总裁穆荣均和高级副总裁王慧文持有，王兴持有5.73亿股A类股，占比11.44%，穆荣均持有1.26亿A类股，王慧文持有3640万A类股。照此计算，王兴在美团点评的投票权为48.41%，是公司的控制者；再加上王慧文和穆荣均持有的投票权，美团管理层对公司拥有绝对控制权。
抛开投票权来说，腾讯为美团的第一大股东，持有20.14%的B类股，高于王兴；红杉资本持股11.44%，其他投资者持股53.75%。
值得注意的是，在美团股份中，有7亿多的普通股是预留用来作为员工激励计划的，美团将向主要员工发行这些股票用来留存这些员工。
谈美团的招股书，其亏损成为关注点。
根据美团招股书数据显示，经调整亏损净额美团 2015 年到 2017 年亏损分别为 59 亿元、 54 亿元、28. 5 亿元，美团点评的这部分亏损主要由可转换可赎回优先股公允价值变动造成，这部分亏损并未实际发生，不会对公司运营产生任何影响。
从美团亏损数据来看，三年内其亏损进一步收窄，近乎减半。此外，从股权诏书上披露的营收、交易额、销售费率、变现率等核心关键指标中，可以看到美团近三年来的一个整体发展情况。
其中，美团的营收、交易额、毛利增长的趋势明显，从2015- 2017 年营收增幅超过100%，三年呈 7 倍增长，交易额的增幅近50%。随着 2015 年在O2O打价格战的关口，其销售费率也随之大幅下降。美团的整体向良性发展。
值得注意的是，美团在招股书中把业务分为三大部分：餐饮外卖;到店、酒店及旅游业务;新业务及其他。其中， 2017 年，美团的餐饮外卖服务的交易额为 1710 亿元，到店、酒店及旅游业务的交易额达 1580 亿元。
餐饮外卖业务是占比最高的营收来源
招股书显示，美团是中国领先的生活服务电子商务平台，形成三大业务板块——餐饮外卖，到店、酒店及旅游，以及新业务。其中，餐饮外卖是目前占比最高的营收来源，2017年占比达62%，该板块从2015年的占比4.3%迅猛发展到2016年的占比40.8%；与此同时是到店、酒店及旅游业务的占比下降，从2015年占比93.9%逐渐降低到2017年的32%。
招股书显示，2017年美团平台完成的交易笔数超过58亿，交易额达3570亿元；与此同时，美团的交易用户数达到3.1亿。自2015年至2016年，美团交易用户人均每年交易笔数从10.4笔提升至12.9笔，2017年这一数值高达18.8笔，交易笔数三年增长超80%。其中，按交易次数排名前10%的头部用户人均每年交易笔数达到98笔，也就是说几乎每3天就要在美团上产生一次交易。
餐饮外卖是美团的一大业务板块。2018年美团单日外卖交易笔数超过2100万笔，截至2017年第四季度，日均活跃配送骑手数量达53.1万人。据艾瑞报告，2017年美团是全球最大的餐饮外卖服务提供商，餐饮外卖年交易金额高达1710亿元。美团餐饮外卖在中国的市场份额从2015年的31.7%增至2017年的56%，截至2018年第一季度又增至59.1%。
不过，餐饮外卖业务的整体毛利率并不高，这也拉低了美团整体的毛利率。招股书显示，2017年餐饮外卖部分的毛利率为8.1%，因为就提供配送服务产生大量销售成本；而到店、酒店及旅游部分业务最为成熟，毛利率88.3%。由此，美团整体毛利率近三年来是逐年下降的，由2015年的69.2%至2016年的45.7%再到2017年的36.0%。
从单一品类服务提供商发展成为一家多品类服务业电子商务平台，从大城市扩张至全国中小城镇，美团点评创建了真正覆盖全国的「线上+线下」业务模式。美团点评将平台的服务对象由需求端扩展至供应端，提升了整体服务行业的互联网渗透率。
未来，美团将通过在平台提供多样化且高质量的服务，利用良好的消费者口碑以及有效的线上和线下营销持续吸引新的消费者。