一、什么是注册制

指发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。证券监管机构的职责是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查，不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断。

二、注册制与核准制有什么区别

三、主板股票实行注册制发行相关制度规则

2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，主板交易制度方面主要改动措施有：

1、新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制；

2、沪市主板网上投资者新股申购单位由1000股调整为500股；

3、优化盘中临时停牌制度：新股盘中较开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%的，停牌10分钟；

4、连续竞价阶段申报新增“2%价格笼子机制”与“十个申报价格最小变动单位”机制，即：

买入申报价格≤Max{买入基准价×102%，买入基准价+0.1}；

卖出申报价格≥Min{卖出基准价×98%，卖出基准价-0.1}；

5、沪市主板新增2种市价申报方式：在最优五档即时成交剩余撤销申报、最优五档即时成交剩余转限价申报的基础上，增加本方最优价格申报、对手方最优价格申报2种市价申报方式（深市主板无变化）；

6、沪市主板允许市价申报用于无价格涨跌幅限制的证券（深市主板无变化），且引入市价申报保护限价，即投资者通过市价申报，需输入可以接受的最高买入价或最低卖出价（深市主板无此规定）；

7、新股上市首日即可纳入融资融券标的，优化转融通机制，扩大融券券源范围。

首只注册制主板股票发行按新股发行新规实施。新规中涉及的股票交易规则、主板股票监控细则、融资融券交易实施细则、转融通证券出借交易实施办法等业务规则，自注册制规则下首只主板股票上市首日起施行。首只注册制主板股票未上市前，原有的股票交易规则仍按旧规执行。

【备注】交易所将于2023年2月20日至3月3日，接收主板首发、再融资、并购重组在审企业申请，并按在中国证监会的审核和受理顺序接续审核。自2023年3月4日始接收主板新申报企业申请。首只注册制主板股票的发行，需等待交易所的发行通知。

四、首次公开发行的注册制创业板股票上市的条件

一般企业发行人申请在交易所创业板上市，应当符合下列条件：

（一）符合中国证监会规定的创业板发行条件；

（二）发行后股本总额不低于 3000 万元；

（三）公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；

（四）市值及财务指标符合本规则规定的标准；

（五）交易所要求的其他上市条件。

红筹企业发行股票/存托凭证申请在交易所创业板上市，应当符合下列条件：

（一）发行后的股份总数不低于 3000 万股/3000万份；

（二）公开发行的股份/存托凭证达到公司股份总数的25%以上；公司股份总数/存托凭证总份数超过4亿股的，公开发行股份的比例为10%以上。

申请在创业板上市的，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：

【备注】 未盈利企业上市标准自2020.6.12起一年内暂不实施。

部分资料来源：

（1）深交所：

http://www.szse.cn/aboutus/trends/news/t20230217_598782.html

（2）上交所：

http://www.sse.com.cn/aboutus/mediacenter/hotandd/c/c_

20230217_5716420.shtml