2023年3月30日下午工商银行发布了2022年年度财务报告，下面将从经营收入利润、资产、不良和核充率等几个方面分析，重点关注净息差、规模增速、不良率，新增不良等指标。具体内容如下：
1、经营分析
图一
分析：全年同比分析：营业收入9179.89亿元，同比下降2.63%，其中净利息收入6936.87亿元，同比增长0.44%，非息收入2243.02亿元，同比下降11.02%。业务和管理费同比增长1.62%；信用减值损失同比下降9.97%；税前利润4225.65亿元，同比下降0.55%；最终实现归母净利润3604.83亿元，同比增长了3.49%。
Q4同比分析：营业收入同比下降了10.44%，其中净利息收入下降了7.49%，非息收入下降了20.79%。业务和管理费增长了10.1%；信用减值损失同比下降了44.04%；税前利润同比下降了7.38%；归母净利润同比下降了1.92%。
由上可以看出，营业收入同比下降主要受非净利息收入同比下降影响；归母净利润同比增长通过减少信用减值损失计提力度拉动的。
1.1净利息收入分析
1.1.1净息差分析
图二
点评：如上图所示，生息资产收益率下降1个基点，主要受*款贷**收益率下降影响；计息负债主要受存款成本和同业负债成本上升影响。
由此可以看出，净息差同比下降主要受负债成本上升引起的。
1.2 非净利息收入
如上图财报所示，手续费及佣金净收入同比下降2.8%，主要是与财富管理相关收入同比下降，是行业共性问题；其他非利息收入同比下降主要是受公允价值变动损失和汇总损益影响导致的，这与资本市场波动密切相关。
2、资产分析
图三
分析：如上图所示，总负债增速基本可以匹配总资产增速；存款增速小于总负债增速；*款贷**增速小于存款增速和总资产增速。
由上可以看出，一是总负债可以支持总资产扩张；二是存款增速小于总负债增速，说明加大了其他负债配置；三是存款增速匹配*款贷**增速，可以支持*款贷**扩张。
进一步分析存款，参考如下：
如上图所示，存款同比增长，受益于公司和零售存款增长拉动；定期存款增长好于活期存在增长。由此可以看出，存款成本有上升趋势。
3、不良*款贷**分析
3.1 新生成不良分析
图四
分析：由上图所示，不良率同比略有下降；拨备覆盖率高于去年同期，拨贷比同比略有下降。另外，因财报中未新生成不良*款贷**，根据不良余额增量+核销毛估的，按年化计算后，新生成不良率0.49%，和去年同期持平。
由上可以看出，资产质量略有改善，风险抵补能力稳定，整体资产风险可控。
3.2五级分类*款贷**分布分析
分析：如上图所示，相比去年同期，关注类同比略有下降，说明资产质量是有改善的。
4、资本充足率分析
图五
分析：由上图所示，相比去年同期，核充率同比有提升，说明实现了内生性增长。
5、股票分红分析
分析：如上图所示，根据2022年年报披露，每股分红0.3035元，同比增长3.48%，这个增速和归母净利润增速基本一致。以今天上午每股价格3.09元计算，股息率为6.82%，远高于一般银行理财受益。
综上所述，通过上面的分析可以看出，工商银行全年业绩表现不甚理想，这也是去年为支持实体经济发展，以工商银行为代表的4大行让利付出了较大代价，尤为突出就是净息差同比下降较大，对营收表现影响较大。主要体现在：一是营收同比下降，尤其是非息净收入下降非常明显；二是净息差同比下降较多，主要受存款成本和同业负债成本上升影响；三是资产质量改善不显著，但信用减值损失减少计提较多。
但是我们同时也看到好的方面，一是资产规模持续扩张，以量补价实现净利息收入同比增长；二是核充率同比提升，实现了内生性增长；三是分红增长不错。
以上只是个人见解，切莫作为投资建议，任何投资活动都需要你独立思考和决策！
特别提醒：原计划明天带来光大银行2022年年报点评，欢迎届时捧场关注！