万得凯新股申购分析 (万得凯估值分析和申购建议)

公司本次拟公开发行股票 2,500 万股,发行后总股本10,000 万股 ,发行价 39.00元。

一、主营业务

公司一直致力于水暖器材的设计、开发、生产、销售,产品主要包括各类铜制水暖阀门、管件等,广泛应用于建筑物中的给排水、冷热水供给、采暖、排污等基础设施。公司产品定位于中、高档品级,具有突出的环保优势,主要面向北美、欧洲等发达国家和地区。

二、主要财务数据和财务指标

近三年主要财务数据和财务指标:

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2022 年 1-6 月主要财务信息及经营状况:

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2022 年 1-9 月业绩预计情况:

公司预计 2022 年 1-9 月实现营业收入 60,000 万元至 64,000 万元,较上年同期变动 6.79%至 13.91%;预计归属于母公司股东的净利润为 9,000 万元至 9,800万元,较上年同期变动 7.75%至 17.33%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 8,750 万元至 9,550 万元,较上年同期变动 7.90%至 17.77%。

三、募集资金投资项目

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四、股票发行市盈率

本次发行价格 39.00元/股对应的市盈率:

(1)27.39倍(每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算);

(2)28.55倍(每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算);

(3)36.52倍(每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算);

(4)38.06倍(每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)。

截至 2022 年 8 月 31 日(T-3 日),主营业务与发行人相近的上市公司市盈率情况:

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五、申购建议

公司一直致力于水暖器材的设计、开发、生产、销售。公司股票发行市盈率高于同行业可比公司股票市盈率,存在破发风险,建议投资者审慎申购。

(本人不申购)

五、特别申明

(1)以上除申购建议外,其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

(2)新股有风险,申购须谨慎,以上建议仅供参考,不作为你的最终申购决定,盈亏结果自行承担。

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