投资理念必需的投资交易系统

成功的因素，剖析自己，认识自己，找到适合自己的交易系统

1.控制自己的交易情绪，就算你在正确的时间进入了正确的市场，但是如果你控制不了自己的情绪，你还是不会成功。

2. 控制自己的仓位，谨慎使用杠杆。太大的仓位容易陷入亏损陷阱，杠杆太高容易让时间变成敌人，这两个都会大幅影响情绪，影响执行力，基本所有的大幅亏损都跟这个有关。

3.退出，需要坚决执行，就算感觉非常错误都要执行，你可以在执行完之后重新改善交易系统并做一系列的回测，绝不能临时改变退出策略。

4.入市，机会多的很，除非你的系统过滤信号太多，在没有入市信号来之前，除了耐心等待就是好好去补充其他知识，或者风花雪月也行，切莫乱操作，做不该做的交易，即使赚钱了也是错的。

5.简单，系统变量不要太多，很容易过度拟合。没有一个交易系统可以适应所有的市场状态，只有当市场运行切换到你的系统风格时，风来了，才能起飞，这时候，专注与执行力是最重要的，才是检验历史*率赔**是否真实，此时赚到预期的银子，不但能够填掉其他时间的坑，还能极大增强系统设计者的信心。任何一个交易系统都是赚它风口上的银子，符合设计的预期的行情一旦出现，如果这个特殊时期都赚不到，那应该深刻反省哪个环节出错了，或者哪个系统变量出问题了。

6.专注，专注你的交易系统，专注你的交易信号，针对每次交易做记录，关键交易需要分析改善系统，不要轻易跟随他人，特别一些大V操作，一般情况下他赚了很多，而你亏了很多。如果真的很闲，可以尝试开发互补的交易系统，或者改善下生活也是不错的选择，毕竟我们聊的不是自动交易系统，也不是高频交易，一年一个票仅有几次交易信号，很多时间都在等风来。

7.市场选择，当然是油水越多越好，策略才能更加丰富，但我目前只选择股票，至于哪只票，看回测数据，建议除了回测系统挑一些，不要太多，因为那代表过去，未来不一定是最优，最好一半以上的票是你认为未来会走出你所设计的系统风格的票，需要坚持，当年我换了科大讯飞，最后在调整的时候，连续错了几次，放弃了，就腾飞了，虽然没亏银子，但却错过了一次非常大的盈利。历史回测数据，我也追踪了很久，就剩下一只票很神奇，基本错几次就会来一次大的行情，运气太好，所以留着他，其他的早早淘汰了。执行力与信心，在票的坚持上可谓是比守寡还难，一般样品出来有几十个，然后最后挑了十个以内，或者二十个慢慢淘汰，问题就在这里，经常是先淘汰的最先走出适合系统风格的行情，然后在其他地方错了几次就放弃了，然后行情就来了，这个可能需要非常强大的执行力，还有就是选择的票不能太差，垃圾股可能一飞冲天，也有可能坑你一辈子，实在没有选股能力的，就选指数ETF或者行业ETF吧，股票我就不说了，青菜萝卜，各有所爱。

8.成功，需要一次牛熊或者你选择的票一次牛熊，即经历了各种市场形态之后，你仍然有盈利，实际期望值跟预期期望值差不多，也就算是成功了，时间是海龟交易系统的朋友，波动是海龟交易系统的情人，只有波动才有信号，才有系统的高潮。成功的操作是形成一套概率优势或者*率赔**优势的交易系统，期望为正，长期重复使用的有效赚钱方法。而不是每天关注是否在正确的时间买入正确的股票。

杰西·利弗莫尔，一个从马萨诸塞州走出来的数学天才，一个打败所有股票对赌行的投机小子，一个逼迫摩根出面救市的做空大师，一个巅峰时期超越索罗斯的金融大鳄，一个影响了后世许多投机者的传奇人物。比起四起四落的人生惊喜，最后死于抑郁症自杀的结局，却让人深感惋惜，并值得每一个从事交易行业的人深思。

杰西·利弗莫尔的交易法则

交易时机

赚大钱靠的是耐心而不是思考，一旦确定了仓位，最难的事就是耐心等待市场确定动向，赶快套现或退出的欲望那么强烈，纯粹只是害怕在调整的时候丢了盈利。

市场窄幅整理时，股票价格基本上变化不大，这时候预测或估计市场何时想哪儿运动会有很大危险，必须等到市场或故事突破盘整区间。

经过一段时间的上行之后，如果交易量增大，股价剧烈波动，这就是一个信号，本轮行情快要结束了，暗示着股票从强者手里换到弱者手里，从专业人员手里换到普通公众手里。

股市的运行和人的行为很像，代表不同的个性：激进的，保守的，兴奋的，高亢的，直来直去的，理性的，能预测的，无法预测的，像研究人一样研究股票；过上一段时间，他们对一定条件的反应就能预测了，这对确定股票改变的时间很有用。

资金管理原则

交易前，必须建立止损点，坚决执行，损失切忌超过本金的10%

如果输了50%的钱，就必须赢100%的钱才能赢回来

交易成功后适当套现一部分

用试探策略建立仓位，第一次试探后，如果盈利了，再进行下一步，别一次性建仓，具体来说：第一次先买总仓位的20%，等确定正确以后，再一次买入40%，每次加仓或试探是建满仓的重要步骤

情绪管理

华尔街或股票投机没有新玩意儿。过去发生过的事情还会周而复始的发生，因为人性不变，情绪永远都阻碍着智力。

*家庄**建仓的盘口现象

现象1：大单压盘与大单买入

1.大单买入

大单买入是指在某一时段里，盘面出现较大的买入成交单，但股价不涨或小涨，出现量价失衡现象。大单买入与大单压盘同步，有时出现连续性的大单买入。在卖一位置出现大单压盘，同时出现连续性的单向大单买入现象，但股价却变化不大，此时应根据股价所处的位置高低进行研判，若在低位出现这种情况，大多是*家庄**压盘诱空，属于大单吸货行为。

大单买入的目的就是为了操纵股价、诱导市场，在股票处于不同价区时，其作用也不相同。当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现压单时，往往预示着*家庄**有做多意图，可考虑介入跟庄追势；若出现大单压盘的同时，又出现持续性的大单买入，而股价不跌也不涨（或小涨），则*家庄**压盘吸货的可能性偏大，这往往是大幅涨升的先兆。当股价升幅较大且处于高价区时，盘中出现压单，但走势却是价平量增，此时要留神*家庄**高位出货；若此时大单压盘较多，同时又伴随大单买入，而股价变化不大，则往往预示顶部即将出现，股价将要下跌。

2.大单压盘

所谓大单是指某一时段里委比（委比是衡量某一时段内买卖盘相对强度的指标，其取值-100%到+100%，+100%表示全部的委托均为买单，即涨停板时只有买单而无卖单委托，而跌停时为-100%。委比为0时，表示买入托单与卖出压单相等。委买手数为所有个股委托买入档的总数量，而委卖手数为所有个股委托卖出档的总数量）出现严重偏离，甚至达到极限值（-100%或+100%）。

压盘是指某一时段里委卖量大大超过委买量，实际买入成交单不大，显示卖盘强而买盘弱，股价难有起色。一般来说，大单压盘只说明买入和卖出意愿的不平衡程度，并不能反映股票的活跃程度。活跃程度还是要看股票的换手率，且压单是随时变化的。委卖量远远大于委买量，委比值达到-73.68%，显示盘中卖压较重，空头气势强，市道较弱，容易引发抛盘出现，*家庄**顺利吸纳筹码。

现象2：大单托盘与大单卖出

1.大单卖出

大单卖出是指在某一时段里，盘面出现较大的卖出成交单，但股价不跌或小跌，出现量价失衡现象。大单卖出与大单托盘同步，有时出现连续性的大单卖出。在买一位置出现大单托盘，同时出现连续性的单向大单卖出现象，但股价却变化不大。此时应根据股价所处的位置高低进行研判，若在低位出现这种情况，大多是*家庄**通过大单卖出进行诱空，属于大单吸货行为。

当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现托单时，往往预示着*家庄**有做多意图，可考虑介入跟庄追势；若出现大单托盘的同时，又出现持续性的大单卖出，而股价却变化不大，则*家庄**托盘吸货的可能性较大，往往是大市见底的先兆。当股价升幅已大且处于高价区时，盘中出现托单，但走势却是价平量增，此时要留神*家庄**诱多出货；若此时大单托盘较多，同时又伴随大单卖出，而股价却变化不大，则往往预示顶部即将出现，股价将要下跌。

2.大单托盘

托盘是指某一时段里委买量大大超过委卖量，实际卖出成交单不大，显示买盘强而卖盘弱，股价难以下跌。如果在买档位置长时间挂有大买单，这个买档的数量要比其他位置的卖单加起来还要大，就属于明显的大单托盘。而大单托盘的目的在熊市里是给该股场内散户信心，股价一旦出现松动，散户信心不强的时候，堆出大单托盘，以起到稳定军心的作用。

很多投资者认为，买入位置出现明显有大单是*家庄**有意的护盘行为，因而坚定地持股不动。而在牛市里，当买入大单出现时，会刺激原本正在关注该股而犹豫是否买入的人怕买不到股票，而诱使更多的人争相买入。通常大单托盘也只是反映买入和卖出意愿的不平衡程度，并不能反映股票的活跃程度。活跃程度还是要看股票的换手率，且托单是随时变化的。委买量远远大于委卖量，委比值达到+75.89%，显示盘中买气强盛。这种情况若出现在牛市初期，预示股价将要启动；若发生在大幅上涨后的高位，疑似*家庄**出货行为，应谨慎操作。

上升趋势中的六大经典形态

1.平台突破：

股价经过一段幅度的上涨，也积累了大量的获利盘，无论是出于哪方面需要，都应做一次像样的调整，因所针对的是一个波段，不是一两日上涨的阳线，故以较大规模形态和耗时多天才能完成。调整的方式其中有一种是平台盘整，通常意义上是比较强势的表现，因而也被人所看好所熟识。平台盘整的时间，取决于十日均线上来能否立即助涨，能得到助涨的大致要七八天左右，得不到助涨的还须多些日子，那时得用突破长箱体的概念来解决。

2.五日均线弯至十日均线：

五日均线弯至十日均线的调整形态，看起来没有平台形态强势，但上涨以后的走势情况并不一定比平台形态的弱。

看明白是五日均线弯至十日均线，不是指日K线下到十日均线，因为这是十日均线对五日均线发生关系，对日K线不起作用，尤其在做形态期间。提出这个醒示是因为形态五弯十形态，常有日K线已掉到十日均之下的时侯，对此就以为走坏了不愿再去理它，却不知这是一种骗线行为，其实五弯十形态本身就存在这种欺骗性，不使用一些反常手段怎么能将获利筹码震出来，不把形态搞难看，招来些抢筹的怎么办。因此，当五日均线下弯至由下而上，保持坚挺的十日均线时，不要在乎日K线在上面还是在下面，哪怕下来的阴线还不小，只要量不太大，再是前期高点不是明显的大头部，伴随的成交量也不是一大堆，都值得留意。

3.回调：

回调形态比五弯十形态下调得更深，明显标志是五日均线轻易下穿十日均线，止跌企稳后维持数日的底部盘整，然后再选择时机突破上涨。但要注意回调形态，常被安排在几波上扬完成一个趋势后的回返摸顶时。

回调形态是指在上升趋势没改变的前提下第一次下调，不可和几波形成的下降趋势中的回调相提并论，其实那也不叫回调，只是属于下降趋势中的停顿，有突破也只能说是反弹。

4.回挡：

回挡是起动一日阳线之后没有紧接着连涨，而是停下来滞涨整理，表现的单日形态有许多种，小上影、十字星、小阴线、腹中胎等等。除长上影线冲高回落，能看出来回挡难成立外，其他还是应给予多多关注，好歹也算是个整理形态，还就有歇完一天就再涨起来的。有的次日在大盘见好的时侯涨，也有的在大盘不涨的那一天不听邪单独上去的。

由于回挡仅一天，中或大阳带的小K线，刚刚带动五日均线向上翘头，K线与五日均线之间有较大空间距离，别误以为远点就助涨不到，只要次日分时有好买点就能涨，涨就把五日线带上来了。

“茶壶”形态

图1

（图1）E点是股改缺口,当天换手16.95％,涨16.36％,明显有资金介入,以后连续放量,股价温和爬高,这也是收集筹码的迹象。*点G**是洗盘到“量芝麻点”的形态,*家庄**基本上把浮动筹码赶尽杀绝了。这时,股价跌到60平均线附近,这是比较标准的止跌位。如果是强势洗盘,止跌位会远离60线,而弱势洗盘,止跌位会切入60线。从*点G**至F点又是一次收集筹码和震仓洗盘,至此,*家庄**把筹码吃得饱饱的,肚子像这茶壶肚子,装满了茶水。从A高点至B高点是高点连线,也是拉高股价的斜率,C点至D点是低点连线,这两条线像茶壶的嘴,里面装满上升楔形内的所有K线。现在我们设想,茶壶里的茶被煮沸后,会往哪个方向喷去？你也可想象,*家庄**一发力,股价会往哪个方向喷去？显而易见,只能加速上升,所有庄股都一个样,收集筹码放在肚子里,悄然推高股价是茶壶嘴,一旦喷出,连拉涨停,散户追涨,蒸气消失。壶还是那个壶,嘴还是那个嘴,气还是那个气,追还是那个追。

图2

图3

图4

小结：

【茶壶】是广通经典形态之一,是一个合成技术,它综合了放量建仓,缩量洗盘,斜面推高,量犄角,放量喷出等等单一技术,它形象的描述了*家庄**建仓、洗盘、突破拉高的过程。

【茶壶】最关键的一点是肚子里面要装满成交量,在条件允许的情况下,应该要查看该股的灵稳榜数据,以确保这些成交量里面是主动性买入量居多,那么配合上洗盘量芝麻点,斜面推高,最后放量喷出,就是一个完整的【茶壶】形态了。

不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易

此诀一语道破天机,这最简单、最基本的道理，实为最根本、最有效之。不懂此诀，交易万次，亦不过股市中的盲人瞎马，最终难免一死。未曾摸盘先必默念一遍，牢记于心。日久天长，养成习惯，方能百炼成钢。前两句好理解，后一句“横盘不交易”是权证操作应该格外注意的，横盘时交易，一旦反向变盘，你必然会去止损或者追涨，这两者都是不可取的。横盘时差价不大，你没有耐心，多次交易，势必会造成手续费亏损。

抢反弹选择个股：

（1）跌破前期主力建仓成本的个股

在市场大幅下跌之前，有些个股可能已经出现了比较明显的主力波段建仓。但刚刚建仓就遇到了市场大跌，这些主力很可能会顺势洗盘，或者对建仓成本价进行保护，或逆市继续吸收廉价筹码。这些个股在大盘止跌反弹的时候往往上涨的概率也很高。

主力建仓时候大盘跌势过猛，主力往往会进行顺势洗盘。一旦这种短线洗盘使股价跌至成本价格或跌破成本价格时，往往是比较好的短线介入机会。因为向下的空间已经不大，而向上的动能更高。

（2）有短线主力抄底的中小个股

短线反弹幅度最大的都是有市场比较活跃的游资等主力资金发起的，这些个股一般流通盘都比较小，短线反弹相对容易；而反弹至短线套牢区域后往往抛盘压力也相对较小。所以，在短线超跌后，一旦出现主力资金抄底，则向上波动的幅度往往大于成交量更大的中盘股或大盘股。

（3）严重超跌的绩优股

价值投资的精髓之一就是“当股价严重低估时买入，当股价严重高估时卖出”。当市场经过一轮快速下跌之后，很多个股价格已经相对很便宜，这时候往往也是发现价值低估的绩优股的时候。

（4）顺势洗盘出现回调的个股

当市场整体出现超跌的时候，寻找下跌之前放量明显、主力资金介入较深，之后出现连续缩量向下调整的个股，也是很不错的短线选股方略。这些个股由于新介入的主力资金仓位较重、缩量下跌中套牢盘不多，特别是顺势下跌过程中短线筹码基本出局，筹码清洗充分，后市反弹的幅度往往也较大。

说说如何用超跌反弹抓强势股：

超跌反弹是指因股价过度下跌所产生的短期上涨行情。抓住超跌反弹行情是市场*特中**别是在熊市中一种有效的盈利方式。

寻找超跌反弹的时机：超跌反弹的前提是要建立在股指真正短线触底反弹的基础之上，因为大盘整体向好，个股才有上涨的动力，操作的成功率将大大提高，所以在确定参与超跌反弹操作时要选准时机。

超跌反弹实战案例：

中孚实业（600595）：前期跌幅较大，且超跌反弹初期DDE大幅净流入，量能明显放大的，此时介入，反弹幅度去到57.9%。后期一路大涨行情。

莱宝高科（002106）:股价下跌到了比较重要的支撑位置或者是大盘有企稳迹象，这时候，高位建仓的主力往往采取自救行动，继续强力买入低位筹码，快速拉升。这样，不但摊薄了成本价格，同时也使得亏损在短期内快速降低，后期买入，是超跌反弹！

中兴通讯（000063）股价从2008年7月的34元高位快速下跌至10月份的11元，短短三个月时间股价跌去了70%。而该公司是我国比较著名的跨国公司，当股价由于非理性下跌突然便宜了这么多，为什么不敢买呢？此时介入，是最佳超跌反弹的机会。

在操作上，当成交量萎缩到一定程度后没有继续萎缩就出现了主力资金介入时，往往就是向上拉升的最佳时机。操作上应该采取价格越低越买入的策略，往往在反弹或主力后市拉升中将获得更高的利润。技巧不在多而在于精！抓最佳买入点就是那么简单。

没有及时的卖出，就会被套，解套是投资者必须所了解的，那么，股票被套了如何解套?主动解套的方法，是一种积极的方法，当然也需要一点技巧。

不同阶段的主动解套法

1、初级阶段：被套个股中做波段 对于初入股市不久，技术还不是特别好的投资者，或是您比较好看的一只个股害怕卖了以后就涨的情况，可以用被套的个股持续做波段，反复的做高抛低吸来降低自己的成本解套。

个股不会一直跌，也不会一直涨，熊市中也会有反弹行情，所以我们要充分抓住每一波的反弹行情做好高抛低吸降低自己的成本，如果您被动的等待解套，只会让自己来回的坐过山车，行情持续不好的情况下，更会长时间的深套，浪费资金成本也浪费了时间成本。

2、中级阶段：

选择行业板块中活跃个股做波段 同样的板块，同样的概念，有的股票涨的多，有的股票涨的少，这就是个股股性不一样的问题。对于进入股市有一段时间，有一定基础的投资者，如果想要更快的解套，那么可以选择被套个股板块内活跃的个股进行波段操作解套。

3、高级阶段：选择市场龙头个股做波段。是最难的一种，当然也是解套最快的一种。

首先是这种方式就相当于完全割肉换股了，大部分人可能心理上接受不了。 其次就是市场的龙头没有那么好抓，对于一般的投资者来讲，不太容易选到这类型的个股。 所以这种方式适用于技术比较好、执行力比较强、纪律性比较高的投资者使用。

解套的关键点：

1、套住的资金要学会释放

假如说你是满仓被套，那么你肯定要先卖出一部分的个股出来，这时就无所谓是被套30%，或者是40%，这时你卖出动作不是割肉，也不是肯定了账户的亏损的数值，而是把我们手中的资金给用活，更好的完成解套，如果这时候都舍不得先出来一点的话，那么也没办法做波段，结果就是账户亏损进一步的加大。

2、持币时间长，持股时间短

由于我们判断大盘没有办法在短期内反转，那么大盘就会长期都处于灰色区域，这是我们腾出来的资金，就不能在个股下跌时乱补了。

炒股的两大定理和三个推论

定理一：短期力量服从长期趋势：

无数交易者的失败经历都证明了这条定理的有效性。这也是很多所谓“骗线”的成因之一，当我们看到一根单日的上涨吞没阳线，K线的技术分析方法告诉你，这确实是一个明确的短期上涨信号。

于是，当你尾盘重仓追进准备搏杀，第二天，股价却直接低开低走。打开股价趋势图仔细研究发现，原来，中长期均线明确的告诉你，这是一只趋势向下的股票，短期冲高有可能只是一则消息的刺激，或者，就是有一些游资在拉高出货。

同样的事情也有可能发生在牛市行情中，当一只股票在你刚刚买入后的某日突然跳水，或许此时，你刚刚有的浮盈被抹掉大半，或许更惨一些，账面已经亏掉5%，结果，你刚刚勉强保本卖出或割肉换股，第二天，股价又开始了扶摇直上，无论白马黑马就这样被你错过了。同样，再看这只股票的k线图，人家的单日暴跌只是在大上涨周期中开个玩笑而已，而你，却不幸的当真了。 这就是无数人说过无数遍的：趋势为王。真理重复多少遍都不是多余的，因为纵使我们不断的重复，我们依然可能不断的犯错。所以，记住上文那两个我们或许亲身经历过，或许只是听闻过的教训，然后大声的重复那四个字：趋势为王。

定理二：技术信号服从股票基本面：

基本面是做什么用的？可以明确的说：无论是宏观市场还是微观个股，基本面毫无疑问有着最准确的定价作用。但是，大到市场指数，小到个股，每个投资者对标的的基本面与估值都有着截然不同的理解，因此，每名市场参与者的成绩与盈亏不同，归根结底是对市场的理解不同造成的。

其实，无论是看涨、看平还是看跌，每个投资者都能找到自己认为可信的技术信号，但是，市场最终的走势只有一个，不可能看涨、看平和看跌都正确。因此，我们可以发现，决定未来投资者交易成绩的，并不是所谓的“技术信号”，说到底，是对市场基本面与情绪的把握能力与准确程度。 在这里还想说一句非常关键的话，希望朋友们仔细琢磨琢磨味道：如果一个技术信号不能反映当时市场的基本面，那么它一定是受市场外因素影响形成的。但是，市场外的影响永远是短暂的，影响结束后，市场会向它本该行进的方向加速行进，直到它认为达到下一次的平衡为止。

以上就是投资心得中的“两大定理”，下面，我们来看看由这两大定理引出的三个推论。

推论一：买入被低估的股票时，忽略任何技术因素：

买股票时从来不看任何K线、均线之类的东西。特别是当你认为一只股票已经低估，然后，空头依然肆虐，并且股价还在持续跳水，你基本上可以认为这是市场先生在慷慨的给你送钱。这时，你根本不用考虑这只股票还会跌多少了，先杀进30%至50%的仓位再说。在记忆里，经常会出现这样的场景，在股价半死不活时买入，然后，没几天，技术上的看涨信号出现。最重要的一点，朋友们一定要确信，这个市场里，最不缺的就是智商高的人，股价低估，谁都看得见，你现在不买，自然有人慢慢的买，他们买着买着，股价自然就高了，这时候你再买，或许人家已经赚够了，卖了。这样，我们的风险就太大了。

推论二：上升通道中，60日均线最重要

这是多年来在牛市实战中最重要最管用的一条心得。在市场处于牛市或一只股票处于完整的上升通道时，只要它能不断的创新高，并且不断的调整到60日均线附近，你也可以默认，这是市场在给你送钱。

此时，你有两种操作方式：沿着60日均线低买，然后在股价创新高后卖出并等到股价回落至60均线附近时重复上面的操作过程；或者，逢低买入以后一直持有到股价最终的顶部。这两种方式各有利弊，没有优劣之分，朋友们只要找到这样的股票并且坚决买入它，你会发现，其实赚钱真的没有那么难。 如果我们在买入这样的股票后，它随即有效跌破60日均线，怎么办？

第一，在经验中，这样的概率并不大；

第二，如果真的有这种情况发生，那么，一定是更高级别的风险突然降临，也许是个股的突发重大利空，或者是更高级别的系统性风险，此时，我们要坚决止损离场。因为，在市场的所有趋势中，系统性机会与风险始终排在趋势链的最顶层。

推论三：当股价上涨脱离基本面时，识别见顶信号最关键：

这条推论是多年来能在一只股票上赚足利润的最大依仗。牛市不言顶，当市场情绪达到癫狂，股价总会脱离基本面很久的。此时，如果我们墨守成规，发现手中的股票突破自己的估值顶后就立即卖出，或许，你会错过这只股票最丰厚的一段利润。 我们在卖出一只股票时，其实也有两个标准可以遵循：

第一、你主观认为自己已经在一只股票中赚够了；

第二、你发现这只股票在客观上已经见顶。

与上面的例子相同，这两个标准都对，没有优劣之分，可以根据自己的情况进行选择，但是，无论如何，确保你最终安全的，一定是要在手中个股的大顶来临之际准确的识别出见顶信号。

炒股四*禁大**忌

满时满利满仓自满炒股最忌满时，所谓满时，指的是投资者一年四季，都始终不停地操作。炒股最重要的：是研判大势。当大势向好时，要积极做多;大势转弱时，要空仓休息。有的投资者却不是这样做，他们不管股市冷暖，都不停地劳作，象勤劳的蜜蜂一样，为了蝇头小利而忙忙碌碌.他们这样做，不仅会劳而无功，而且还会因此遭遇到更多的风险。

投资者在股市中，要学会审时度势，根据趋势变化，适时休息，这样才能在股市中准确地把握，应该参与的机会。会休息，才会赚钱，否则到手的利润也地最终交出去。就算是止损之后也要休息一段时间，因为需要用到止损这一招，就证明自己当时的头脑已乱，这时必须要休息，否则只会越止越损。

炒股的另一大忌是满利。满利是指投资者总想买在最低价和卖在最高价，一味地追求利润最大化。有的投资者喜欢追求暴利，总想把一只股票的所有利润全部拿下，结果是经常来来回回的做电梯。投资者要保持长期稳定获利的根本原则是：不要争取最大化的利润，而要争取最有可能实现的利润。稳步增长，才是赚钱之正道。

炒股的第三大忌是满仓。中国股市中的第一代大户中，其中大部分是因为过度满仓(透支)而被打穿的，最终落个被交易所强制平仓出局的下场。炒股和做人一样，凡事要留有回旋余地，方能进退自如。对于散户而言，投入股市的钱，如果都是养家糊口的养命钱，一旦满仓被套，巨大的心理压力下造成的忧虑情绪，必将影响对后市行情的分析判断，最后结果不言而喻。即使行军打仗也要有预备队，股市上也要有后备的资金。其实，满仓做多，就是贪心的一种具体表现。不放过任何机会和利润的操作意图，结果，往往是被迫放弃的机会更加多。