今天大盘走势用冰火两重天来形容，上午三大股指快速下跌，3800多支股票下跌，上证指数一度跌幅超过1%，市场哀嚎一片；下午柳暗花明，实现V型反转，一路反弹，最终上证指数收于3189.38点，微跌-0.06点。A股就是这么神奇，这是一个创造奇迹的市场，发生任何事情都不要觉得意外。两市交易金额为8882亿，与昨天比，基本持平，北向资金净卖出40.72亿元。

最近行情不是太好，搞的大家一点心气都没了，股票群也没人说话了，并不是市场缺钱，而是缺信心。核心原因就是3点：

1、中美关系不稳定，导致市场信心不稳。

这是最核心的原因，虽然布林肯访华刚刚回家，但这货回去就说“我们还是要做中方不喜欢的事情”，确实也做了，这不，安排一小嘬议员非法访问台湾省，同时在南海不断挑事，到处拉帮结派围堵中国。据说财政部部长耶伦马上7月份要访华，傻子都能看出来，这老太婆也是憋着一肚子坏水，准没好事，大概率是要求我们购买他们的国债。所以，给大家一个不太好的预期，可能未来3年，中美关系也不会太好，稳定性取决于美国是否持续挑衅和*压打**我们。所以我们的A股一定会在这种大国关系风风雨雨中度过，稳定性肯定好不到哪儿去，提前做好心理准备，降低赚钱预期才是上策。3年后，我们的核心技术肯定突破，综合实力更上一层楼，尤其在军事实力上基本上可以对美军形成大部分的优势，而不是局部优势了，那个时候中美关系才会真正稳定。

2、经济复苏缓慢，不达市场预期。

从已经公布的1-5月份的经济数据PMI和CPI看，确实恢复的有点慢，尤其是出口数据不是很理想，让市场很受伤，舆论导向上趋于悲观。三驾马车：投资、出口、消费，都比较拉垮，再加上失业率的增加，让不少人对经济的复苏持怀疑态度。 从个人视角看，经过3年的疫情，全球经济都处于下行通道，甚至是滞涨状态，中国算是不错的，没必要那么悲观，恢复虽然有点慢，但还是在恢复，拉长周期看，目前的市场估值真心并不高。

3、人民币贬值和美元加息预期，导致资金流出预期较重。

这是明牌了，美元的一年期利率已经到了5%一线，而人民币一年期利率才1.5%，差距有点大。如果按72000元存款来计算，汇率采用1:7.2，一年期1万美元利息500美元，合计人民币3600元，人民币一年期存款利息才1080元，相差3.3倍，对普通人来说诱惑力都已经不小了，对一些超过亿元为单位的大资金来说，更是不能承受的，所以资金流出还是比较严重的，这对A股心理是个重创。

另外，美联储又开始表演了，说不排除7月份再加息一次。我个人认为，美联储今年最多再加2次，最多50个基点就了不起了，再加的话，美国经济自己就要崩溃了，前有3月份美国银行的集中破产之鉴，美联储也不是傻子，只要数据大差不差，通过修正数据，把核心CPI改成2%，美联储大概率今年最早11月份宣布降息，不然长期保持高利率，美国经济成本非常高，国债估计也没法卖了，这里面关系比较复杂，美联储也不敢轻举妄动。

当下市场人气低迷、市场估值其实已经进入低估值区间，真的没有必要过度恐慌，完全可以逐步建仓。

1、上证市盈率已经降到12.90倍，估值已经比历史上83.79%时间都要低 。 2、深圳成指估值略高一点，也来到了23.24倍，也低于历史60.72%的百分位。 3、创业板估值32.10倍，已经处于历史极低值区间了，低于历史上95.81%的百分位。

选择赛道很重要，踩错赛道至少祸害半年，下半年机会在低估值的消费、新能源

今天被按在地上摩擦的就是炒作了半年之久的AI赛道，除了因为市场传言美国佬又要禁止AI算力芯片出口外，更让人伤心的是龙芯中科的清仓式减持，大股东拟减持不超过13.17%股份，直接套现了73亿跑路。作为公司的大股东肯定比我们更清楚公司的实际情况，今年A板块一改3年的颓势，好不容易涨了一波，不趁机减持还留他过年吗？今天跟AI相关的板块全线重挫，浪潮信息、恒为科技、云赛智联直接跌停，人民网、昆仑万维、360、科大讯飞也是纷纷大跌。

说实话，这些号称高科技的公司业绩都不咋样，也是我个人极为讨厌的板块，业绩高度不确定，周期性还强，关键也没啥核心技术，老是被卡脖子，业绩真心不够看的。大概率二季度也不会太好。反正这波行情，我是一股都没参与，咱不赚一夜暴富的钱，也就不会遭受一夜暴跌的打击。

下半年，个人判断机会大概率还是在新能源和大消费上，这两个板块经过上半年极度的螺旋式的回调，基本达到了悲观预期的极值，已经到了临界点了，否极泰来的反转时刻一定会到来，关键也是国家竭力扶持的，这点很重要。

我的选股思路基本没变，关注我的老朋友都知道：业绩一定要持续稳中有升、有大额分红、生活常识就能判断、处于低估值区间。A股中这样的企业不会太多，很容易就能挑出来，千万别作妖，赌什么困境反转，如果当下亏损，以目前的经济现状，短时间是很难走出来的，远不如打明牌来的稳当。你可以这样理解，在经济困难的情况下，都能实现稳定增长，那经济向好的情况下，业绩是不是得起飞啊！大方向绝对不能错。

个人判断：未来3年，投资维稳为主，降低投资预期（年化收益率10%以下就行），投资周期以月、年为单位，投资节奏放慢，尽量不要短线。

另外，头条红人胡锡进昨天进入股市，据说选了2支股票和2支基金，连续2天已经实现盈利226.43元，看看老胡的运气能走到哪儿，大家也沾沾他的运气。

最后提示：进入3季度，马上半年报周期就来了，之前的炒作该放手就放手，又到了亮真金白银的时候了，谁在游泳、谁在裸泳马上见分晓，千万别踩雷。

塔哥出品，必属精品，欢迎关注头条号：好望角的灯塔