2022年8月19日 周五 87财经大事纪

债务和战争（无论胜败）会带来巨大的市场后果。对一个国家及其领导者来说，最坏的结果莫过于既背负了沉重的债务负担，同时又战败了。所以，千万别陷于这种境地。

♚ 能源板块提振美股惊险收涨。美油重返90美元，欧洲天然气期货和德法未来一年电价均新高。芝加哥小麦期货周四跌超4%，黑海谷物出口通道获得初步成功。

普500指数收涨9.70点，涨幅0.23%，报4283.74点。

道琼斯工业平均指数收涨18.72点，涨幅0.06%，报33999.04点。

纳斯达克综合指数（纳指）收涨27.22点，涨幅0.21%，报12965.34点。

WTI 9月原油期货收涨2.39美元，涨幅2.71%，报90.50美元/桶。

NYMEX 9月天然气期货收跌0.61%，报9.1880美元/百万英热单位。

布伦特10月原油期货收涨2.94美元，涨幅3.14%，报96.59美元/桶。

– NYMEX 9月汽油期货收报3.0261美元/加仑。

– NYMEX 9月取暖油期货收报3.6497美元/加仑。

COMEX 12月黄金期货收跌5.5美元，跌幅0.31%，报1771.20美元/盎司，至近3周最低。

彭博谷物分类指数跌0.64%，报45.2625点，美股盘初曾跌至日低44.6163点。

CBOT玉米期货涨0.49%，报6.15美元/蒲式耳。

CBOT小麦期货跌4.29%，报7.25-3/4美元/蒲式耳，土耳其撮合成功乌克兰谷物出口共识以来，8月份前15天已有超过50万吨乌克兰小麦通过黑海航道运出黑海多个港口。

CBOT大豆期货涨1.10%，报14.05-1/4美元/蒲式耳，豆粕期货涨2.10%，豆油期货跌2.09%。

CBOT软木期货跌5.28%，报566.80美元/1000板英尺。

CBOT瘦肉猪期货跌4.84%，活牛期货跌0.65%，饲牛期货跌1.19%。

ICE原糖期货跌2.41%，ICE白糖期货跌1.96%。

ICE阿拉比卡咖啡期货跌1.17%，ICE棉花期货跌0.74%。

LME期铜收涨107美元，报8032美元/吨。

LME期铝收跌8美元，报2403美元/吨。

LME期锌收跌41美元，报3472美元/吨。

LME期铅收跌45美元，报2072美元/吨。

LME期镍收跌105美元，报21780美元/吨。

LME期锡收跌65美元，报24595美元/吨。

沪深两市主力资金昨日净流出270.61亿元。

北向资金昨日成交额为910.79亿元，成交净卖出46.13亿元。其中沪股通净卖出12.43亿元，深股通净卖出33.7亿元。

♚ 美国8月费城联储制造业指数意外走高 价格压力有所缓解

美国费城联储8月制造业活动指数意外加速至4月以来最快，企业报告称投入价格压力降至2020年底以来最低水平。

8月18日，费城联储表示，8月份该地区商业活动指数从上个月的负12.3升至6.2，高于预估值负5.0。

尽管这一数据较7月份（自2020年5月以来的最低水平）有所改善，但反弹表明，目前的产出速度仅出现温和增长，新订单数量连续第三个月下降。此外，企业总体上对近期前景仍持悲观态度。

报告称：“该调查的未来指数小幅上涨，但仍在暗示企业预计六个月后整体下滑。”6个月远期指数从7月的负18.6升至负10.6。

费城联储制造业活动指数衡量宾夕法尼亚、新泽西和特拉华地区业务增长的变化。 大于0的值反映了制造业的增长，而小于0的值则反映了收缩。费城联储指数可用于预测区域制造业状况，但由于它可以提供整个美国状况的指示，因此受到广泛关注。从历史上看，费城联储制造业活动指数在美国经济衰退期间曾触底。

♚ 无视近80%通胀，土耳其继续逆势降息！将基准回购利率下调100个基点。

当地时间8月18日，土耳其央行召开会议，宣布下调基准利率100个基点至13％，这是今年以来土耳其央行首次降息。由土耳其央行行长 Sahap Kavcioglu 领导的货币政策委员会在声明中表示：

“在全球增长的不确定性增加以及地缘政治风险不断升级的时期，对于维持工业生产的增长势头以及巩固就业来说，金融保持支持非常重要。”

尽管有“新时代苏丹”之称的土耳其总统埃尔多安，在6月就已打下了“本届土耳其政府不会加息，我们将继续降息”的政策基调，但100个基点的降息幅度还是令市场“大感意外”。

在今日在利率决定后，土耳其里拉迅速跳水，里拉兑美元汇率一举跌破18:1大关。与此同时，土耳其伊斯坦布尔交易所Bist 100指数亦在利率决定后抹去涨幅。截至发稿，土耳其里拉对美元汇率跌至18.1072比1，Bist 100指数跌幅近1.1%。

2021以来，土耳其通胀率一直高位运行。尽管如此，埃尔多安一直反对高利率，坚持认为高利率会加剧而不是抑制通胀，为此更是连将三位政见不合的央行行长直接罢免。详细分析见：《“倒行逆施”土耳其》。

去年9月至12月，土耳其央行连续四个月降息，将基准利率共下调500个基点至14%，里拉随即开始下跌。2021年，土耳其里拉对美元汇率累计下跌了44%。

今年前七个月，土央行维持住了14%的基准利率不变。不过，随着全球各主要央行纷纷开启加息通道，土耳其里拉汇率继续“狂泻”。年初至今，里拉兑美元汇率再度贬值近36%。

无惧通胀，逆势降息，“埃苏丹”底气何在？

土耳其统计局3日公布的数据显示，土耳其6月消费者价格指数（CPI）从6月的78.6%升至7月的79.6%。虽然通胀率涨幅低于经济学家的预测，但其仍创下了1998年9月以来的最高水平。

即便如此，土耳其通胀可能仍未见顶。土耳其央行月初发布的通胀报告显示，该国通胀将在9—10月达到85%的峰值，然后才会有所缓和，不过仍维持在60.4%的高位。而市场预测则更为悲观，投行分析师预测认为，土耳其通胀率将在三季度达到91%的峰值，年底略微回落至69%。

在通胀达到近80%的高点，同时离下届总统大选不足一年的时间里突然“逆势”恢复货币刺激措施的“埃苏丹”，究竟底气何在？

不断充盈的外储可能是原因之一。数据显示，短短两周内，土耳其的外汇储备总额就增加了超过100亿美元。SEB AB 首席新兴市场策略师 Per Hammarlund 在利率决定后表示：

“显然，土耳其央行过去一个月国际储备的增加使该银行更有底气调降政策利率。”

其次，包括埃尔多安等决策者对通胀即将见顶的预期，亦可能是“逆势降息”的底气来源。除去前文提及的土央行做出通胀有望减缓的预期以外，埃尔多安也曾表示，他预计通胀将在明年2月至3月降至适当水平。

不过，也有分析师对此提出了之质疑。Hammarlund 表示：

“鉴于与今年早些时候相比更有利的全球背景——即利率预期下降，以及来自俄罗斯的资本流入，降息不太可能立即导致里拉出现信心危机。然而，如果通胀将在10月或11月再次加速，里拉将再度经历一段坎坷。”

Monex Europe 的外汇分析主管 Simon Harvey 表示：

“放松主要政策利率以支持经济增长表明，使通胀回到正常水平不再是土耳其央行的主要目标。外汇交易员不太可能看好这一趋势。”

♚ 二季度“华尔街最疯狂赚钱机器”出手 抄底中概股

在一些机构投资者看来，二季度，是抄底中概股的好机会。

近期，著名华尔街大鳄，Steven Cohen旗下对冲基金Point 72 Hong Kong发布二季度末持仓报告显示，二季度末，Point72 Hong Kong大举抄底中概股，新建仓阿里巴巴、 唯品会、欢聚时代加仓百胜中国幅度高达1905%。

截至2022年第二季度末，point 72旗下香港公司的美股组合规模27.15亿美元。与第一季度末相比，其资产管理规模减少2.01亿美元。

在第二季度，Point 72 HK卖出了732支股票，买入558支股票，换手率高达82.58%。

截至二季度末，Point 72 HK持仓的行业分布方面，其中，信息技术板块占比最大，为22.06%；非必需消费品板块占比位列第二，为12.89%；金融板块占比位列第三，为12.68%。

截至6月30日，Point 72 HK美股组合前10大重仓股为：SPY(跟踪标普500指数)的看跌期权；VIPS（唯品会），SPY看涨期权，欢聚时代，阿里巴巴，罗素2000看涨期权，QQQ看涨期权，百胜中国，中通快递，伯克希尔哈撒韦-B.

前10大重仓股中，新买入唯品会、欢聚时代、阿里巴巴、加仓百胜中国、中通快递，对百胜中国的加仓幅度高达1905%。

Point 72 HK持仓中使用了很多看涨和看跌期权。例如，第一大重仓股为SPY(跟踪标普500指数)的看跌期权，第三是SPY的看涨期权。二季度，Point 72 Hong Kong 加仓看跌期权，同时显著减持看涨期权。

对跟踪美股科技股指数的ETF，Point 72 Hong Kong也采取了看涨期权和看跌期权同步操作的方式。期间，同时减持看涨和看跌期权，但看涨期权减持的幅度更大。

Point 72创始人Steve Cohen曾被《商业周刊》评选为华尔街有史以来最有影响力的交易员，他也是美剧《亿万》中金融大鳄Bobby的原型。据媒体报道，2000年，美国互联网泡沫破裂，Steve Cohen精准做空美股，在美股崩盘的情况下，斩获了73%收益，一战成名。随后，他利用宏观和系统性策略，叠加自由裁量的多头、空头策略，维持了近20年内年化收益率高达30%的传奇。后因为内幕交易，Cohen被罚，Cohen被监管暂停了“替他人管理资金”资格。Cohen于是成立自己的家族办公室Point 72。在监管解禁之后，他又将自己的家族办公室转为对冲基金。

投入更多精力调研A股上市公司

除了抄底中概股之外，Point 72 HK对A股公司也非常关注。

有趣的是，尽管未在内地设立实体，但point72频繁现身A股上市公司调研，堪称“A股劳模”。

wind数据显示，自2021年以来，Point 72开始加强对A股市场的关注。2021年，Point 72通过现场会议、视频会议等方式调研82家A股上市公司，完成总调研123次，仅次于高盛集团排名外资机构的第二位。

今年，Point 72更是加快了对A股市场调研的步伐。截至2022年8月17日，Point 72已经通过现场会议、视频会议、网络会议等方式调研了81家A股上市公司，完成了122次调研，即将追平2021全年完成的记录。其中，Point 72调研上证主板公司13家，深证主板公司31家，创业板公司16家，科创版公司21家。在外资机构调研数中，Point 72 暂列第三位。

♚ 美国楼市呈衰退之相：二手房折合成年率销量降至逾两年最低

美国7月份二手房销量（成屋销售）连续第六个月下滑，表明借贷成本高企和需求疲软正在推动房地产市场迅速下滑。美国全国地产经纪商协会(NAR)周四公布的数据显示，7月份二手房折合年率销量环比下降5.9%至481万套，为2020年5月以来的最低水平，经济学家预期中值为486万套。未经调整的销量同比下降22.4%。自1月份以来二手房销量下降近26％，6个月降幅达到1999年以来最大，凸显出住房市场受到抵押*款贷**利率和房价上涨的冲击。此外，建筑业放缓及更多买家退出交易也对楼市构成负面影响。需求疲软导致待售房库存回升，这可能促使未来几个月房价降温。“就房屋销售和住宅建设而言，我们正在目睹住房市场的衰退，” NAR首席经济学家Lawrence Yun在一份声明中表示，“但这不是房价的衰退。待售房库存仍然紧张，全国范围内价格都在继续上涨。”

♚ 工信部：引导扩大汽车、家电、绿色建材等大宗商品消费需求

8月17日下午，工业和信息化部*党**组成员、副部长辛国斌主持召开部分省市工业经济形势分析视频会议，研判三季度工业经济运行形势，促进有关省市持续发力，为稳定工业经济作出更大贡献。

会议指出，二季度以来，各地区积极采取措施应对工业经济下行压力，取得一些积极效果，7月份主要工业经济指标总体仍延续5月份以来恢复态势，但同时也要看到，当前 工业经济形势依然复杂严峻，企稳回升的基础还不牢固，要进一步增强责任感和紧迫感，全力巩固经济回升势头。

会议强调，各地区要将思想和行动统一到*党**中央、国务院决策部署，特别是7月28日*共中**中央政治局会议精神上来，按照“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的总体要求，高效统筹抓好疫情防控和经济社会发展，切实采取有力措施提振工业经济。

一是围绕政策落实和扩大需求，在工业稳增长上下更大功夫。对照年初确定的工业增长目标，查找差距、明确举措、尽快赶上；把稳增长各项措施落到实处，持续释放政策效应；着力挖掘市场需求潜力，推动重大投资项目尽快形成实物量，引导扩大汽车、家电、绿色建材等大宗商品消费需求。

二是围绕纾困帮扶和环境优化，在保市场主体上下更大功夫。针对企业反映的涉企乱收费、乱罚款和拖欠账款等问题加强清理整治，切实减轻企业负担，持续优化营商环境；发挥好各地联系帮扶企业机制作用，协调解决企业反映的困难问题，特别是要持续抓好迎峰度夏期间电力保障；深入开展“一起益企”中小企业服务行动，助力中小企业和困难行业持续恢复。

三是围绕统筹疫情防控和工业经济发展，在保障产业链供应链稳定上下更大功夫。持之以恒落实疫情防控工作，抓好重点医疗物资供需衔接；抓好重点产业链供应链稳定畅通，发挥重点行业产业链供应链畅通协调平台作用，强化区域间、上下*行游**业信息共享和协同配合；落实好各地出台的疫情防控工作指南（指引），指导、保障企业稳定生产。

四是围绕监测调度和风险预警，在守住工业经济安全底线上下更大功夫。加强对重点地市、重点行业、重点企业、产业园区情况监测调度，密切跟踪分析生产成本、市场需求、企业排产、项目建设、要素保障、产业链供应链运行等方面情况，及早发现苗头性、趋势性问题，第一时间推动协调解决。

♚ 国家发改委：进一步加快项目开工建设，对未按期开工或者进展较慢的项目加强督促指导

15日，国家发展改革委*党**组书记、主任、推进有效投资重要项目协调机制召集人何立峰主持召开协调机制第二次会议。会议提出，下一阶段要将工作重心转到落实资金投放、项目开工建设和形成更多实物工作量上来。一是进一步加快资金投放。二是进一步强化要素保障。三是进一步加快项目开工建设。切实加快项目前期工作和开工建设，对未按期开工或者进展较慢的项目加强督促指导。尽可能多地实施以工代赈，帮助当地群众就近实现务工增收。

♚ 商务部：今年前7月我国对外非金融类直接投资同比增长4.4%。

商务部8月18日公布今年1—7月全国吸收外资有关情况，1—7月，全国实际使用外资金额7983.3亿元人民币，按可比口径同比增长17.3%。从行业看，服务业实际使用外资金额5989.2亿元人民币，增长10%。高技术产业实际使用外资增长32.1%，其中高技术制造业增长33%，高技术服务业增长31.8%。

从来源地看，韩国、美国、日本、德国实际对华投资分别增长44.5%、36.3%、26.9%和23.5%（含通过自由港投资数据）。

从区域分布看，我国东部、中部、西部地区实际使用外资分别增长15.2%、30%和41.2%。

1-7月，我国对外非金融类直接投资4242.8亿元人民币，同比增长4.4%。其中，流向租赁和商务服务业223.8亿美元，同比增长24.5%；流向批发和零售业、制造业、建筑业等领域的投资均呈增长态势。对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资118.7亿美元，同比增长5.1%，占同期总额的18.2%。

1-7月，对外承包工程完成营业额5302.6亿元人民币，同比增长4.4%；新签合同额7417.8亿元人民币；对“一带一路”沿线国家承包工程完成营业额441.4亿美元，新签合同额572.7亿美元，分别占同期总额的54.3%和50.4%。

♚ 中央气象台发布今年首个干旱预警：10省份出现中度及以上气象干旱，局地特旱

中央气象台18日18时发布气象干旱黄色预警：今年7月1日以来，江南、江淮、江汉及川渝等地降水偏少，气温偏高，高温天气持续时间长、极端性强，气象干旱迅速发展。据8月18日气象干旱监测，江苏南部、安徽南部、湖北西部、浙江大部、江西、湖南、贵州大部、重庆、四川大部、*藏西**中东部等地存在中度及以上气象干旱，局地特旱。预计，未来3天，上述旱区仍维持高温少雨天气，气象干旱将持续发展。这也是今年来中央气象台发布的首个干旱预警。

♚ 工信部等五部门联合发布《关于加快邮轮游艇装备及产业发展的实施意见》

工信部等五部门联合发布《关于加快邮轮游艇装备及产业发展的实施意见》。《意见》提出，按照国产大型邮轮工程总目标，加强工程研制计划和里程碑管理，严格把控建造质量，确保国产首艘大型邮轮高标准高质量按期建成交付。建立大型邮轮工程和重点科研工作协调制度，加大总装建造与配套供应之间的协同协作。大力发展大众化消费游艇。以满足游艇大众消费需求为重点，大力发展中小型游艇，鼓励发展新能源清洁能源新型游艇，推动国内游艇细分消费市场发展。加强游艇研发设计能力，提升技术水平和建造品质。鼓励游艇骨干企业与高校院所在游艇领域合作创立高水平创新载体，争取在大众化游艇、新能源游艇等研发设计上实现重大突破。

♚ 江苏首只股权投资QDLP基金设立 首期规模2亿美元

江苏企业赴港上市推进会今日在苏州举办。记者从推进会上了解到，作为江苏省首家合格境内有限合伙人（简称“QDLP”），苏州元禾钟山私募基金公司创新设立了江苏省首支QDLP专项基金，首期规模2亿美元，目前已与南京光智元科技有限公司、新格元（南京）生物科技有限公司、典晶生物医药科技（苏州）有限公司等4家企业签订投资意向协议。

♚ 英国*款贷**机构计划推出50年固定利率*款贷**

日前，英国金融监管机构已经批准了一家新的*款贷**机构，可提供长达50年的固定利率的*款贷**产品，以帮助借款人应对飙升的通胀率。

名为Perenna的专业*款贷**机构最初计划提供锁定30年利率的住房*款贷**，然后再推出期限更长的产品。

英国央行英格兰银行为了遏制高企的通胀已经连续6次加息，导致抵押*款贷**利率随之水涨船高。

由于英国房价格居高不下，较长期限的抵押*款贷**已被认为有助于年轻人步入房产阶梯。

*款贷**经纪John Charcol的高级经理Ray Boulger表示，银行通常提供长达10年期的固定利率的抵押*款贷**，最受欢迎的产品是两年期和五年期。

Perenna可以为30至50年期限的*款贷**提供4%-4.5%的利率，但这将受到产品推出时金边债券收益率的影响。

上个月，首相鲍里斯也探讨了可以在几代人之间传承的较长期限的抵押*款贷**计划。

♚ 英国国家基本养老金将突破200英镑/周

由于英国通胀飙升，明年4月份开始，几乎所有法定退休者都具备资格申领的英国国家基本养老金将首次突破每周200英镑的大关。预计超过1200万养老金领取者受益。

英国首相鲍里斯表示，兑现其竞选承诺的“三重保障”，即保持养老金与通胀相匹配的上涨。这意味着，退休人士将在很大程度上避免生活成本危机的影响。

ONS的最新数据显示，7月份英国总体消费价格指数达到10.1%，创下40年来的又一新高。

如果9月(计算中使用的月份)的通胀率仍保持在这一水平，新的国家养老金将每周增加18.70英镑，即从185.15英镑增至203.85英镑。