5月13日，中国中铁发布公告称： 中国中铁股份有限公司拟分拆下属子公司中铁高铁电气装备股份有限公司（简称“ 高铁电气”）至上海证券交易所科创板上市 ，其审议结果为：符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
▲中国中铁公告截图
从新三板转板科创板，二闯资本市场
高铁电气 曾用名为中铁电气化局集团宝鸡器材有限公司，成立于1989年9月，于 2018年3月28日完成股份制改造后更名为中铁高铁电气装备股份有限公司，中国中铁通过全资子公司间接持有其 100%股权。公司的主营业务为电气化铁路接触网零部件和城市轨道交通供电产品的研发、设计、制造和销售。
▲高铁电气公告截图
2018年10月9日，高铁电气在全国中小企业股份转让系统（也就是“ 新三板”）挂牌公开转让，成为了中国中铁集团旗下又一家进军资本市场的先锋企业。
对于中国中铁而言，高铁电气在新三板挂牌上市，使公司业务相对独立的优质资产在新三板市场得以重新估值，对公司市值管理具有正向效应。有助于其借助资本市场降低资产负债率，提升发展质量，为公司电气化器材装备制造板块的系统整合重组创造新的资本运作平台和空间。
而在高铁电气进入新三板后，不到两年时间，又开始计划了第二次资本动向——冲击科创板：根据官方消息显示，2020年4月29日晚，中国中铁发布《关于分拆所属子公司中铁高铁电气装备股份有限公司至科创板上市预案》。预案显示，本次 分拆所属子公司高铁电气拟在上海证券交易所 科创板上市，预计发行人民币普通股（A股）不超过9410万股（超额配售选择权行使前），发行数量占高铁电气发行后总股本的比例不低于25%。
科创板全称科技创新板，是专为科技型和创新型中小企业服务的板块。与新三板企业挂牌时无公开发行环节，股票成交成交量小，流动性相对较差等性质相比，科创板企业上市后，交易方式包括竞价方式、大宗交易和盘后固定价格交易等多种方式，股票成交量和流动性都要更强一些。
经过近一年的市场考察，高铁电气已基本符合上市科创板条件及手续，只待中国证券监督管理委员会最后同意注册的决定，便可真正开始在沪股上市并发行债券。
中国中铁：优质资产分拆上市
作为八大建筑央企巨头的中国中铁，其企业综合实力自是不必多说。截止目前，已经有旗下的3家企业成功上市：
1：中国中铁（601390.SH，00390.HK）：在沪港两地上市，总市值超过 2 千亿元。已经连续 13 年进入世界企业 500 强，成为全球最大建筑工程承包商之一。
2：中铁工业（600528）：2017 年 3 月，与中铁二局股份资产置换上市，目的在于整合中国中铁工业制造板块核心企业优质资产，推动整个板块战略转型与升级。
3：中铁装配（300374）：中国中铁于 2020 年 7 月收购恒通科技，该公司主要生产装配式建筑部品部件、模块化设计、自主研发、自动化生产和快速组装。完成收购后公司更名为中铁装配，成为中国中铁旗下第 3 家上市公司。
而高铁电气作为中国中铁100%间接控股子公司，是国内同行业中建厂早、规模大、技术先进、品种齐全、市场覆盖面广的电气化接触网零件及城市轨道交通供电设备研发、生产和系统集成产品供应商。有数据统计，目前 高铁电气 是国内电气化铁路和城市轨道交通供电装备领域的龙头企业。以 2017 年至 2020 年 6 月我国高铁及城轨市场供电设备招标及中标情况，以中标金额计算，高铁电气在高铁接触网产品市场占有率达到 60%，在城市轨道交通供电设备市场占有率达到 50%。
对于科创板的发行上市条件，据悉设计了 5 套标准，包括 市值、营收、经营活动现金流、研发投入 和 产品的技术优势 等综合因素。 强调持续经营能力，不强调持续盈利能力 。
而根据基建通大数据（cnsuido01）统计，2018-2020年，高铁电气的各项财务指标持续上涨，不管是盈利能力、营运能力还是偿债能力以及发展潜力各个维度，都展示了一家优质企业的特性。
▲高铁电气近三年财务指标对比情况
▲高铁电气2020年持续经营评价
此外，通哥还注意到， 高铁电气属于 “高端装备领域”之“先进轨道交通”类科技创新企业，科创属性强。作为依靠创新技术推动的企业，高铁电气 十分注重研发 ——目前有“高速电气化铁路用高强高导接触网导线”等28项核心技术及173项专利，同时公司核心技术产品的收入占营业收入约80%，成为公司主要收入来源。从2018年至2020年，其研发费用分别约为4030万元、4824万元、5357万元，累计投入高达1.42亿元 。
高铁电气的分拆上市，是在“国资提升资产证券化率+国企混合所有制改革”大背景下的又一具体落地动作。此番高铁电气成功上市后，也将意味着 中国中铁旗下将诞生第 4 家上市公司，并且出现了第二个 高端装备制造业上市平台 ，同时意味着高铁电气在中铁集团内部的权重会进一步加大。
- 有利于资本市场对公司不同业务进行合理估值，使公司优质资产价值得以在资本市场充分体现，从而提高公司整体市值，实现股东利益最大化。
- 中国中铁和高铁电气的主业结构更加清晰，高铁电气将依托上交所科创板平*独台**立融资， 推进科技成果转化，进一步提升中国电气化铁路和城市轨道交通供电装备制造水平 ，不断刷新以中国高铁为代表的“中国名片”，更加充分彰显中铁力量！
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