从前，我们把钱存在银行，发现利率越来越低......
然后，我们把钱投在股市，遇上熊市，亏到解放前......
后来，我们把钱放在余额宝，够方便，但收益越来越低了......
最近，余额宝收益降得很厉害。
曾经“一家独大”的余额宝，每万份收益也只有0.8001元了。
有业内人士分析认为，在市场宽松、利率下行的情况下，货币基金的收益重心将会继续下移，未来不排除余额宝收益率继续下跌。
可见，如今的余额宝已经不再是能够让我们安心躺赚的神器了。
我猜你一定想问，货币基金收益还能不能涨回去？还能不能买？有没有其他的更好的选择？
1
货币基金的收益是怎么来的？
想搞明白货基收益“重伤”的原因，得先搞清楚货币基金的收益是怎么来的。
其实，不论什么投资，你的收益都=赚或亏的钱 - 中间成本
货币基金一般都是投资现金、银行存款、同业存单等流动性比较大，风险比较小的资产。
简单解释一下，同业存单就是金融机构发行的一种定期存款的凭证，就像我们自己急用钱要跟银行和借钱一样，机构缺钱了也要互相借钱，同业存单就是他们借钱的凭证。
这些资产通过运作得来的收益，就是货基收益的一部分。
中间成本就是货基的手续费，比如余额宝，就会收取管理费、托管费与销售服务费这三项费用。
很多人不知道原来余额宝还会扣钱，因为这些费用都不需要我们单独缴纳，而是基金公司每天自动帮我们在资产中扣除，简单来说，我们每天看到的余额宝账户中的钱，都是已经扣除过费用之后的。
2
货币基金收益率为什么下降？
原因就是两点：银行资金不紧张，货币基金存量过大。
一、银行资金不紧张
我们可以从Shibor中看出端倪：
名词解释——
Shibor指的是银行间拆放利率，也就是银行和银行之间互相借钱还钱的利率；能反映货币的需求程度和货币市场的行情。
Shibor越高，说明银行资金越紧张；
Shibor越低，则说明银行资金越宽裕。
上图可以看出，shibor持续走低，银行间拆借利率较小，说明银行根本不缺钱。
凡事都讲求一个“最优法则”，银行既然资金充足，就没有必要冒着风险强行拉高货基的收益。
这就是造成货基收益率下行的直接原因。
二、货币基金存量过大
我们都知道资金规模和年化收益率是一对相对博弈的关系。
当资金存量从无到有向着“最优”点挺进的时候，收益率自然走高；但规模过大，大到一定程度，收益率下行就成为一种必然。简单点说，就是“物极必反”。
以余额宝为例：今年二月份，余额宝开始每天九点“限量发售”。
6月份，余额宝又将转出到银行卡的快速“T+0”到账额度，由每日限额5万元，调整为单日单户1万元。
但这些调整仿佛并没有抑制大家对余额宝的投资热情，有些朋友甚至守着九点的时间，准备先下手“抢”些额度。
因此，这一切并未撼动余额宝在货基届“一家独大”的江湖地位，它还是这么肥！
资金管理规模已高达 1.6 万亿。
我们刚刚讲过的“博弈”就出现了！
1.6万亿甚至仍在扩张的规模早已和“高收益率”渐行渐远！
3
货基收益走低，我们该怎么办？
其实对于货币基金来说，2%-3%的收益水平其实也是非常正常的，并且目前来看，未来货基的收益也会在这个水平波动，在吐槽收益的下降的同时，慢慢安心接受这个利率变化是更重要的。
如果你只用它来消费付款，那更换产品的必要性也没有那么大。
比如，我有位朋友，他每月工资发下来，就留3000块放余额宝。
一来，他用这笔钱做预算，每月大部分消费都靠余额宝完成；
二来，只放零花钱，也就不用为了提高0.X%的收益，频繁更换产品，支付方便最重要。
类似产品：余额宝、微信零钱+、银行卡中支持随时取用的货币基金，都是不错的选择。
你也看到了，灵活取现的产品，本身投资方向就集中在现金类资产上，很难达到比较高的收益。
除了寻找更高收益的活期产品，你还可以考虑更多的理财工具，短期用不到的钱，你也可以适当投资一些风险稍高，收益也更高的产品。
比如支付宝、微信理财通上的，养老保障产品、券商理财等等定期产品，年化收益也能达到4%~5%左右。
另外，长期不用的钱，你也可以试试基金定投，来获得相对更高的收益。
4
其他理财产品推荐
P2P理财
年化收益：10%-15%
在我们提到的所有这些理财产品中，只有 P2P（也叫「网贷」）算得上是互联网金融。P2P 是英文 person-to-person 或 peer-to-peer 的缩写，也就是个人与个人之间的借贷，可以说是早年民间借贷的线上版。
因为 7 月份 P2P 行业的「雷潮」，很多人现在是谈网贷色变，将所有 P2P 平台归为*子骗**，这当然是过于偏激的看法。造成大量平台跑路、逾期的原因，一是这些「*子骗**」平台打着 P2P 的幌子，干着非法集资的勾当，常见的操作是通过空壳公司或关联方在平台发假标筹集借款，投资人以为将钱借给了第三者，其实是到了平台手中，是谓「自融」，一旦资金链断裂，平台自然就只能跑路。
二是一些平台确实是正经在做 P2P 的生意，但是在「钱荒」大环境下，借款人，尤其是*款贷**企业有可能到期无力偿还，于是造成逾期，数额较小的时候，平台可能还有能力代偿，可一旦规模扩大，加之投资人因恐慌发生挤兑，平台更是无力应付。
事实上，按照国内监管部门的本意，P2P 平台只应该是一个为借贷双方作撮合的中间人，对标的负有审查义务，但不为*款贷**人作担保，也不能兜底，所以现在绝大部分平台都不会明确跟你说我们这是保本保息的，只不过一些头部平台其实还是会在出现逾期的时候，采取先行代偿，再向借款人追偿的方式，即「隐性兜底」，但是随着行业发展的成熟，投资人风险自担将是趋势。所以 P2P 绝对不是像银行定期存款一样保本保息的产品，这是我们需要明确的概念。
怎么买？
说了这么多，P2P 到底能不能投？我只能给三个建议：
- 避开企业贷，即借款人以企业为主的平台；
- 避开有活期产品的平台，活期是不合规的，也最容易出现「庞氏*局骗**」的情况；
- 不要被高收益所迷惑，超过 15% 的年化都要谨慎。
一定要指明方向的话，毫无经验的新手可以从已经在美股、港股上市的公司中挑选，或是 A 股上市公司的全资子公司平台（注意是全资子公司，而不是上市公司仅占股），为了避免打广告，具体名字就不提了，反正市面上符合条件的就那么几家，大家一查就知道了。
股票
年化收益：不定
投资渠道：同花顺、大智慧、东方财富、雪盈证券、富途证券、老虎证券、蚂蚁财富等。
股票，本质上来说是上市公司的融资工具，买股票，也就是投资公司。国内的股市（A 股）、香港股市和美国股市，是国内投资者接触最多的市场。
比起我们前面提到的几种理财方式，股市无疑是风险最大的，「股市有风险，入市需谨慎。」这话想必大家都听过。但 A 股有一个操作例外，即「打新股」，也就是新股申购，因为新股上市当日的首发价一定会高于发行价，申到就是赚到，只不过中签的概率非常低……至于怎么选到好公司、好股票，肯定不用指望本文来告诉你了，我只能告诉你如何「进场」。
怎么买？
首先，我们需要开设一个证券账户，过去需要到证券公司网点办理，现在很多互联网平台可在线开户。
有了证券账户之后，还有一个「入金」操作，就是将自己的资金打入证券账户，A 股对此没有限制，丰俭由人，不过美股/港股的券商，通常要求首次入金不低于 3000 美元。
挑好心仪的股票后，在炒股软件中输入对应的股票简称或代码，确定购买数量，完成支付即可。这里面还涉及到一个概念：「一手」，也就是交易最低限额，比如 A 股的一手是 100 股，以茅台的股票为例，每股现价是 730 元，也就是说，要成为茅台股东，最少要花 73000 元。
在港股中，不同股票的「一手」对应的数量也不一样，比如腾讯是 100 股，小米是 200 股等。
美股就比较随意了，一股就能买，看了一下苹果的股票现在在 220 美元左右，花 1 万才能买到 iPhone，但 1500 元人民币就能当上苹果股东，还能跟着享受股价上涨的收益，美滋滋。
如果要投资港股，常规操作是通过「港股通」，但最低需要 50 万人民币资金。
此外，在雪盈证券、富途证券、老虎证券这三家平台上可以直接投资美股和港股，但入金是个较为麻烦的操作，需要有香港的银行账户，具体办理流程可在上述平台查询。
国债、定期存款
年化收益：2%-5%
购买渠道：银行网点、网银、券商
这两类产品应该是知名度最高的，毕竟从小学起课本上就有了计算利息、利息税的应用题。简单来讲，国债是把钱借给国家，定期存款是把钱借给银行，显然国家和银行是可信的，即违约风险低（虽然也有极小极小的可能国家或银行破产），相应地其利息也较低，但国债的利息相比于银行定存还是要高出不少，所以国债一直属于抢手货，尤其是在父辈心中更是如此。
此外，国债分为凭证式、储蓄式和记账式三种，我们通常所说的「国债」，多是指凭证式和储蓄式国债，区别主要在于购买渠道、购买时间和计息方式，而记账式国债则可上市交易，在证券市场上进行买卖，流动性较好，但价格也会随行业波动。
具体区别如下：
国债和定期存款的利率对比如下：
国债的利率为 2018 年最新一期数据，定期存款利率来自中国银行数据
基金：广义上的基金，是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。不过我们通常所指的是证券投资基金，你可以简单理解为，将多位投资人的资金汇集起来，集中进行投资管理。
证券投资基金又可根据不同的标准，划分为不同的种类，比如根据投资对象不同，就有货币基金、股票型基金、债券型基金等，或者根据投资理念不同划分为被动型基金和主动型基金等。
这几年有一个说法很流行：「投资自己是最好的投资。」
年轻人手头并没有多少钱，与其花时间赚一点利息，不如先提升自己。这话有一定的道理，但我认为投资自己与学习理财、投资并不矛盾，两者完全可以并行，况且了解各种金融知识、行业信息，未尝不是一种自我学习的过程。也正因为年轻，我们才有犯错的空间，才输得起。