现在几乎养成了习惯，看到白酒大跌的时候，总是情不自禁地要看看北向资金的流进或者流出情况，还要看看离岸人民币是怎么波动的，早上10点开始茅台拉了一波，涨幅达到了2.38%，也就是从这个时间开始，上证指数才扬眉吐气，其实创业板指数在这个时候涨幅已经达到了1.53%，这就是说沪指的反应还是慢了半拍。
出现这种差异是创业板的医疗指数所起的作用，从一开盘医疗就直接出现大涨，一下子把创业板指数带了起来，而沪市的白酒好像在医疗大涨的时候还在继续跳水呢。我估计是一些资金看到10点之后医疗上涨的态势好像没有停下来的步伐，于是就开始在白酒里面产生补涨情绪了，这才是后来茅台上涨，沪指上涨的原因。
到了下午2点的时候，沪指早盘最多上涨了51个点，此时却只剩下13个点的成果了，K线形态上也出现了比较长的上影线，从技术的角度来说这是到了20日线遇阻的行为，可以这么去理解，但是我感觉市场资金的切换效应似乎还是没有结束。
此前曾经觉得白酒以及白马这些大跌，是外资的持续卖出所致，而外资之所以卖还是因为汇率问题，离岸人民币持续贬值是重要的导火索，不过从今天的盘面看，逻辑也不完全如此。与过去几天不同的是，离岸人民币今天的表现可圈可点，早上9点时到了7.34，之后出现了一路上涨，比较典型的则是下午1点之后，从7.31一口气到了7.27，相当于下午直接上涨了400个基点，如果从早盘的7.34的低点到下午7.27的高点看，全天离岸人民币则大涨了700个基点。
以这个现象去衡量，北向资金应该是持续买入才对啊，事实上今天外资也是在早上的时候大买了62亿元，尽管下午有所流出，不过依然保持着40亿的净流入额度。
我想说的是，在外资流入的情况下，离岸人民币出现逆转向上的格局中，下午的茅台其实走得依然很颓废，从早盘的上涨两个多点到下午回落了一个多点，通过这个现象我们能够悟出什么呢？
人民币突然大涨，为什么茅台依然下跌，资金逻辑真的变了
由此可以得出的结论是，这波以茅台为代表的白酒板块的下跌，你不能单纯的认为是外资在卖出，也不能笼统的认为是离岸人民币持续贬值造成的，毕竟今天人民币是大涨的，北向资金也是流进的，白酒却依然出现冲高回落，乃至下跌的趋势，这再次说明市场资金的逻辑在发生深刻变化。
“喝酒吃药”基本上属于过去几年的标配行情，如今看这种模式孕育生变，无论是机构投资者还是普通投资人，其实大家都在追求下一个10年的真正红利，即便时间周期没有这么长，我想2年到3年的变化或许能够看得出吧。
我也一直在想卖出白酒的资金去了哪里，或者说茅台为代表的白马股中流出的资金去了哪里，这也许就是未来机构资金投资的方向，今天有幸发现了一些蛛丝马迹，拿出与大家共勉：
1、从宽基指数层面看，今天上涨最好的是科创50指数了，盘中涨幅最大时一度接近4%，不只是涨幅方面，还有一点有点耐人寻味，就是从上周三开始的指数回落中，创业板指数的最最大回撤幅度为7%，而科创50指数几乎维持强势横盘整理，这个期间的重心并没有出现明显下移，从这点看，多少说明市场资金在科创板50指数方面做了流进。
大概率很多人不太理解，为什么科创板50指数那么强，一方面是芯片类的公司比较多，而现在的芯片国内自主可控占据主导，对外的进口减少后，那么对国内芯片公司的业绩提升是显而易见的，这会极大的推动这个板块的估值向上；另一方面科创板应该是首次进行做市商制度，历史上每次新制度的实施往往都会孕育比较大的机会。
2、跟科创板逻辑差不多的就是军工了，军工指数从上周三开始就出现了一路上涨，可以感受到有新进的资金流入，而且在这个期间的累计涨幅已经有15%了，如果再拉升5个点，军工指数就要阶段性新高了，这些现象说明什么，需要各位认真去琢磨。
军工我一直觉得都是高端制造业里面不可缺少的脊梁，主要是现代化的国防投入的比重会带来增量部分，这个预期还是蛮强烈的，而此时恰恰与先知先觉的资金达成了共识。
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