在买卖小盘股时，最好采用买涨卖跌策略。形式上好像是追涨杀跌，但不同于简单意义上的追涨杀跌，这种投资策略是与小盘股走势特点相适应的。小盘股上涨时具有更多的随意性，很难根据大盘走势作出较准确的判断。而股价一旦上涨，因高控盘的特性往往上升力度较大，所以在股价放量上涨明确后买入仍有获利空间。与此相对应的是股价下跌初期时经常出现急跌，此时及时卖出就可回避日后可能连绵不断的阴跌走势。
小盘股在历次上涨中均有较好的板块联动性，对这一特点的把握也非常重要。具体操作时，要在该板块刚刚开始有走强迹象时介入，当这一板块出现明显而强劲的上涨时要考虑派发，也就是不等到下跌就获利了结，这与买涨卖跌原则是相对应的，只是在卖出时提前半拍，这种操作将更有利于扩大盈利空间。
小盘股的下跌更多的是以阴跌形式完成，这一特点也是因为小盘股因资金介入后很容易形成筹码集中状态，而且重要的是大资金因进出是否方便等问题很难介入这些个股，而散户投资者买入股票的心态更多的是追涨杀跌，所以很难有集中的接盘，于是股价下跌没有任何抵抗，反应到盘面上就是阴跌。这种状态是低市值、小流通盘的股票在二级市场交易时所必然出现的。在这个过程中，盘中主力很难卖出手中的持股，在个股没有足以吸引投资者参与的有利条件时，主力很少做反弹，因为即使股价涨也可能出现空涨现象，意义不大。
小盘股确实魅力十足，因为涨的时候，涨幅非常巨大。但我们也要看到，跌的时候，小盘股常常频频跌停，快速跌掉50%是一件很轻松的事情！炒小盘股是有绝招的：每次暴跌之后，才是买点！铭记：凡是在小盘股大幅上涨之后，买进持有的几乎都要面临灭顶之灾。但，吃得咸鱼就要抵得渴，小盘股天生就是大起大落的，不懂此规律而盲目操作的，赔大钱或者深度套牢就不要怪市场凶狠了。如何炒小盘股？股票操作的首要问题是先分清楚你要买卖的股票是大盘股还是小盘股，大盘股有大盘股的操作技巧，小盘股有小盘股的进退分寸。通俗一点说，就像坐下来打麻将，你得问清楚大家玩多大的，大的有大的玩法，小的有小的玩法。下单买卖之前，永远别忘了问一下自己，下单的股票是大盘股还是小盘股。
所谓小盘股，要么是流通盘小，要么是股价低。流通盘和股价的乘积就是流通总市值。一般来说，20亿上下规模，就算得上是小盘股，这种股票的波动有它自身的特点。根据这些特点，应当采取不同于大盘股的操作策略。
（1）以价差来实现盈利。盈亏总额是价差和买卖数量的乘积，大盘股以量取胜，小盘股以价差取胜。通过价差来实现盈利，有两层含义：第一是永远把价差放在第一位，把数量放在第二位。买多买少不重要，价差大小才决定小盘股的赢输。第二是将是否有足够的价差空间作为是否要下单买卖的关键因素。比如10元涨到12元，2元的空间就不值得你下单买进。假定10元能涨到15元，价差空间就很大，可以考虑进场。
跌的时候也是这样，没有足够的空间，就先忍一忍。如果要抛掉是因为你看到下面已经有很大的回调空间，这时要果断离场。在小盘股的买卖过程中，优先考虑的是价差，买卖的数量多寡是次要的。同时，在决定是否下单买卖的时候，一定要对上涨或者下跌的空间有足够信心时才出手。一般来讲，没有三五成的上涨潜力，就不值得你买；没有20％以上的回调空间，就不值得你抛。
（2）速度是第一位的。大盘股通常是长周期波动，无论是买进还是卖出，会有多个买点或者多个卖点。也就是说，什么价格买进或者卖出是第一位的，什么时间买卖是次要的。咬定一个价格，没有到就不买，等一天两天，甚至一周两周都可以。卖出的时候也是这样。小盘股就不同，它们通常是短周期波动，最好的买点或者卖点，通常只有一个。如果只有一个买卖点，那么出现价格的时候，机会转瞬即逝。
所以，对小盘股的买卖，千万不能斤斤计较，也不要追求最低价买进，或者最高价卖出。要把确保成交放在优先的位置，那种挂篮子买进或者挂篮子卖出的习惯，是小盘股操作中的大忌。简单地说，大盘股的买卖可以通过挂篮子的方式来操作，同一价位的买卖也可以分几笔来实现；但小盘股不能挂篮子，要一单买进，一单卖出。对小盘股来说，速度是第一位的，无论进退都要把确保成交放在重要位置。下单的时候，大盘股磨蹭点，小盘股爽快点。
（3）重视技术图形。一般来讲，大盘股的操作要重视基本面，只有基本面发生变化了，大盘股才有理由上涨或者下跌。大盘股的涨跌，其根本原因是基本面的变化，小盘股则未必。小盘股的上涨和下跌，通常跟资金的进退有重大关系。因为整个市值比较小，100万资金进去，股价就会有很大的反应；反过来讲，100万资金出来，股价也会出现大幅调整。同样100万对大盘股来说无关痛痒，你甚至不可能让它涨一分钱或者跌一分钱。从供求平衡的视角看问题，100万资金对1000万流通盘的股票来说，影响重大，但对10个亿的流通盘来说，作用微乎其微。
因此，小盘股受资金进出的影响非常大，而能够反映资金进出的重要分析工具，就是技术分析。所以，技术分析对小盘股来说是重要的，对大盘股来说，作用有限。退一步讲，小盘股的基本面缺乏可靠性和稳定性，一笔大的订单，可能使公司业绩大涨50％，但这笔单子没了，50％的业绩就消失了。所以，小盘股的基本面通常是不可靠的。如果你要依据一个不可靠的基本面来做出买卖的决定，胜算大小可想而知。因此，选择什么样的小盘股作为目标股，要强调技术分析；决定在什么时点上进退的时候，同样也要多借助技术图形做一些分析和判断。说得极端一点，做小盘股的时候，你甚至可以不用知道这家公司是干什么的，只要价量关系和图形上表明会涨，就可以下单买进。
