一、盘面

受汇金增持四大银行股票利好影响，保险、银行等权重板块引领周四沪指全天红盘震荡整理，尾盘报收0.94%，创业板收涨0.76%，两市成交额8313亿元。盘面上，两市3318只个股上涨，1783只下跌；涨停33家，跌停9家。沪指四连阴后终于迎来反抽修复，但成交量未有效放大，下降趋势也未能扭转；前3个交易日指数连续试探3070点支撑，3070点一线是8月25日“政策底”形成的，当日最低点3053点与3070也只有不到20个指数点。反复磨底无法形成转折后，还要谨防指数下探跌破3053：

上证指数日K线图

二、热点方向

1.新能源汽车-锂电池

乘联会最新数据显示，9月新能源乘用车批发销量达到82.9万辆，同比增长23.0%，环比增长4.2%；今年以来累计批发590.4万辆，同比增长36.0%。此外，10月11日华为与长安合作的新车型阿维塔12在重庆量产下线，即将正式上市交付，今年第四季度，阿维塔12将在中国市场开启交付。多重消息共振，新能源汽车迎来炒作。另外，锂电池产业链因碳酸锂主力合约触及涨停也有表现，走出了永兴材料、中矿资源等涨停个股。需要注意的是，这里的汽车与华为产业链下的华为汽车底层逻辑并不相同，必须分开看待。如果汽车足够强势，那么赛力斯就应该上板，所以还是作为卡位“一日游”题材看待。

赛力斯（601127）

2.医药、创新药

医药、创新药概念股早盘冲高回落午后再度拉升，百花医药、扬子新材、莎普爱思强势2连板，海辰药业20cm涨停，而翰宇药业、常山药业等多股在冲高后回落，板块随之走弱；午后资金回流，双鹭药业触及涨停。而板块内最强势的，还是资金抱团的通化金马。通化金马是作为主线华为产业链龙头捷荣技术炒作过程中资金挖掘的人气个股，医药、创新药又是与主线同期炒作的唯一一个分支题材，板块在周三掀起涨停潮，更多是在华为熄火后作为资金避险的选择。当然，医药股不仅有投机属性，在医药反腐风暴后机构资金介入程度比较深，是中长线可以跟踪的方向。

通化金马（000766）

3.华为产业链

随着人气股高度下降，主流题材华为产业链进入炒作尾声。尽管还有欧菲光、恒铭达、冠捷科技这几只高位股，但资金的炒作一致性显著下降了；华为汽车的圣龙股份是因汽车板块的活跃享受了溢价，连板空间也有限。作为市场主流题材，华为产业链还有挖掘低位股补涨的预期，但个股盈亏比都不足，只有前期龙头捷荣技术、华映科技还有低吸做T赚差钱的机会，只是十分考验分时买点把握能力，难度较大。

欧菲光（002456）

三、市场情绪

节前最后一个交易日（9月28日），捷荣技术在剧烈分歧中见顶结束，标志着主流题材华为产业链情绪炒作达到最高点，即将转入退潮周期。节后首个交易日（周一），华为产业链继续活跃，但资金挖掘的是假期期间消息面利好催化的华为汽车板块；周二资金又做了切换，重点挖掘以润和软件为代表的华为鸿蒙软件系统方向，而这是典型的华为超跌方向分支；周三，医药、*肥药减**强势领涨，而最强势的科源制药同样是资金反抽避险逻辑。周四，资金又转向了新能源赛道。连板股方面，从周一的8B精伦电子、周二的5B贝肯能源、好上好到周三的欧菲光、圣龙股份，高度逐级降低，周四的圣龙股份、欧菲光也属于勉强上板，力度较弱。

连板股演变趋势（3板及以上）

四、策略

指数红彤彤一片，但资金接力情绪却依旧低迷，周三强势的医药股又再次上演次日分化行情。主流题材熄火后，市场就进入了题材炒作真空期，资金挖掘的题材多以“卡位”一日游为本周最后一个交易日，市场更没有确定性机会了，休息就是最好的操作。

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