国内宏观
事件：中国4月一般公共预算收入同比增长11.0%（3月增长8.1%），1-4月一般公共预算收入同比增长12.9%（1-3月增长13.6%）。 4月份，全国一般公共预算支出同比增长8.2%。1-4月累计，全国一般公共预算支出同比增长10.3%。低于一季度的累计增速10.9%，也低于去年同期的16.3%。
评论：1、分项贡献中，个人所得税5735亿元，同比增长20.8%，超过企业所得税的增速13%，这反映出前期经济向好的获益主体从企业端转向居民端。2、财政部集中下达多项预算资金，而且印发通知，要求从八个方面进一步加强地方预算执行管理、加快支出进度。我们认为二季度财政支出的节奏可能会加快。3、政府性基金支出中，国有土地使用权出让收入相关支出14621亿元，同比增长53%。 土地出让价格高企，土地出让金大幅增加一定程度上弥补了由于金融强监管导致的基建资金来源的缺口，土地出让收入增速持续性有待考证。
政策监管
事件：商务部：已将融资租赁、商业保理和典当行业职责划给银保监会
评论：5月14日，商务部发布《商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》。《通知》称，根据《*共中**中央关于深化*党**和国家机构改革的决定》等文件要求和全国金融工作会议精神，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给中国银保监会，自4月20日起，有关职责由银保监会履行。
值得注意的是，划转给银保监会的职责为——制定经营和监管规则，而非直接监管。
房地产
事件： 住建部近日就房地产市场调控问题相继约谈了12个城市。
评论：这12个城市分别为：西安、海口、三亚、长春、哈尔滨、昆明、大连、贵阳、徐州、佛山、成都、太原。在约谈前后，这些城市陆续出手，升级楼市调控措施。4月24日，长春出台限购限售措施。5月7日，哈尔滨在出台措施，在主城6区内新购商品房3年内不能销售。5月10日，成都发文，针对在调控政策实行中存在的恶意炒作、造谣生事等问题，积极加大市场整治力度，维护市场正常交易秩序。5月11日，长春发文，开发商在申请预售时要申报预售价格。在取得预售许可证10日内，须在销售现场醒目位置，按照申报价格一次性公开全部准售房源价格，明码标价对外销售。商品房实际成交价格不得高于预售申报价格，否则不予网签。同日，针对部分开发商采取“饥饿营销”等手法，制造紧张气氛。西安住房保障和房屋管理局对碧桂园、华润、金泰、华洲置业等42家开发商进行约谈。
这12个城市之所以被约谈，还是因为房价上涨过快，或是库存消化速度过快。例如徐州因“淮海经济区中心城市”等概念，带动当地楼市涨价预期强烈。房价已连续上涨24个月，而4月徐州共有17家楼盘开盘，共计2924套房源。多个楼盘实现日光。未来其他城市若市场过热，或也会面临类似情形。
创新产品
事件：5月13日，万科方面透露的数据显示，翡翠书院首推两幢楼共计48套实现意向满租，后续又加推一幢，总计72套房源。截至5月13日，最终达成首次试水超过80%的综合出租率。北京首个企业全自持租赁项目万科“翡翠书院”启动预租以来，10年180万的租金颇受争议。
按照万科方面给出的数据，首批房源的出租率超过80%，愿意为了高品质生活而一次性支付十年租金的家庭型长租客户确实存在。
评论：去年4月，北京市住房和城乡建设委员会以及北京市规划和国土资源管理委员会联合发布的《关于本市企业自持商品住房租赁管理有关问题的通知》，通知第五条指出，“企业自持商品住房租赁活动实行市场化机制，不限定承租主体，租金价格由租赁双方按照市场水平协商确定”。
对此，万科翡翠书院此前给出的租金方案为：90平方米三居室的月租金为1.5万~1.8万元，180平方米以上的复式四居产品月租金为3万~4万元。
万科方面称，这极大地鼓励了企业用自主创新的方式来实现全自持地块的解题。北京万科从市场需求调研中定向研发的翡翠书院，是市场从来没有过的租赁创新。翡翠书院的首批租户中，包括经纬中国的董事总经理兼投资人钱坤、幻腾智能创始人王昊、36氪CEO冯大刚等。
海外市场
事件：近期强美元下，新兴资产短期面临一定压力，特别是部分脆弱市场。
评论：4月中旬以来，美元快速走强并一度突破93的年内高位，升值～4.5%，其背后主要原因是：1）近期国际油价大幅上行推升美债利率（一度站上3%）下，美德利差扩大至多年以来的高位；2）美联储加息预期升温而欧央行则按兵不动使得原本收敛的“货币政策差”有所扩大；3）一季度欧洲数据明显偏弱导致美欧“经济增长差”反而逆转。
一般而言，从短期市场表现经验与规律看，美元走强下，新兴市场资产往往承压，欧洲日本则因本币汇率贬值而相对受益，此次也不例外。短期而言，如果美元继续维持相对强势，则新兴市场资产仍有可能面临一定压力，其影响传导路径主要通过情绪和资金流向。
资本市场
事件：明晟宣布，234只A股被纳入MSCI指数体系，初始纳入比例为2.5%
评论：明晟半年度指数调整的结果，宣布将从2018年6月起把A股纳入MSCI新兴市场指数，此次纳入的成分股数量为234只，纳入因子为2.5%。加入的A股将在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%和0.39%的权重。 5月15日半年度评审纳入因子2.5%，6月1日生效；8月季度评审将纳入因子提升到5%，9月3日生效。
摩根大通亚太地区副主席李晶本月7日表示，MSCI首次纳入A股后将有更多海外上市的中国公司被纳入，带动66亿美元资金被动配置MSCI中国指数所涵盖的股票。预计主动配置带来的资金将是被动配置的5倍。整体配置中国股票的资金将达到400亿美元。外资已提前布局（4月以来陆港通，港资持续净流入）。在纳入的成分股中，金融、地产、食品饮料最受益。
事件：工信部印发了《工业互联网APP培育工程实施方案（2018-2020年）》，推动工业互联网应用生态加快发展。
评论：《方案》提出，到2020年，培育30万个面向特定行业、特定场景的工业APP，全面覆盖研发设计、生产制造、运营维护和经营管理等制造业关键业务环节的重点需求。突破一批工业技术软件化共性关键技术，构建工业APP标准体系，培育出一批具有重要支撑意义的高价值、高质量工业APP，形成一批具有国际竞争力的工业APP企业。工业APP应用取得积极成效，创新应用企业关键业务环节工业技术软件化率达到50%。工业APP市场化流通、可持续发展能力初步形成，对繁荣工业互联网平台应用生态、促进工业提质增效和转型升级的支撑作用初步显现。此方案可以有效地通过市场化手段，引导软件企业与工业企业合作，推动企业基于云平台和工业APP库开发专业化应用软件，实现工业技术、知识的软件化沉淀和管理，持续强化软件支撑和定义制造的基础性作用。
公募基金
事件：余额宝T+0赎回额度大幅下调至1万元，6月6日起实施
评论：5月14日傍晚，余额宝发了一条通知公告。公告显示，从6月6日0点开始，余额宝转出到银行卡当日快速到账（也就是T+0）额度有所调整，从每日限额5万元调整到1万元，转出到银行卡普通到账服务（第二天到账额度）及消费支付等均不受影响。余额宝转出到银行卡当日快速到账是货币基金行业里比较常见的一项服务，用户通过快速到账服务将货币基金份额赎回到银行卡，能够在当天，快的话在2小时内到账。分析人士认为，从公开数据看，余额宝户均金额仅为3000多元，所以这次调整对绝大部分用户没有影响，而对余额宝来说，则是持续进行主动风险管理的深化动作。
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