
很多老板在创业初期出于各种感性原因,将股权比例进行平分,导致同室操戈,甚至兄弟反目成仇,早期为了获得更多的融资,进行股权融资,将50%以上的股权都出让出去,钱是融到了,却失去了控制权。
企业为了留住人才和进行实施股权激励,将股东都登记在同一个主体公司,导致股东人数过多,股东决策举步维艰。
在服务企业咨询过程中,企业老板经常会问我,企业控制权真的那么重要吗?我们是否只要把企业做成功?个人股权不是那么重要。
如果创业者一开始就把主动权让出去,再伟大的企业也做不下来。
如何防止企业控制权流失呢?我们一般从三个方面理解企业的控制权:
股权层面的控制权,董事会层面的控制权,公司经营管理层面的控制权。
如果要实现绝对的控制权,创始人要持股达到67%以上,公司的决策权则完全掌握手中;相对控股权则需要达到51%以上。公司创始股东只有保持对公司的相对控制力,掌握控股权,就能够主导股东决策,进而控制公司。但是在现实情况中,公司不断的融资之后,创始人的股权就会不断被稀释。而很难一直保持对公司的绝对控制权,尤其是好几个合伙人一起创业,股权进行多轮稀释之后,当每个股东的股份都比较低的情况下,这时候如何把握控制权呢?
一般从以下六个方面进行设计控制权管理,请点赞并收藏!
一是通过多层级控股结构建立持股公司,通过控股持股公司去控股旗下的其他的企业,企业层级越多,实际控制人对其他股东的权利的剥夺就越高。
二是通过交叉持股结构,所谓交叉持股,就是你中有我,我中有你,甲公司估值十个亿,而乙公司估值两个亿,甲公司投资一个亿左右给乙公司占股51%,乙公司投资八千万给甲公司占股7.4%,实际上甲公司只出资两千万左右就可以实现对乙公司的相对控股权,这就是通过交叉持股来获得控制权。
三是类别股份,可以设计出无表决权和表决权叠加的形式的股份,什么是无表决权呢?就是实施虚拟股份,剥夺对象的表决权,只将收益权授予对象;什么又是表决权叠加呢?就是实行AB股计划,A股一股一票,B股一股十票,所有权不变。京东执行的就是AB股模式刘强东虽然只有18.2%的股份,却拥有超过80%的表决权。
四是通过章程约定,股东权利来源一方面是来自于法律的认可,而另一方面是来自公司章程的认定。阿里巴巴的合伙人制就是很好的保障了企业的控制权,牢牢的掌握在管理团队当中,避免企业被资本所控,从而导致创始人团队的出局。
五是通过与其他股东签订协议的方式,创始人通过与其他股东签订投票权委托、一致行动人协议、表决权约束协议,来实现对公司的控制权。
六是混合型结构,顾名思义,就是将前面几种方式进行混合,设计出混合型的控制机制,从而实现对公司的控制权。
刘强东虽然拥有18.2%的股份,通过AB股控制了京东;马云卸任之后,持有阿里巴巴7.4%的股份,通过合伙人控制阿里巴巴;任正非不到2%的股份,通过全员持股控股华为。
所以说,只要通过合理的股权架构设计,企业创始人不管任何时候都可以实现对企业直接或间接的控制,保证公司经营决策顺利实施、健康发展。
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