前进科技(873679）

公司本次初始发行的股票数量为1,346.00 万股（未考虑超额配售选择权）。公司及主承销商选择采用超额配售选择权，发行人授予安信证券不超过初始 发行规模 15%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至 1,547.00 万股。超额配售选择权行使前，发行后总股本为 53,840,000 股；若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 55,850,000 股 。

股票发行价格为13.99元。

一、主营业务

公司主营业务为铝合金冷凝式热交换器的研发、生产和销售。冷凝式热交换器为全预混冷凝式燃气壁挂炉的核心部件，通过冷凝技术吸收天然气燃烧产生的高温烟气，并回收利用烟气中水蒸气液化的潜热，加热系统内冷水，供应暖气及恒温热水。公司致力于铝合金冷凝式热交换器的生产制造，凭借丰富的铝合金砂铸经验及先进的制砂制芯、高效全自动清砂、渗漏气密性精密检测、内水道图像质控等生产工艺，为下游知名燃气壁挂炉品牌厂商提供冷凝式热交换器的专业配套。

二、主要经营数据

（一）报告期财务数据

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：铝合金冷凝式热交 换器扩能建设项目、铝合金冷凝式热交换器技改项目、研发中心建设项目。

四、股票发行市盈率

公司股票发行价格为13.99元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的2022年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为15.06倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的2022年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为15.63倍，均低于中证指数有限公司发布的“C34通用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为30.45倍，也均低于同行业可比公司2022年平均静态市盈率264.63倍。

可比公司包括：明志科技等。

五、引入战投

公司本次股票发行公司引入5家战投。

六、价值判断

公司所属行业为通用设备制造业。

优势：

发行价稍低于市场前期预期，但折价有限；

没有流通老股，准新股；

与周四逆回购衔接。

劣势：

行业一般，没有特色和亮点；

目前市场环境较差，各指数大幅下跌；

发行面值不低。

本人拟放弃。

七、特别申明

（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。