在近期整体市场经历大幅回调的背景下，今日AI相关概念股逆势走强，展现出强大的韧性与市场关注度。基于此现象，我们再次强调2024年度的投资策略，并积极迎接即将到来的2-3月板块行情。
历史数据显示，一季度通信板块表现往往较为活跃，尤其是在2月份，从春节至*会两**期间，上涨概率超过97%。对此，我们在2024年着重看好以下三大方向的投资机遇：
1. **AI（1-3月）**：今日光模块板块的表现尤为突出，其逆势翻红进一步验证了AI算力市场的高确定性。随着年报预告业绩的亮眼表现，预期未来2月GPT 4.5版本的发布以及3月的一季报预告将会为AI板块带来持续催化作用。其中，光模块领域业绩最为突出的旭创科技和天孚通信值得关注；新易盛亦具有潜力。此外，在新技术布局上，硅光技术领域建议关注源杰科技、博创科技等公司；交换机服务器方面，可逢低布局中兴通讯、紫光股份以及沪电股份等企业；对于智算及算力调度优化领域，拥有阿里、字节跳动等大客户资源的润建股份、润泽科技同样值得投资者重点关注。
2. **卫星互联网（4-6月）**：2024年有望成为该行业从零到一的关键转折点，随着卫星密集发射计划的推进，主题投资机会将逐步发酵。虽然目前板块年报及一季报数据可能相对平淡，但我们建议投资者把握逢低布局的机会，预计自5月起将迎来密集的卫星发射阶段。
3. **海风海缆**：这一渗透率仅约1%的细分领域，在经过了一两年的调整后，估值已回归至8-9倍左右的合理水平。展望2024-2025年，行业有望实现30%的复合增长率，且在“十四五”规划剩余的两年时间里，产业发展有望加速。在此背景下，中天科技、亨通光电以及市盈率为16倍的东方电缆等企业具备较高的布局价值。
与此同时，以中国移动为代表的电信运营商，凭借其业绩增长的确定性和稳定的高股息政策，一直以来都是市场中稳扎稳打、稳健收益的重要来源。在当前复杂多变的市场环境下，此类核心资产更是凸显出其独特的投资价值。
注:本文数据与观点由天风通信团队提供，仅供参考，不构成投资建议。
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