波浪理论创始人艾略特

如果说道氏理论告诉我们何为大海，波浪理论则是指导我们如何在大海上冲浪。波浪理论由艾略特在1934年创立，他发现股市呈一定的基本韵律和型态，由五个上升波和三个下降波构成八个波的完整循环。

其中，第1浪又可细分为5个小级别浪，第2浪可细分为a-b-c三浪；五个上升波又可组成大级别第一浪，三个下降波可组成大级别的下跌a浪，由此可见，大浪中有小浪，大浪又是大级别浪里的小浪。如此循环，生生不息，如下图：

1、波浪理论的要点

①、八个波浪（五上三下）完毕后，一个循环即告完成，市场将进入另一个八浪循环。

②、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

③、所有的浪可以分为推动浪和调整浪，推动浪里的第三浪不是最短的浪，第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

④、第二浪不跌破第一浪的底。第二浪若简单调整，第四浪就会出现复杂调整；若第二浪复杂调整，第四浪就会简单。

⑤、艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

⑥、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

由上述的第①②点可知，艾略特波浪很符合分形的特征，它也是一种精细的结构，小浪与大浪之间具有自相似性；大浪可以分成数个小浪，且小浪是大浪缩小后的形状；大浪也是更大级别浪的组成部分，更大级别浪与最初始的小浪结构相似。

2、艾略特波浪的本质是混沌

在实际走势中，股价的涨跌并不是机械的按照“五升三跌”的模式在走，这导致：①每个人数的浪都不同，一千个人就有一千种数法；②一个浪何时开启？何时结束？大级别浪何时开启？这是模糊不清的，尤其是怎样才算是一个完整的浪，这也没有明确的定义。

这表明股价走势是不规则的，时而呈现出“五升三跌”的波浪走势，时而又呈现出混沌的一面，让波浪投资者无所适从；如果我们用混沌的眼光来看待股市，会发现股价的这个特征是多么完美的混沌现象！具体表现为：

股价内部存在“五升三跌”的八浪规律，但这个规律不存在于每一个周期，也不存在于每一段走势；如果将“五升三跌”的规律走势放大（或缩小）一个周期，股价可能陷入了混沌，如果继续放大（或缩小）一个周期，又可能显示出规律的一面。

面对一段混沌的走势，如果放大（或缩小）周期，股价会显示出规律的“五升三跌”，如果继续放大（或缩小）周期，股价可能再度陷入混沌。这种矛盾就是混沌理论所表述的一种叫做“一种更高层次的秩序”。

一个波浪可以细分为5个小浪，每个小浪依然可以继续细分为5浪低一级别的浪；同时，一个浪也可以组成大一级别的大浪，大浪还可以组成更大一级别的浪；艾略特89浪股价敏感依赖最初的第一浪，然后通过自相似的复制演化出89浪。

在这89浪中，我们可以看到一些很明显的5浪结构，但不可能将89浪里每一个5浪结构都找出来，因为股价演变是混沌与秩序的交替。因此，我们只需要确定最初始的第一浪（初始分形）和波浪演变系数（分形维数），就能大致的推断出每个浪的终点。如下图所示：

3、波浪的分形维数

波浪的分形维数与计算公式已经编成计算模型，如下图：

分形计算模型的灵感，来自于曼德尔伯特与艾略特的研究，用混沌理论改造波浪理论，用分形量化波浪，让波浪理论只有一种数法，不再“千人千浪”。在交易时，只要我们找到波段起点的初始分形，把起点价与初始分形的数据输入模型中，经过一系列函数的运算，便可得知本级别5浪的的目标区域；如果股价继续按照原趋势运行，可用迭代计算找出21浪的目标区间和89浪目标区间。

这个模型计算一次，得出的是5浪目标区间；迭代计算一次，得出的是21浪目标区间；迭代计算两次，得出的是89浪目标区间。我们只需要确定1浪的起点，便可知道5浪终点的大概位置，至于1浪是如何演变为5浪？2浪3浪4浪在哪里？我们不需要知道，因为波浪的生长是混沌于秩序的统一，我们只需把握住其有序的一面，避开其无序的一面。

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