《师父》改编自徐皓峰的同名短篇小说，讲述了民国年间发生在天津武术界的一段恩怨情仇。男主人公南派武人陈识为在天津武术界开馆立足，收当地青年耿良辰为徒代其踢馆。却未料一场席卷天津武术界的剧变，正向师徒二人袭来。
1932年，天津是武术之都，有外地小拳种入天津踢馆扬名的风气。陈识原是广东富家子弟，家乡毁于战乱后，伤心去了南洋，凭着年少习得的拳技，做押送货船的保镖十三年，年过四十后，他觉得不能再回避家庭责任，于是回乡要重整家业，但此时他的授拳师父过世，遗言要他为本门拳法扬名。
他以为拳法扬名用时较短，想着先报师恩，再整家业，于是就去了天津。不料在天津踢馆的规矩是：外来拳师不能自己踢馆，要训练出一个天津人的徒弟，踢馆胜到第八家，会有一位名师出面将其击败，维护住天津武行的体面，徒弟则作为捣乱者被逐出天津。如若连踢八家的战绩得到承认，背后的师父才可浮出水面，收取胜利果实，立名号开武馆。
帮助陈识运作此事的是天津武行的第一号人物郑山傲，陈识踢馆的徒弟也是他选的。整个运作过程需要三年，陈识就此滞留在天津。为度过时光，他在天津娶了赵国卉，此女名声并不好，上过洋人的免费学校，十七岁跟洋人生了小孩，至今嫁不出去，只能嫁给陈识缓解名誉危机。陈识娶她，有约在前，希望她对他的事不闻不问。而赵国卉也有要求，必须每月吃一次螃蟹。两人的婚期只有三年，因为陈识要回广东重振家业，而她却有一个希望——那个混血孩子会回天津寻母，所以不能离开天津。
陈识急于归乡，发现了一个习武天才耿良辰，以此人资质踢馆可用两年，于是辞掉了郑山傲选的徒弟。不料郑山傲有私心，他年老要引退，想在引退前再赢一次，名声响亮地收场，他要当击败踢馆者的名师，为了将来赢得有保障，他安排了自己的人给陈识做徒弟。但陈识辞掉了他选的人，破坏了他的计划，于是他要求陈识教徒弟的武技也要教他，好知己知彼。
学了陈识的武技后，郑山傲说天津有一种比武方式叫“挟刀揉手”——带刀的推手，可以取巧速成。于是训练踢馆者的时间缩短为一年，比原计划更为顺利。
一年后，耿良辰开始踢馆，势如破竹，一切都皆在预期中。不料，此时某军阀的副官林希文入驻天津，要将武行收编为军阀势力。他联合和天津武行二号人物——邹馆长，用计将郑山傲击败，赢得了郑山傲的地位，并要当那个将踢馆者逐出天津的名师。
林希文驱逐耿良辰的过程中出了事故，致使耿良辰丧命。这个意外让陈识反省自己的行为，是完成拳法扬名的大业，拥有一家武馆？还是出于情感，给徒弟*仇报**？
按规矩进行，林希文给陈识办了盛大的武馆成立仪式，而陈识则准备在开馆那天杀死林希文。岂料螳螂捕蝉黄雀在后，协助林希文的邹馆长突然反水，原来她为了武行的生存，联合各馆长杀死了林希文，陈识则被指认为凶手，成为替罪羊，要被除掉。
但早在开馆之日前，陈识就设计了一条复仇后的逃亡之路，在此过程中跟赵国卉感情也有所升华，赵也终于决跟他回广州。这时，最初迫于个人历史负担和现实处境而结合的男女，终于有了相互理解的真情。两人约定一块坐火车走。
陈识冲出武馆后，利用天津街头地形，跟武行人展开了一场规模宏大的刀战，以南方短刀对决北方各种刀。他的逃亡路线是兜个圈子再去火车站，而赵国卉担心陈识安危，没有按约定在火车站等，而是守在武馆门口，见陈识冲出武馆后，便在后面追，结果迷失在街头巷尾。
陈识顺利到火车站，不见夫人，惆怅地回了广东。而赵国卉赢得了一个机会，两人还有广东再见的希望。