东方碳素(832175)

公司本次初始发行的股票数量为为 3,200.00 万股（未考虑超 额配售选择权）；本次发行公司及主承销 商选择采用超额配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量约占本次发行股票数 量的 15%（即 480.00 万股），若全额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为 3,680.00 万股。行使超额配售选择权之前发行后总股本为 11,900.00 万股，若全额行使超额配售选择权，则发行后总股本为 12,380.00 万股。

股票发行价格为12.60元。

一、主营业务

公司系特种石墨材料制造企业，主要从事特种石墨材料的研发、生产和销售，主要 品包括等静压特种石墨材料、模压细结构特种石墨材料和中粗结构特种石墨材料。

二、主要经营数据

（一）报告期财务数据

（二）2023年一季度经营情况

2023 年 1-3 月，公司的营业收入为 8,275.92 万元，同比上升 41.41%，净利润为 1,437.45 万元，同比下降 18.64%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 1,150.49 万 元，同比下降 34.15%。2023 年 1-3 月，公司净利润较去年同期有所下滑，主要系原材料采购均价不断攀升，营业成本有所上涨，毛利率下滑所致。

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：年产 1.8 万吨高端特种石墨碳材项目。

四、股票发行市盈率

本次发行价格为12.60 元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 15.48 倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 16.11 倍，均低于同行业可比上市公司 2022 年平均静态市盈率24.95倍（剔除负值）。

可比公司包括：方大炭素、宁新新材、新成新材等。

五、引入战投

公司本次股票发行引入7家战投。

公告显示，7家战投中，平顶山石龙壹号产业投资中心（有限合伙）拟认购数量最多，为200万股，开源证券、济宁辰星碳素有限公司、湖南中曙新材料科技有限公司、嘉兴懿鑫磊垚壹号投资合伙企业（有限合伙）、上海战圣股权投资管理有限公司、宁波繁星汇融投资管理有限公司分别拟认购70万股、80万股、20万股、25万股、40万股、50万股。

六、申购建议

公司所属行业为非金属矿物制品业，老股较多2855.33万股，上市后抛压较重，且发行价格偏高，股票质地也低于宁新新材，目前宁新新材已破发，因此破发风险较大，不建议参与。

本人放弃申购。

七、特别申明

（1）以上除申购建议外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上建议仅供参考，不作为你的最终申购决定，盈亏结果自行承担。