#时事热点头条说#
刘倩楠
投资咨询从业证号：Z0014425
大豆/粕类
【外盘情况】
CBOT大豆指数上涨0.83%至1364.21美分/蒲,CBOT豆粕指数上涨0.75%至392美金/短吨。
【相关资讯】
1.NOPA前瞻:美国8月大豆压榨量同比上升,但零星的季节性维修停工继续限制加工步伐。根据10位分析师的平均预估,上月大豆压榨量为1.67802亿蒲式耳。如果这一预估兑现,8月压榨量将较7月的1.73303亿蒲式耳下滑3.2%,但较2022年8月的1.65538亿蒲式耳增加1.4%。这也将是8月份同期的纪录第二高压榨量,仅次于2019年8月的1.68085亿蒲式耳。这一预估意味着8月日均压榨量为559.3万蒲式耳,略高于7月的每日559万蒲式耳;
2.USDA销售报告前瞻:预计美国2023/24市场年度大豆出口净销售为60-145万吨2022/23市场年度豆粕出口净销售介于0-30万吨,2023/24市场年度豆粕出口净销售介于10-40万吨;
3.Dera:截至周一,巴西2023/24年度帕拉纳州的大豆播种进度触及1%,2022/23年度二茬玉米收割率触及89%。在大豆方面,Deral报告去年同期播种尚未开始;
4.我的农产品:截止至9月8日当周,1111家油厂大豆实际压榨量为176.16万吨,开机率为59.2%;其中大豆库存为467.04万吨,较上周减少72.74万吨,减幅13.48%,同比去年增加2.05万吨,增幅0.44%;其中大豆库存为467.04万吨,较上周减少72.74万吨,减幅13.48%,同比去年增加2.05万吨,增幅0.44%;沿海地区主要油厂菜籽库存为20.55万吨,较上周减少0.85万吨;菜粕库存为3.33万吨,环比上周减少1.07万吨。
【交易策略】
1.单边:美豆后续趋势以偏弱为主,但1300-1370区间预计形成阻力,短线偏震荡,豆粕供应压力将逐步显现,关注4000一线附近震荡,后续或面临下行压力,短线菜粕跌幅较深,但大方向可能仍跟随豆粕以偏弱运行为准;
2.套利:MRM11缩小
3.期权:卖M2401-C-4000&卖M2401-P-4000,卖RM2401-P-3100&卖RM2401-C-3200(观点仅供参考,不作为买卖依据)
银河期货
白糖
【重要资讯】
1.据外媒近日报道,印度食糖行业和政府官员9月13日表示,印度最大的糖产区马邦2023/24榨季产糖量可能减少14%,降至四年来最低水平,因8月经历了一个多世纪以来最为干燥的月份,降雨量比正常水平低了59%。西印度糖厂协会会长B.B.Thombare表示,马邦产量占到全印度糖产量的三分之一以上,其2023/24榨季产糖量可能为900万吨,低于2022/23榨季的1050万吨。
2.据外媒9月12日报道,基于收割期间观察所得,预计巴西2023/24榨季甘蔗产量为6.539亿吨。过去两周,巴西中南部大部分地区可观察到多雨的天气,雨量较正常水平高出10-50毫米,可能阻碍田间作业。在最大的甘蔗生长州圣保罗州以及米纳斯吉拉斯州则是例外,15天的总降雨量较常值低5-25毫米,甘蔗压榨作业趋势积极。短期天气展望显示,未来5天内,巴西中南部地区可能会经历凉爽的天气,而在未来6-10天内,气温将较正常温度高1-5摄氏度。由于该地区预计出现干燥天气,甘蔗产量将继续保持稳定。
【交易策略】
1.单边:近两日SR401合约净多持仓开始下降,盘面前期做多的投机资金开始获利了结,主力合约SR401价格大幅下挫、并维持弱势运行走势。而现货方面,低库存令集团及贸易商惜售,基差不断走阔,甘蔗糖仓单快速注销流出,叠加近期进口原糖陆续到港,以及抛出供应的预期,市场糖源供应增加,资金高位离场、推动盘面力度减弱,预计郑糖短期或维持偏弱走势、下方空间有限,中长期仍维持偏强走势。
2.套利:短期观望为主,中长期可考虑1-5反套。
3.期权:看涨比例价差期权继续持有。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
油脂板块
【外盘情况】
CBOT美豆油主力价格变动幅度1.08%至61.61美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度0.51%至3727林吉特/吨。
【相关资讯】
1.马来西亚棕榈油协会(MPOA)在一份声明中说,令人震惊的统计数据显示,目前马来西亚有超过66.4万公顷的油棕超过25年树龄,亟需重新种植,这种情况需要得到立即关注并采取行动。
2.据外电消息,油世界(0il World)执行总监Thomas Mielke表示,预计在未来4-6个月内,毛棕榈油(CPO)价格将至少上涨100美元。
3.据Mysteel,9月13日,豆油成交13100吨,棕榈油成交4900吨,总成交比上一交易日增加8070吨,增幅81.27%。
【交易策略】
1.单边:在MPOB报告偏空后,USDA 9月报告发布,美豆出现震荡下行,内盘油脂跟随跌势。当前油脂基本面缺乏持续上涨动力,9月马棕仍存在累库预期,国内棕榈油库存持续小幅累库中,基差稳中偏弱。加菜籽开始全面收割,菜籽可能存在一定的收割压力,菜油价格亦将受到拖累,后期美豆也将面临收割集中上市的压力。短期来看,油脂震荡趋势延续,需谨慎操作。
2.套利:近期交易逻辑切换较快,且波动较大,建议保持观望。
3.期权:卖出看涨P2401-C-8000继续持有。(观点仅供参考,不作为买卖依据)
银河期货
玉米/玉米淀粉
【重要资讯】
1、据外媒报道,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高,从近期低位回升,受助于低吸买盘,以及投机者押注美国作物单产将低于政府前一日公布的预测。12月玉米合约上涨5-3/4美分,结算价报每蒲式耳4.82-1/4美元。
2、Mysteel玉米团队调研数据显示,9月8日北方四港玉米库存共计100.4万吨,周比减少19.8万吨;当周北方四港下海量共计37.1万吨,周比增加20.7万吨。
3、本周(9月7日-9月13日)全国玉米加工总量为54.78万吨,较上周降低0.96万吨;周度全国玉米淀粉产量为27.63万吨,较上周产量降低0.72万吨;开机率为51.47%,较上周降低1.34%。
4.、截至9月13日,全国玉米淀粉企业淀粉库存总量78.3万吨,较上周减少1.7万吨,降幅2.13%,月降幅13.1%;年同比降幅12.71%。
5、小麦价格涨跌互现,涨价企业居多。基层农户售粮积极性不高,粮商收购上量稀少;前期低价库存出售意愿不高,市场粮源流通偏紧。
【交易策略】
1.单边:美玉米底部反弹,进口利润较高。上周稻米投放200.01万吨,成交167.2万吨,成交率84%。华北玉米企稳反弹,广东谷物库存增加,预计9月中下旬玉米现货会大量上市。今年玉米种植成本较高,预计短期01玉米2580附近支撑较强,等待回调后做多。
2.套利:11玉米和淀粉价差340-310做缩。或者01玉米和淀粉350以上做缩。
3.期权:囤粮客户可以卖出c2401-P-2560期权,卖出c2311-P-2620期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
生猪
【相关资讯】
1.生猪报价:今日早间生猪价格预计以稳为主,东北16-16.1元/公斤,持稳,华北16.3-16.4元/公斤,持稳,华中16.5-16.6元/公斤,持稳,华东16.4-17.6元/公斤,持稳,华南16.6-17.4元/公斤,持稳;
2.仔猪母猪价格:截止9月7日当周,50公斤母猪价格1616元,较上周下跌13元,15公斤仔猪价格436元,较上周下跌33元;
3.农业农村部:9月13日"农产品批发价格200指数"为120.97,下降0.14个点,“菜篮子”产品批发价格指数为121.09,下降0.16个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.31元/公斤,持平;牛肉71.88元/公斤,下降0.2%;羊肉63.51元/公斤,下降0.6%;鸡蛋11.66元/公斤,上升0.8%;白条鸡18.15元/公斤,下降0.3%。
【交易策略】
1.单边:仍然维持前期观点,单边整体是大震荡思路,由于时值月中,策略建议以滚动做空操作为主;
2.套利:LH11-1反套
3.期权:卖LH2401-C-17500(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
鸡肉
【重要资讯】
1、白羽肉鸡:截至今日7:15,山东白羽肉鸡市场主流意向棚前成交价格在3.95元/斤,与昨日价格环比持平。养殖环节出栏量尚可,屠宰企业收购稳定,鸡价走稳。(卓创资讯)
2、白羽肉鸡鸡苗:山东地区大型孵化企业今日白羽肉鸡苗报价上涨0.20元/羽,企业挂牌价2.60元/羽,成交单谈。对应价格执行时间为15日。(卓创资讯)
3、分割品:今日华东地区分割品价格有稳有落,成交有议价。近期毛鸡价格低位运行,经销商补货心态谨慎,产品市场交投节奏不快。近期毛鸡价格趋稳运行,经销商观望市场,短期内产品价格或稳定为主。(卓创资讯)
4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5414.81万羽,环比跌幅2.72%,同比涨幅9.11%。
5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率78.18%,环比上涨2.59个百分点;冻品平均库容率74.00%,环比上涨4.88个百分点。(卓创资讯)
【行情展望】
1、鸡苗:鸡苗价格供应充足,但毛鸡价格开始企稳,鸡苗价格开始企稳反弹。孵化利润亏损,预计短期鸡苗价格会偏强,进入9月鸡苗价格会延续上涨。
2、白羽肉鸡:下游走货偏弱,库存较高,分割品回落,毛鸡价格最近企稳。但养殖利润亏损较大,进入9月下游消费旺季开始,毛鸡价格会偏强,预计白羽肉鸡会持续走高。
3、分割品:生猪价格企稳,毛鸡价格开始企稳,分割品稳定。但库容率上涨,分割品走货偏弱,分割品短期底部震荡。整体来看,旺季来临,预计短期分割品会相对偏强。
银河期货
鸡蛋
【重要资讯】
1.现货:昨天全国主流价格稳定为主,主产区均价为5.53元/斤,较上一交易日价格上涨0.04元/斤,主销区均价为5.76元/斤,较上一交易日价格相同。昨天东莞市场剩7台车。今日北京各大市场鸡蛋价格维持稳定,北京主流参考价252元/44斤,石门,新发地、回龙观等主流批发价252元/44斤;大洋路鸡蛋主流批发价格240-245,按质高低价均有,到货8车左右,货源偏多,成交灵活,走货正常.今日全国主流价格多数维持稳定,今日东北辽宁价格稳定、吉林价格稳、黑龙江蛋价稳定、山西价格稳、河北价格稳定;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳定、湖北褐蛋价格稳、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。
2.卓创数据:8月份全国在产蛋鸡存栏量为11.96亿只,环比增加0.8%,同比增加1.2%,高于预期。8月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(约占全国50%)为4183万羽,环比增加7.7%,同比增加16.4%。。3.根据卓创数据:9月8日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1699万只,较前一周减少5.1%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,9月7日当周淘汰鸡平均淘汰日龄520天,较前一周持平。4.根据卓创数据显示,9月7日当周全国代表销区鸡蛋销量为8234吨,较上周减少0.2%。5.根据卓创数据:9月7日当周生产环节周度平均库存有0.86天,较前一周减少0.13天,流通环节周度平均库存有0.75天,较前一周库存减少0.11天。6.根据卓创数据显示,截至9月7日,鸡蛋每斤周度平均盈利为1.13元/斤,较前一周增加了0.14元/斤。8月31日,蛋鸡养殖预期利润为57.79元/羽,较一周前减少1.54元/羽。
7.昨天全国淘鸡价格大部分地区价格稳定,主产区均价为6.03元/斤,与上一交易日持平。
【操作建议】
1、单边:最近料价格较高,消费端情况尚可,鸡蛋现货价格仍处于高位。当前较高的现货给后市价格以支持,12月合约为旺季合约且9、10月份大概率走强,建议多单继续持有。
2、套利:考虑12月为年前旺季合约而2月合约为相对淡季合约,可多12月空2月合约。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
棉花-棉纱
【外盘影响】
隔夜ICE美棉价格下跌,主力合约下跌1.36美分/磅(-1.54%)至86.94美分/磅。
【重要资讯】
1.中国棉花信息网专讯9月13日储备棉销售资源20001.0817吨,实际成交15978.6577吨,成交率79.89%。平均成交价格17505元/吨,较前一日上涨13元/吨,折3128价格17949元/吨,较前一日下跌67元/吨。*疆新**棉成交均价17431元/吨,较前一日下跌15元/吨,*疆新**棉折3128价格18055元/吨,较前一日下跌92元/吨,*疆新**棉平均加价幅度314元/吨。进口棉成交均价17562元/吨,较前一日上涨32元/吨,进口棉折3128价格17829元/吨,较前一日下跌66元/吨,进口棉平均加价幅度126元/吨。7月31日至9月13日累计成交总量422754.9415吨,成交率98.76%。中国储备棉管理有限公司定于9月14日通过全国棉花交易市场上市销售储备棉重量20001.0266吨,共64捆。
2.中国棉花网专讯:近期,有关印度降雨量严重不足的消息引起外界的关注。据国外研究机构报道,最近三个年度,马哈拉施特拉邦的降雨量基本是正常和偏高,因此棉花单产也有保证。今年,该邦的季风雨远低于正常值。截至9月7日累计降雨量只有416毫米,比去年同期的668毫米减少将近40%,也低于594毫米的历史长期均值。古吉拉特邦的情况不太相同,虽然8月份以来的降雨量令人失望,但季风雨之前的充足雨水远高于正常值,近期干旱的地区已经提前获得了充足的土壤水分,作物生长得到了保证。印度季风雨通常从9月中旬开始从西北部撤出,从10月初开始从马哈拉施特拉邦撤出。在目前这个阶段,印度季风雨末期的降雨情况不甚乐观。印度气象局预计,两个邦的降雨量都将低于正常值,意味着两个主产棉区的单产都可能低于预期。
3.中国棉花信息网9月13日发布2023年9月《BCO中国棉花产消存量资源表》,2023/24年度总供应方面,期初库存减少3万吨至583万吨。产量方面,考虑9月份在打脱叶剂之前的天气情况仍存变数,生育后期的单铃增重情况也不甚明朗,因此单产情况仍有待采摘之后进一步确认,本月产量预期保持在598万吨不变。进口方面,本月预期仍稳定在180万吨。根据上述情况,年度总供应减少3万吨至1361万吨。总需求方面,考虑到新年度国内新冠疫情的影响消退,经济增速相较本年度基本平稳,年度纺棉消费相对本年度稳中略增,本月上调7万吨770万吨;其他消费和出口保持45万吨和2万吨不变。根据上述调整,年度总需求增加7万吨至817万吨。
根据上述调整,期末库存减少10万吨至544万吨。
【交易策略】
1.单边:新年度棉花种植面积大幅下降,棉农惜售轧花厂抢收预期支撑下方棉价,而政策端为稳定市场价格延长储备棉轮出时间以及增加轮出量给市场棉价上涨带来压力,下方成本抢收支撑上方储备棉轮出有压力,预计短期内棉花价格大概率在16800-18000元/吨区间震荡为主,建议以区间震荡对待。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。
2.套利:1月棉纱和棉花价差处于历年同期最低位,可以考虑多棉纱1月空棉花1月。
3.期权:预计短期郑棉区间震荡为主,可考虑卖出宽跨式组合:卖CF2401-P16600&卖CF2401-C-18000。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
贾瑞林
投资咨询从业证号：Z0018656
银河期货
集运指数（欧线）
【重要资讯】
1、盘面表现:9/13日,盘面EC2404收盘报876.4点,相较上一日收盘价-3.19%。
2、现货运价:9/8日发布的SCFI欧线714美元/TEU,环比-7.0%;9/11日发布的SCFIS欧线827.37点,环比-7.8%。
3、美国8月通胀反弹,CPI同比上涨3.7%,略高于3.6%的市场预期,前值为3.2%;环比上涨0.6%,符合预期,前值为0.2%。美国8月核心CPI同比上涨4.3%,预期4.3%,前值4.7%;环比上涨0.3%,预期及前值均为0.2%。
【供需分析】
中长期:需求端,欧盟委员会下调欧元区2023年和2024年GDP增速预期,预计2023年增速为0.8%,2024年为1.3%。8月欧元区制造业和服务业PMI均跌至荣枯线以下,欧洲经济压力凸显。美国仍处在加息进程通胀预计长期维持3%上下压制消费需求,随着超额储蓄耗尽且商品仍处在去库进程中,需求端难言乐观。供应端大量集装箱船新船交付叠加周转效率提升,集装箱海运市场格局继续走弱,明年运价仍面临较大压力。
短期:8月中国至欧盟的出口金额环比7月出现反季节性下降,彰显货量压力,近期欧线现货运价继续回调,货量旺季不旺。据了解,9月底前欧线运价维持跌势,部分运价已沿用至10月15-10月20日,现货提价困难。欧盟委员会主席冯德莱恩宣布,欧盟针对中国的电动骑车补贴启动调查,称巨额补贴扭曲市场,将进一步增加货量压力。预计欧线运价继续走弱。
【策略建议】
单边:近期EC2404成交量降至20万手以下,投机情绪有所降温。最新一期发布的SCFIS环比-7.8%,现货继续走弱。EC2404当前盘面已升水现货,仍明显高于合理估值水平,具备较好的安全边际。近期盘面如期下跌,预计后续延续跌势,目前点位仍可入场EC2404合约空单,830为第一止盈线。EC品种波动较大,建议逐步建仓,降低底仓比例,注意控制风险。关注后续船公司停航动作。
套利:观望。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
干散货运输&油轮运输
【重要资讯】
1、干散货运价:9/13日波的海干散货运价指数1290点,环比+4.45%,同比-8.38%。
2、油轮运价:9/13日波罗的海原油运输指数BDTI报722,环比+0.84%,同比-50.58%。成品油运价:9/13日波罗的海成品油运输指数BCTI报805,环比+2.16%,同比-35.50%。
3、美国至9月8日当周EIA战略石油储备库存为2023年6月9日当周以来最高,EIA精炼油库存增幅录得2023年7月7日当周以来最大,EIA汽油库存增幅录得2022年7月8日当周以来最大。
【行情展望】
巴拿马运河低水位导致干散货船拥堵,小船运价表现优于大船,巴拿马运河低水位对干散货船的影响大于集装箱船。铁矿方面,上周铁矿发运有所减量,预计未来铁矿发运以稳为主。煤炭方面,气温回落煤炭发运减少,关注全球厄尔尼诺发酵对天气的影响。粮食方面,发运预计仍处于阶段性高位。干散货运价仍在筑底阶段,观察后续巴拿马运河水位和中国具体经济政策刺激落地情况。
油轮运输方面,原油油轮运价运价短期内预计将继续维持弱势运行,VLCC运价或将偏弱运行,市场延续疲软态势,沙特继续减产的举措对VLCC船租赁需求造成约束。阿芙拉船型运价受哈萨克斯坦供应问题影响、价格上方有所压制。整体来看,货量释放的节奏仍是影响运价走势关键的因素。考虑到四季度为传统旺季期,贸易商或选择采购部分美国、西非等地原油来代替OPEC减产部分,或对油轮运价有弱支撑,后续还需关注需求端对市场情绪及运价的影响。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
