大家好，欢迎来到阿桂理财小看点，小视角，大世界。继多家中小银行接连降息后，6月8日，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行和交通银行在内的六家国有大银行再度下调存款挂牌利率。其中，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%。2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%，3年期定存利率下调15个基点至2.45%，5年期定期存款利率下调15个基点至2.5%。
这是自2022年9月以来，国有大银行定期存款利率的又一次下调。6月12日，多家股份制银行也相继调低了存款利率，多数只比上述六大银行高5个基点。
与此同时，阿桂也看到一些专家的观点：中国经济当前的主要问题是需求不足，应该效仿某些西方国家，实施宽松的货币政策，甚至采取极端点的零利率政策。
采取这样的政策，老百姓就会减少银行储蓄，取出储蓄来消费，或者把钱投入到股市等风险资产市场，从而直接、间接地支持了实体经济。概括起来，一句话：“把银行存款利率降到零，逼着老百姓把钱拿出来消费或者投资，中国经济就能恢复动力”。
阿桂虽不太赞同这样的观点，但也没有时间和精力去反驳他们，本文我只想探讨一下，如果利率真的降到零，怎么办？
提出政策建议的专家们希望，利率降为零，老百姓们就会把存款拿出来，去买房，买股票。
但是储户们却想，即使利率为零，也不能去买房，买股票。因为钱放在银行，哪怕没有利息，至少本金还在，如果听专家的去买房，买股票，日后弄不好连本金都无法保全。
对于普通老百姓而言，理财的第一要务是力保本金的安全。所以很多人，这两天，都希望在利率降为零之前，赶紧去银行存个三年期、五年期的定期存款，这也是银行理财经理们推荐的方法。
应该说这个方法比拿钱投资股市、房市要稳妥得多，不过一再降息，这银行存款的收益率也确实太低。
阿桂给出两个对策，理论上来说，比专家的方案，风险要低一些些，比银行理财经理的方案，收益稍微高一点点。第一个对策就是增配美元资产。记得半年前，美元存款利率突破5%时，阿桂就曾经写过一篇文章，提醒大家可以适度配置一些美元存款，并且谈到美元存款的最大风险因素是汇率风险。现如今，美联储加息尚不能说完全停止，如果人民币再实行零利率的话，那么中美两国之间的利差将继续扩大，人民币贬值的压力也将进一步加大，美元存款的利率风险将大幅下降，储户们可以在外汇管制额度内再次增配美元存款。
对于风险承受能力高一些的理财人群，除了直接将人民币储蓄，转化作美元存款以外，还可以通过购买美国债市、股市的ETF，或者QDII基金的方式来增配美元资产。这些以人民币定价的ETF、QDII基金可以在外汇管制额度之外，帮助理财人群增配美元资产。
第二个对策就是增配黄金和其他贵金属资产，在期货市场开黄金多头仓位，或者开仓买入黄金、贵金属的看涨期权或者开仓卖出看跌期权。
实行零利率的宽松货币政策，必然导致资产价格的上涨，但是不同种类的资产价格上涨幅度不会一样。有些资产，受制度环境因素的影响，甚至不会上涨，还有一些会受到更加严格的调控，上涨幅度有限。而黄金和贵金属，在通货膨胀时期，具有相当强的保值增值作用。在政府强调控的背景下，粮食、鸡蛋、猪肉等生活必需品的上涨幅度应该小于黄金和贵金属的上涨幅度。
以上两条对策，关于美元存款，请查阅阿桂理财半年前的相关文章和视频；关于黄金和贵金属投资，请关注阿桂理财，在近期理财小课堂我将专门做一期节目讲讲。
好，本期阿桂理财小看点就聊到这里，理财有风险，投资需谨慎。谢谢大家收看，下期节目再见。
零利率来了，怎么理财？
