经常有人会问：“我的交易系统是不是有效的？”当然，得到的答案是“交易系统要经过测试”。问题的关键是如何测试呢？严格、科学的系统测试，可以让我们在执行交易系统的过程中信心十足。

但是，现在市面上写如何测试系统的材料，非常的少。

系统测试的问题

最大的问题是系统过拟合，也就是参数优化到极致，历史测试效果非常的好，但是投入实际交易，效果很差。

产生过拟合的原因，可能是在特定的重大损失之前止损，或者主要的反弹行情发生之后才新建仓位，特别是针对偶尔出现的行情，做特殊优化。

避免系统过拟合的思路有以下五种：

• 引入的交易规则越多，越不可靠。系统越简单，越可靠，至多可以有 2 ～ 5 个变量；
• 不要为每个市场量身定做一个系统。不同的市场之间，可以少量修改，但不能大幅度改变；
• 每个市场，交易的笔数不能低于30笔，同时市场必须包含上升、下降、震荡趋势；
• 系统不应该偏向任何一个方向；
• 五年的测试数据被认为是最小的周期；

交易品种的选择

我们在《构建期货交易系统（一）：如何做分散化投资》已经做了阐述了，这里就不赘述了。

系统的评估标准

很多人单纯的以年度复合增长率做评估，这个是不对的。金融投资，需要同时考虑风险和回报。比如说资金最大回撤50%，但是年度复合增长率是10%，这个我相信谁都无法接受。

系统优化的目标是：在特定风险下赚尽可能多的钱，在特定期望回报的水平下受尽可能小的风险。

衡量风险和回报的综合指标

• 夏普比率：承担一块钱的风险，能够得到的收益值，越高越好。
• MAR比率：年度回报率/最大的衰弱幅度

回报量化

• 平均复合增长率
• 滚动平均一年期回报
• 平均月度回报率
• 净值曲线
• 月度回报分布状况的图表

风险量化指标

风险类型有很多种：

• 衰落：一连串损失使你的账户缩水
• 低回报：回报太低，赚到的钱微不足道
• 价格动荡：一个或多个市场出现价格的骤然变动，导致无可挽回的重达损失
• 系统死亡：市场状态改变，致使曾经有效的系统突然失效，原因大部分情况下都是由于不合理的测试导致的。

风险评估的指标：

• 最大衰落：最大资金回撤比例；
• 最长衰落期：从一个顶峰到另一个顶峰的最长周期；

系统的测试方法

合理的测试方法，能够相对比较客观系统的盈利能力。

简单测试方法

通过调整关键核心参数，看系统的表现。从中获取参数在系统中重要性。这个被认为是差的系统测试方法。很容易曲线拟合

累计前进测试方法

以5年测试数据为例。

• 第一步：先测试前三年的数据，获取一个系统；
• 第二步：接下来测试下一年的数据，获取测试结果；
• 第三步：如果结果是不好的，则回头重新设计系统；
• 第四步：如果结果是良好的，优化整个四年的数据，得到一个优化后的系统；
• 第五步：再测试第五年的结果；
• 如此反复；

简单前进测试

以5年测试数据为例。

• 第一步：基于前三年的数据开发交易系统
• 第二步：拿最后两年的数据做测试
• 第三步：如果结果不好，重新设计系统

前进测试被认为是最好的测试系统。如果系统没有通过前进测试，就可以直接抛弃。

进场信号测试

入市不是很重要，只需要比保本好点就行，退市才是最重要的。

测试方法

退场采用隔几天退出。

入市信号评估

• E - 比率，一段时间之内 MFE / MAEMAE：最大不利变动幅度MFE：最大有利变动幅度

步骤

• 为每个入市信号计算指定时间段内的MFE和MAF
• 标准化：将MFE和MAF分别除以入市时的ATR
• 分别对MFE和MAE求和
• MFE的和 和 MAE的和，分别除以信号的总次数，求均值
• 求平均的MFE除以调整后的平均MAF

评估标准

• 盈利比例要比随机入市好
• 盈利百分比应该超过55%
• 如果是顺势交易，随着退市时间的拉长，比率应该提升

出场信号测试

出场的测试方法，比进场难多了。主要是出场是跟进场策略相配合的。

测试方法

选择一个简单、通用的入市方法：比如说两条平均线，也可以采用随机入市。

退出信号评估

需要跟入市信号一起评估

评估指标

净收益和盈利百分比。

结论

• 退市对盈利结果影响巨大；
• 盈利百分比最大的未必是盈利最大的；
• 入市影响可盈利范围，退市影响盈利结果；

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