科立森(832335)日前抛出了一份“天价”融资计划,588元每股的发行价格令小伙伴们惊呆了!这是一家医药医疗行业的新三板公司,其定增价格在新三板已经创出记录。
事实上,近期计划融资额比它多的医疗保健公司有近10家,不乏计划融资5亿以上的。
不过论坛君注意到,一些公司的发行价格与市价已经出现“倒挂”。
188家公司募资超80亿
新三板计划融资的公司摩肩擦踵,医疗保健行业的公司也不少。
论坛君注意到,最近一个月,超过20家医药医疗行业的公司抛出了定增融资计划。其中不乏计划大手笔融资的公司,兰卫检验(834753)计划融资6亿元,弘天生物(832979)计划融资5亿元。
当然,也有吉玛基因(430601)、腾骏药业(831982)等公司计划融资不足500万元。
事实上,今年成功融到资的公司也很多。截至12月7日,医疗保健公司今年以来实施完成定增超过220次,涉及公司188家,融到的资金共超过80亿元。
而论坛君注意到,有些公司显然很吃香,成功地一融再融。截至12月7日,今年31家公司完成了两次以上定增融资,其中君实生物(833330)今年的融资更是如鱼得水,已经成功实施了四次定增,共融资近10亿元。
此外兰卫检验、皓元医药(837278)等一些最近又抛出新融资计划的公司,其实今年已经成功实施过定增。
融资价格攀升
尽管投资者抱怨新三板市场太低迷,但这些频频成功融资的公司,定增价格多数出现攀升。
君实生物今年初完成的定增,实际上是去年12月披露的方案,当时的发行价格达63.49元,融资金额3.5亿元。
而后君实生物又马上抛出了2.5亿元的融资计划,这次的发行价格仍然是63.49元,毕竟与上次发行时间间隔不到两个月。这次融资的过程中,君实生物实施了2015年度高送转方案,每10股转增150股,于是除权后发行价格降至3.97元/股。
不过此后一次定增,发行价格已经升至6元/股,这次认购的对象全部为做市商,取得库存股的价格较上一次的发行价格增长了5成。
近期君实生物又完成了3.68亿元的融资,发行价格为9元/股。这一次的定增价格又较上一次增长了5成,但不仅获得了私募基金的认购参与,更是获得了上市公司乐普医疗(300003)9000万元的投资。
君实生物多次定增获得众多机构的参股,投资人或在押宝该公司的单抗药物的产业化。
论坛君注意到,君实生物挂牌后重组了众合医药后,仍然保持了亏损的态势,因公司正集中精力从事单克隆抗体新药的研发。该公司坦承,新药研发是一项技术性和规范性强、资金投入高、研发周期长的系统工程,单抗创新药从基础研究发现成果,到产品获准上市销售通常需要十年,研发费用数以亿计。
据悉,君实生物研发的一项单克隆抗体注射液近日获药监局批准,可以进行药物临床试验。该药品将研究用于系统性红斑狼疮(SLE)和其他自身免疫性疾病的治疗。
两家公司今年实施的定增情况:

兰卫检验的定增价格也在节节攀升。今年7月份完成的定增价格25.18元/股,较2月底完成的发行价格20元已经上涨了26%,而12月6日抛出的融资计划,发行底价为27元,上限则为30元/股,这次的发行价格上涨了7%。
这一次次涨价的自信,或来自公司靓丽业绩的支撑。
兰卫检验主要从事第三方医学检验服务以及相关仪器和试剂的销售,是创新层公司,2015年实现营业收入6.08亿元,同比增长12%,净利润为8231万元,同比增长17%;2016年上半年营业收入3.13亿元,同比增长31%,净利润为4268万元,同比增长49%。
从上述两个公司来看,能成功实施多次融资,与公司核心技术产品不无关系,而核心产品也是公司在医药行业保持优势的重要因素。
破发已现
别家公司定增价格都在步步高升,然而论坛君注意到,创新层新眼光(430140)的发行价格却出现了大幅下滑。
原来,这是公司给核心员工打了个“5折”发放股权激励。新眼光1月份完成的定增中,获得了7名机构投资者的认购,包括2名做市商,拿到的价格均是9元/股。而后实施的定增,是向公司管理层及核心员工发行股份,发行价格为4.5元/股,较上一次做市商拿到的价格低5成。
不过做市商不会吃亏,看看新眼光现在的价格14.75元,仍然较9元的发行价格上涨了6成多。
而上述两家今年多次融资的君实生物和兰卫检验,最新做市价分别为13.2元、28.5元,分别较君实生物和兰卫检验最新一次完成的定增价格上升了46%、13%,参与定增的投资者可以偷笑了。这两家公司的市值已分别达到72亿元、28亿元。
不过有人欢喜有人愁,个别做市股的市价已经跌破定增价格。科新生物(430175)今年实施的两次定增,发行价格均为11元/股,但做市价格已经跌至7.2元,当时参与的私募基金也要郁闷了。
市价已经跌破增发价格的做市股:

而科新生物今年10月抛出的第三次融资计划,发行价格已经降至9元,但以现在的市价来看,也已经“倒挂”了。
除此之外,计划发行价格高于市价的公司还有蓝氧科技(834068)、利美康(832533)等。能否发行成功或许要看人品了。
号外!!~~
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