第一创业证券股份有限公司（002797.SZ，第一创业）
第一创业证券股份有限公司（以下简称“公司”、“第一创业证券”）前身是1993年4月成立的佛山证券公司。总部设在深圳。2016年5月11日，公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所上市交易，证券代码“002797”。截至2021年12月31日，公司在全国共设有40余家营业部，并在北京、上海、深圳、河北、厦门、广州、成都、云南、济南、武汉等地设立了10家分公司；拥有4家全资子公司：第一创业证券承销保荐有限责任公司（简称“一创投行”）、第一创业投资管理有限公司（简称“一创投资”）、深圳第一创业创新资本管理有限公司（简称“创新资本”）、第一创业期货有限责任公司（简称“一创期货”）；控股创金合信基金管理有限公司（简称“创金合信”）；参股银华基金管理股份有限公司、证通股份有限公司、中证机构间报价系统股份有限公司；并与国家高端智库——国家金融与发展实验室联合发起设立了“深圳市第一创业债券研究院”。公司坚持“有固定收益特色、以资产管理业务为核心”战略目标，积极把握资本市场全面深化改革的历史机遇，锐意进取，在特色化和差异化发展上做好布局和资源配套，持续提升核心竞争力。公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，不断探求深度理解客户，精准服务客户，以成就客户为使命，砥砺前行。公司以客户为中心调整组织架构和业务流程，深入打造投研能力，建设销售能力，提升组织效率和协同效力，建设协同文化，开展综合金融新业务模式探索；持续聚焦京津冀、粤港澳大湾区及长三角区域，积极拥抱新兴产业，深耕优势业务，布局金融科技；优化人才结构，持续加大人才梯队建设和专业能力培养的投入，致力于为客户提供专业、高效的综合金融服务。展望未来，第一创业证券将继续秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观，坚持“追求可持续发展，做受人尊敬的一流投资银行”的公司愿景，以客户为中心，以创新为动力，致力于成为一家“有固定收益特色，以资产管理业务为核心”的上市证券公司，为成就企业家、投资者的梦想，助力实体经济发展贡献力量!
注册地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼。
2022年收入构成：资产管理业务47.52%；证券经纪业务27.49%；固定收益11.03%；其他11.01%；投资银行业务7.51%；私募股权基金管理与另类投资业务2.13%；内部抵消-0.11%；证券自营业务-6.58%。
一、公司股东及实际控制人
公司无控股股东、无实际控制人。
公司股权结构较为分散，无任何股东单独持股比例高于20%。截至2022年12月31日，持股5%以上的两家股东及持股情况分别为：首创集团持有534，686，400股，持股比例为12.72%，为公司第一大股东；华熙昕宇持有239，065，566股，持股比例为5.69%。上述两家股东之间不存在股权关系，也不存在同受他人控制的情况。首创集团虽与公司另两家持股4.99%的股东（北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）、北京首农食品集团有限公司）同属北京市人民政府或北京市人民政府国有资产监督管理委员会出资企业，但三方之间相互独立，亦不构成一致行动关系。
综上，公司任一股东均无法单独通过实际支配的公司股份表决权决定公司董事会过半数人员的选任，均无法单独通过实际支配的公司股份决定公司的重大事项。由于公司上述股权结构、董事会决策机制及董事会成员构成特点，公司的重大决策由董事会或股东大会根据《公司章程》的规定审议决定，无任何单独一方能够决定或实质控制，因此，公司无控股股东、无实际控制人。
二、公司简要及沿革
1992年11月，中国人民银行出具《关于成立佛山证券公司的批复》（银复[1992]608号），同意成立佛山证券公司。
1993年4月，佛山证券公司领取了《企业法人营业执照》，注册资本为1，000.00万元。
1997年12月，经中国人民银行批准，佛山证券公司与中国人民银行脱钩改制并增资扩股，同时更名为“佛山证券有限责任公司”。1998年1月，佛山证券有限责任公司领取了《企业法人营业执照》，注册资本增至8，000.00万元。
2002年4月，中国证监会核准佛山证券有限责任公司增资扩股，佛山证券有限责任公司注册资本由80，000，000.00元增至747，271，098.44元，同时更名为“第一创业证券有限责任公司”。同年7月，第一创业证券有限责任公司领取了《企业法人营业执照》。
2008年8月，中国证监会核准第一创业证券有限责任公司增资扩股，第一创业证券有限责任公司注册资本由747，271，098.44元增至1，590，000，000.00元。同年9月，第一创业证券有限责任公司领取了《企业法人营业执照》。
2011年8月，中国证监会核准第一创业证券有限责任公司增资扩股，第一创业证券有限责任公司注册资本由15.90亿元增至19.70亿元。同年8月，第一创业证券有限责任公司领取了《企业法人营业执照》。
2012年2月，中国证监会核准第一创业证券有限责任公司变更为股份有限公司，第一创业证券有限责任公司以2011年9月30日经审计后的公司净资产为基数折股整体变更为第一创业证券股份有限公司，注册资本为19.70亿元。同年3月，公司领取了《企业法人营业执照》。
2016年5月，经中国证监会核准，公司首次公开发行股票21，900万股并在深交所上市，股票代码：002797。首次公开发行完成后，公司注册资本由19.70亿元增至21.89亿元。同年8月，公司领取了《营业执照》。
2017年5月，公司完成2016年度权益分派方案的实施，以21.89亿股本为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增6股。转增完成后，公司股本由21.89亿股增至35.024亿股。同年7月，公司领取了深圳市市场监督管理局核发的《变更（备案）通知书》，公司注册资本变更为35.024亿元。
2020年7月，经中国证监会核准，公司非公开发行股票7亿股并在深交所上市，公司注册资本由35.024亿元增至42.024亿元。同年9月，公司领取了由深圳市市场监督管理局核发的《变更（备案）通知书》。
三、内部机构设置
四、员工情况
五、主要财务数据
六、各项业务情况
1、公司所从事的主要业务及经营模式
本公司是经中国证监会批准设立的综合类证券公司，公司证券业务牌照较为齐全。公司及下属子公司主要为机构客户、个人客户提供综合金融产品和服务，从事的主要业务如下：
（1）资产管理业务
母公司主要从事集合资产管理、单一资产管理和专项资产管理等券商资产管理业务；公司通过控股子公司创金合信从事公募基金和私募资产管理等业务。
（2）固定收益业务
公司固定收益业务主要分为销售业务和投资交易业务。销售业务是指固定收益类产品的承销、参团及销售，包括但不限于国债、地方政府债、政策性金融债、同业存单、其他金融债、非金融企业债务融资工具、资产支持证券等；投资交易业务是指通过固定收益及固定收益类衍生品的投资配置和做市交易、以及通过相应交易策略的开发，获取投资交易收益的业务。
（3）投资银行业务
公司通过全资子公司一创投行从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权融资、并购重组、结构化融资、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。
（4）证券经纪及信用业务
公司向客户提供证券经纪、证券投资咨询、融资融券、金融产品销售、股票质押式回购等多样化金融服务。公司通过全资子公司一创期货从事期货业务，主要包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等业务。
（5）私募股权基金管理及另类投资业务
公司通过全资子公司一创投资从事私募基金管理业务，设立和管理私募股权投资基金；通过全资子公司创新资本从事另类投资业务，使用自有资金对非上市公司进行股权投资。
（6）自营投资及交易业务
公司自营投资及交易业务主要为权益类证券投资、权益类衍生品投资以及新三板做市业务。
2、公司市场地位、主要业绩驱动因素及业绩变化
公司特色鲜明，经营资质较为齐全，具有良好的业务发展基础。2022年，公司经营稳健，资产管理业务、固定收益业务、投资银行业务、证券经纪及信用业务等各项业务稳步发展；公司获得证券投资基金托管业务资格，为构建机构客户综合服务体系打通关键环节，对公司形成业务闭环具有战略意义。
2022年，公司品牌知名度持续提升，获得一系列荣誉。公司及子公司荣获全国银行间同业拆借中心2022年度银行间本币市场“年度市场影响力奖——活跃交易商、债券市场交易商”和“市场创新奖——债券承销商”、深交所“2022年度优秀利率债承销机构”、“2022年优秀债券投资交易机构”、“2022年债券交易机制优化特别贡献机构”、上交所“2022年债券市场交易百强机构”、“2022年债券市场交易基金公司十强机构”、“2022年ETF百强营业部”、“2022年股票期权百强营业部”，香港证券交易所“2022港股通飞跃券商奖”，中国进出口银行“2022年度境内人民币金融债券承销做市团优秀承销商、优秀做市商”，中国农业发展银行“2022年金融债券优秀承销做市机构共同富裕先行者”，《证券时报》“2022中国证券业创新资管计划君鼎奖”、“明星基金公司成长奖”、“2022中国证券业债券融资项目君鼎奖”、“2022中国证券业财务顾问项目君鼎奖”、“2022中国证券业新锐财富经纪商君鼎奖”、“中国上市公司ESG百强”、“天马奖中国上市公司最佳投资者关系案例奖”，《中国基金报》“英华奖2022创新类券商资管产品”、“英华奖2022年度卓越成长性电商发展基金公司”、“英华奖2022年度品牌传播创新奖（直播）”、“英华奖2022年度优秀营销策划案例（优秀传播）”，《中国证券报》“一年期短期纯债型金牛资管计划”、“一年期FOF型金牛资管计划”、“一年期股票多头型金牛资管计划”，财联社“2022年度中国金融市场最具价值引领者排行榜最佳金融科技创新奖”，深圳市公司治理研究会“2022大湾区上市公司治理TOP20”、“2022大湾区上市公司绿色治理TOP20”，《哈佛商业评论》“2022拉姆查兰管理实践奖——企业ESG实践奖”，《财经》2022“长青奖可持续发展创新奖”，WindESG“2022年度最佳实践上市公司——A股最佳实践奖、A股金融行业最佳实践奖”等奖项。
3、主营业务概述
2022年，公司围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，继续大力推进“以客户为中心”的综合金融服务，发挥各业务板块的协同效应，设立“业务示范分支机构”，探索建立战略客户服务体系；制定《2022-2024年信息技术发展规划》，继续加大科技投入，进一步夯实金融科技基础，积极推动数字化转型；公司严控风险，健全风险管理机制，将一线风控职能前移，优化风险限额体系，推进与ESG相结合的内部信用评级体系建设，将ESG纳入业务管理制度和流程；进一步加强风险管理的前瞻性、系统性、及时性和有效性，强化公司合规内控体系建设。
围绕战略目标，固定收益业务向交易驱动业务模式转型稳步推进，交易活跃度持续提升；资产管理业务持续打造“固收+”产品体系，进一步提升投研能力和风控能力；投行业务加强对京津冀、珠三角、长三角的人才布局、客户及项目储备；经纪业务加快向财富管理转型，完善机制和产品配套，强化属地资源和特色营业部建设；私募股权基金管理业务深化产业视角，挖掘产业链上下游的优质投资标的项目，进一步扩充各阶段基金形成体系化基金矩阵。
2022年，公司资产管理业务、投资银行业务收入同比上升。公司实现营业总收入26.11亿元，同比下降19.77%；实现归母净利润4.01亿元，同比下降46.22%。截至2022年末，公司总资产478.07亿元，较去年末增长10.80%；归属于母公司净资产146.11亿元，较去年末增长1.33%。
（1）资产管理业务
①券商资产管理业务
市场环境
2022年，在新的政策框架下，净值型资管产品更及时、充分展现产品投资业绩与风险，对资管机构主动管理能力提出了更高要求；波动加剧的市场环境下，阶段性净值回撤引发客户集中赎回，形成负反馈效应，考验资管机构净值管理能力。在资管行业专业化和精细化趋势下，各类资管机构纷纷加强投研建设、丰富产品类型，FOF模式成为创新谋变的突破口，行业竞争再升级。
2022年，受内外部多重因素影响，A股市场大幅波动，万得全A指数下跌18.66%；债券市场方面，利率债前三季度区间震荡，第四季度大幅调整，信用债供给收缩分化加剧，结构性资产荒延续，地产债违约潮蔓延；商品市场“先扬后抑”，全年整体震荡上行，南华商品指数上涨19.66%。受市场波动加剧影响，券商资管业务规模出现阶段性收缩。根据基金业协会发布的《证券期货经营机构私募资管产品备案月报》，截至2022年12月末，证券公司及其资管子公司私募资管产品存续规模为62，844.09亿元，较2021年末下降18.23%。
2022年，国内资产证券化（ABS）产品发行单数与金额均较去年同期大幅下降，是2011年ABS业务重启以来首次出现下降。据中国资产证券化分析网发布的《2022年度中国资产证券化市场统计报告》，2022年全国共发行1，744单资产证券化产品，同比下降20.62%，发行规模20，128.88亿元，同比下降35.92%。其中，信贷ABS发行规模3，556.84亿元，同比下降59.71%，企业ABS发行规模11，947.95亿元，同比下降25.94%，资产支持票据（ABN）发行规模4，624.09亿元，同比下降28.33%。2022年基础设施公募REITs（以下简称“公募REITs”）从起步试点向常态化发行推进。据Wind数据统计，2022年共发行13只公募REITs，发行规模合计419.48亿元。资产类型新增清洁能源基础设施和保障性租赁住房，公募REITs盘活存量资产、激发市场活力、扩大有效投资成效显著。
经营举措及业务发展
2022年，按照“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，公司持续提升主动管理能力和产品创设能力，以客户为中心丰富投资品种和产品线，打造ESG、FOF投资先发优势和ABS业务特色，布局公募REITs业务，发行公益资管产品，夯实投研和风控能力。截至2022年末，公司资产管理业务受托管理资金总额为549.98亿元，较2021年末减少34.55亿元，降幅为5.91%。
作为国内首家加入UNPRI的证券公司，公司继续建设ESG投研体系，探索“ESG整合+负面筛选”策略在固定收益资产管理中的应用。公司深入构建ESG整合信用研究能力：进一步完善城投债ESG整合评估数据库，扩大数据覆盖面，持续优化指标及权重；实施ESG风险负面清单管理，建立ESG风险监测分析和决策审批流程；将ESG投研能力建设制度化、流程化，为风险管理和价值创造提供体系化支撑。2022年，公司继续运作行业首个ESG整合策略债券型券商资管产品——“第一创业ESG整合债券”系列并取得良好投资收益，荣获《中国证券报》“一年期短期纯债型金牛资管计划”和《中国基金报》
“英华奖2022创新类券商资管产品”两大奖项。公司积极投身公益金融，发行深圳首个公益券商资管产品“第一创业聚善”系列，受到《人民日报》等官方权威媒体广泛关注，为深圳“打造全球可持续金融中心”贡献力量。
公司坚持以客户为中心，深度挖掘客户需求，积极布局多元产品类型与投资策略，推进固收、“固收+”产品发行，重点突破权益类、混合类、衍生品类产品创设，丰富和完善产品线，以满足不同类型客户的需求。作为同业中最早成立FOF团队的证券公司之一，公司致力于打造一流精品FOF机构，在继续做好多策略配置的基础上，重点聚焦量化类策略，构建了保守、稳健、平衡、进取、“e创30”五条产品线。2022年，公司加大FOF业务布局，从私募FOF向公募FOF拓展，FOF资管规模稳步增长；加强投研体系建设，经受住市场波动考验，较好控制回撤，取得良好投资业绩，第一创业智选FOF1号集合资产管理计划荣获《中国证券报》“一年期FOF型金牛资管计划”奖。
2022年，公司ABS业务重点围绕供应链/应收账款、租赁债权、*款贷**债权等债权类基础资产类型储备批量业务，同时以类REITs、商业房地产抵押支持证券（CMBS）、功能性ABS等领先集成性产品，围绕企业客户需求提供专业定制化解决方案，探索差异化路径，打造公司ABS业务特色。由公司担任计划管理人及独家主承销商的“一创天恒——国家新媒体产业园区世界集住房租赁资产支持专项计划”（以下简称“天恒住房租赁类REITs”）成功发行并在上交所挂牌上市。天恒住房租赁类REITs是国内首单科创文创园区租赁住房类REITs项目，也是上交所首单采用单SPV架构的类REITs项目，荣获《证券时报》“2022中国证券业创新资管计划君鼎奖”。天恒住房租赁类REITs的成功发行对于公司依托战略布局、聚焦服务北京国企具有标杆意义，也为探索推进租赁住房公募REITs业务打下基础。
公司以全牌照积极布局公募REITs业务，着力聚焦生态环保、能源、产业园和物流仓储等重点行业，积极推动主要优质公募REITs项目申报发行。在京津冀、长江经济带和粤港澳大湾区等国家重大战略区域储备公募REITs项目的同时，公司积极探索公募REITs业务链条延伸，在投资端进行布局。2022年，公司设立以公募REITs为主要投资标的的集合资管产品“第一创业基础设施1号集合资产管理计划”和“第一创业基础设施2号集合资产管理计划”。
市场展望与发展规划
2023年，在坚持“稳字当头、稳中求进”的总基调下，国家继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，经济加快步入复苏轨道。随着稳增长政策持续加码，当前“宽货币+稳信用”的宏观环境逐步向“宽货币+宽信用”过渡，债券市场逆风因素加大。利率债维持震荡，利率中枢将有所抬升；信用债结构性资产荒延续，地产债违约潮困局有望改善。企业和居民部门资产负债表修复开启，权益市场将迎来估值修复和以边际改善、困境反转为主线的结构性投资机会。资产证券化市场经过近十年发展，从高速增长转为稳健发展，行业竞争加剧，集中度提高，头部效应显现。公募REITs政策支持加码，逐步进入常态化发行阶段，有望迎来加速发展期。
2023年，资管行业机遇与挑战并存。中国证监会近期修订颁布《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则，为进一步发挥私募资管业务服务实体经济功能，形成专业稳健、规范发展的行业新生态奠定了基础。专业化趋势延续，更多同业将通过设立专业资产管理子公司优化组织架构，提升专业能力，通过申请公募基金管理人资质推进公募化转型，竞争全面升级。
2023年，公司将继续以客户为中心，坚持以固定收益为特色，以FOF为权益及量化投资突破口，做强投研，优化产品创新、完善产品线布局，提升定制化能力，形成差异化发展，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。公司将巩固人才储备、加强机制建设、提升专业能力、提高服务质量，致力于为客户提供全产品类型、全业务链条的资产证券化解决方案，通过产品集成创新，高质量满足客户需求；紧抓公募REITs快速发展机遇，打造专业REITs团队，做精前端服务能力，做强专业投研能力，加大重点区域REITs项目储备和保障性租赁住房、生态环保、清洁能源、产业园等行业领域布局，加强业务全链条纵向耦合和横向协同，积极推动、参与优质公募REITs项目申报发行及投资。
②公募基金管理业务
市场环境
2022年，国际形势复杂多变，中国经济在需求收缩、供给冲击和预期转弱“三重压力”下坚韧前行。随着稳经济一揽子政策及时出台，中国经济顶住压力企稳回升，全年总体稳定运行，GDP同比增长3.0%，快于全球多数主要经济体。A股市场大幅波动，走势低迷，仅煤炭及综合行业上涨。截至2022年12月31日，上证指数下跌15.13%，深证成指下跌25.85%，创业板指下跌29.37%。债券市场前三季度受资金面、房地产政策等多方面因素影响，利率低位震荡，11月经济预期显著改善，国债利率出现跳升；信用债发行规模小幅下降，净融资额创2018年以来新低，11月纾困“三支箭”政策落地前，众多房地产企业陷入违约困境。截至2022年12月31日，中债总财富（总值）指数上涨3.37%。
2022年，资管行业开启全面净值化大幕，打破刚性兑付，保本理财退出市场，资产管理行业迎来新的发展格局。公募基金行业向高质量发展，健全长效激励约束机制，推动公募REITs、养老投资等创新产品发展，个人养老基金元年开启。在大幅震荡的市场环境下，公募基金仍然实现了数量和规模的增长。根据基金业协会公布的数据，截至2022年12月末，公募基金产品数量10，576只，公募基金规模达到26.03万亿元，同比增长1.83%。随着公募牌照限制放宽，境外优质金融机构加速入场，行业竞争加剧。基金业协会公布的数据显示，截至2022年12月末，中国境内共有基金管理人156家，其中基金管理公司142家，含外商投资基金管理公司47家。
经营举措及业务发展
公司控股子公司创金合信坚持公募基金管理业务与私募资产管理业务双核驱动的发展战略，继续快速发展。截至2022年12月31日，创金合信设立并在存续期的产品475只，其中私募资产管理计划385
只，证券投资基金90只。公募基金管理业务上，创金合信已建立固收、权益、量化、指数、MOM、FOF、QDII等多类型的产品线，并在周期、新能源、医药、消费、科技、资源主题等行业赛道进行了产品布局，为客户提供定义清晰、风格多样的产品选择；私募资产管理业务上，创金合信为客户提供个性化的产品解决方案，加强系统建设，持续提升客户体验，增强客户粘性。
2022年，创金合信继续围绕行业赛道、风格策略及社会经济大趋势的投资方向，完善多样化产品线，为机构客户的资产配置和零售客户的财富管理提供精品公募产品；完善投研体系，实施精细化分工；充实专家团队，加强研究能力建设；落实全面风险管理，在管产品无重大信用风险、公司无重大风险事件。创金合信投资业绩行业居前，根据海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至2022年末，创金合信权益类公募基金近三年收益率为81.79%，行业排名第8名。根据中国银河证券基金研究中心发布的《公募基金管理人长期主动债券投资管理能力榜单》，截至2022年末，创金合信过去五年主动债券投资管理收益率为24.95%，行业排名第3名。创金合信旗下多只权益基金、短债基金业绩表现优异，收益率在同类产品中排名靠前。根据晨星中国2022年基金业绩排行榜，创金合信6只产品入选一年期收益前十榜单，7只产品入选三年期收益前十榜单，2只产品入选五年期收益前十榜单。
截至2022年12月31日，创金合信受托管理资金总额8，395.10亿元，较2021年末增长287.95亿元，增幅为3.55%。其中，公募基金管理规模865.76亿元，较2021年末增长174.15亿元，增幅为25.18%。
创金合信凭借优异的中长期回报和稳健发展，荣获深交所“2022年优秀债券投资交易机构”和“2022年债券交易机制优化特别贡献机构”，上交所“2022年债券市场交易百强机构”和“2022年债券市场交易基金公司十强机构”，中国金融期货交易所“2022年资管类国债期货优秀交易团队”，中债金融估值中心有限公司“2022年度创新引领先锋机构”，《证券时报》第十七届中国基金业明星基金评选“明星基金公司成长奖”，《中国基金报》中国公募基金业英华奖三项大奖——“2022年度卓越成长性电商发展基金公司”、“2022年度品牌传播创新奖（直播）”、“2022年度优秀营销策划案例（优秀传播）”，全国银行间同业拆借中心2022年度银行间本币市场评选“年度市场影响力奖——资产管理机构”和“市场创新奖——投资创新”两大机构奖项。
市场展望与发展规划
2023年，国际形势仍然复杂严峻，大国博弈持续并深化，不稳定性与不确定性加剧；国内宏观政策坚持“稳字当头、稳中求进”，宏观经济总体见底回升，实体经济复苏，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。在经济回升趋势相对确定，货币政策保持适度宽松，且流动性逐步收敛的背景下，权益市场否极泰来。债券市场利率走势趋于上行，久期价值下降；信用面上，地产市场恢复需要时间，城投债务滚续融资压力缓解暂时仍然有限。汇率市场战略上人民币长期升值趋势不变。
公募基金行业迎来历史性机遇。资本市场生态持续改善，机构化程度日益加深，在“房住不炒”、资管新规打破刚兑等大背景下，资本市场是居民增加财产性收入、满足财富管理需求的重要渠道，居民资产从银行储蓄向权益资产转移是大势所趋。2023年，创金合信将一如既往肩负普惠金融行业使命，秉承投资者利益优先，为投资者创造价值，着力提高投资者获得感；相信研究创造价值，持续提升投研能力，完善产品布局；抓住业务机遇，夯实金融科技支撑，开展渠道建设；重视投资者陪伴，为客户提供优质丰富的精品基金和财富管理服务。
（2）固定收益业务
市场环境
2022年，美联储加快收紧货币政策，年内连续7次累计加息425个基点，全球资本大规模回流美国；地缘政治危机持续，加剧欧元区金融市场的动荡和脆弱性；在复杂严峻的内外部形势下，中国积极财政政策和货币政策*管双**齐下，发力护航“稳增长”。国内债券市场总体平稳运行，高水平对外开放平稳有序，投资者结构进一步多元化。
一级市场方面，2022年国内债券发行总量同比基本持平。根据中国人民银行《2022年金融市场运行情况》，债券市场共发行各类债券61.9万亿元，同比基本持平。其中，银行间债券市场发行债券56.0万亿元，同比增长5.4%，交易所市场发行5.8万亿元，同比下降33.3%；各主要券种发行增速分化，国债、金融债发行规模分别同比增长43.3%和2.1%，信贷资产支持证券、公司信用类债券、同业存单和地方政府债发行规模分别同比下降62.1%、6.8%、6.0%和1.3%。
二级市场方面，2022年现券成交量稳步增长，交易持续活跃。债券各品种间表现大幅分化，行情捕捉难度较大。利率市场前三季度窄幅波动，多空转换较快，11月经济恢复预期大幅上升，债券市场下跌引发银行理财产品赎回潮，形成负反馈效应，进而导致债券市场出现踩踏，剧烈回调。信用债违约主体数量和违约规模有所下降，但展期规模创历史新高，违约主体集中在房地产行业，国企民企信用风险分化加剧。
经营举措及业务发展
2022年，面对波动的债券市场和激烈的同业竞争，公司固定收益业务围绕“以交易为核心，投资与销售为两翼”的定位向交易驱动转型，通过一级销售、二级交易联动，打造客户交易全生命周期服务组织，持续提升客户服务能力和市场影响力。
①固定收益销售业务
公司积极参与国债、地方政府债、政策性金融债、非金融企业债务融资工具（含中期票据、短期融资券、定向债务融资工具、项目收益票据等）等固定收益产品的销售工作。作为老牌固定收益产品销售团队，公司深度覆盖银行（含国有大行、股份制银行、外资银行、城商行、农商行等）、基金、保险、信托、私募、财务公司等投资机构。2022年，公司客户拓展取得重要进展，各类机构客户总数同比增长42.37%。
2022年，公司持续加强团队建设，提高销售服务和专业定价能力；同时加强与分支机构、投行的业务协同，在内部联动资金团队、投研团队和金融科技团队，除传统承分销业务之外，积极深度参与代销、回转售等债券业务，为客户提供全方位、定制化服务，增强客户粘性。公司继续巩固地方政府债销售优势，全国省市地方政府债承销商资格新增4个至33个，在团数量在券商中名列前茅。根据中国证券业协会发布的《2022年证券公司债券承销业务专项统计》，公司“地方政府债券实际中标金额”行业排名第17名，“地方政府债券实际中标地区数”行业排名第8名。在销售传统品种的同时，公司积极拓展销售新品种如资产支持票据（ABN），新品种承销量持续增长。2022年，由于各品种债券承销商持续扩容，行业竞争白热化，公司固定收益各品种销售数量合计5，491只，同比下降6.58%；销售金额合计1，732.92亿元，同比下降33.82%。
②固定收益投资交易业务
2022年，公司在银行间市场参与多种固定收益品种的现券、回购等交易；履行银行间市场做市商义务，提供市场流动性；参与国债期货、利率互换等衍生品交易。同时，公司在交易所市场参与企业债、公司债等固定收益品种的交易。公司积极践行交易驱动策略，不断提升投研能力、定价能力和交易能力，为债券市场注入活力；坚持以客户为中心，深度挖掘客户需求，做大客户基数，打造差异化服务；细化投资交易业务分工，根据投资属性、业务品种等划分业务团队，专人专岗负责不同品种的报价交易工作，加强与客户联动，为履行做市商义务、提升市场流动性积极贡献力量。2022年，公司现券交易量大幅提升，交易活跃度和影响力稳步提升。同时，公司进一步夯实金融科技基础，利用数字化驱动业务转型，打造线上线下一体化立体服务体系，加大内部协同与资源整合。
2022年，公司采用利差交易、趋势交易、结构交易和做市交易相结合的灵活策略，在银行间和交易所市场的债券交易量为69，511.25亿元，同比增长76.70%。公司积极参与做市交易，为市场提供流动性，银行间市场做市交易量为24，286.03亿元，同比增长95.21%。公司债券通交易量持续增长，为服务境外机构打下良好基础。根据财政部国库司《关于公布2022年记账式国债现货交易量排名的通知》，公司2022年记账式国债承销团成员国债现货交易量排名第21名，2022年记账式国债承销团非银行类成员国债现货交易量排名第6名。
公司固定收益销售和投资交易业务持续得到客户及市场认可。2022年，公司荣获深交所“2022年度优秀利率债承销机构”；中国进出口银行“2022年度境内人民币金融债券承销做市团优秀承销商、优秀做市商”；中国农业发展银行“2022年金融债券优秀承销做市机构共同富裕先行者”；全国银行间同业拆借中心2022年度银行间本币市场“年度市场影响力奖——活跃交易商、债券市场交易商”和“市场创新奖——债券承销商”等奖项。
市场展望与发展规划
2023年，中国加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，坚持“稳字当头、稳中求进”，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，积极的财政政策加力提效，稳健的货币政策精准有力，保持流动性合理充裕，支撑经济稳步复苏。债券市场发行规模整体有望保持稳定，机制体制将不断完善，继续推进高水平对外开放。
公司固定收益业务继续向交易驱动转型，坚持“以交易为核心，投资与销售为两翼”的定位。在巩固原有销售、交易业务优势的基础上，通过以客户为中心的一级销售、二级交易联动模式，增强客户粘性，进一步提升活跃度和影响力。销售业务方面，公司将打造精品债券销售团队，进一步挖掘客户多样化需求，提升对各类机构的服务深度，探索以银行间品种分销为主，回转售项目及其他衍生品种销售多线并举，以多元化的固定收益产品持续满足不同客户的需求。投资交易业务方面，公司将加大投资交易人才培养力度，持续加强投研能力建设，全面提升市场研判能力、信用评估能力和交易定价能力，构建灵活的交易策略和投资组合，直面绝对收益中枢下降、短线波动收敛、信用重估和分层博弈等挑战。公司还将拓宽交易业务品种，推动数字化建设，加强各业务板块间协同机制建设，持续提升客户交易全生命周期服务能力。
（3）投资银行业务
市场环境
2022年，以全面实行股票发行注册制为主线的资本市场改革持续深化。内外部多重因素冲击下A股市场大幅波动，在需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”下，股权融资及债务融资均受到不同程度影响，股债融资规模同比双降。根据中国证券业协会发布的《证券公司2022年度经营数据》，2022年，证券行业服务428家企业实现境内上市，融资金额5，868.86亿元，同比增长8.15%；服务上市公司再融资7，844.50亿元，同比下降18.08%。证券公司通过公司债、资产支持证券、REITs等实现融资4.54万亿元，引导金融资源流向绿色发展、民营经济等重点领域和薄弱环节。
经营举措及业务发展
公司投资银行业务包括股权融资、债务融资、结构化融资、企业兼并收购、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。公司积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户，向资本市场输送了一批优质企业，帮助企业通过资本市场做大做优做强。公司在IPO、企业兼并收购、新三板、资产重组以及资产证券化等领域积累了丰富的项目经验，拥有较强的市场竞争力。
2022年，一创投行继续坚持“聚焦区域、聚焦产业”的发展定位：进一步夯实区域聚焦，新设深圳分公司，初步形成北京、上海和深圳“一体两翼”的布局；坚持行业聚焦，深耕医疗大健康、军工和新材料行业。2022年，一创投行继续夯实股权融资、债务融资和并购重组等传统投行业务，同时积极拓展绿色债、乡村振兴债、公募REITs等创新业务，为客户提供综合金融服务。
股权融资业务方面，2022年一创投行完成IPO项目1单，定向增发项目4单，可转债项目2单，总承销金额89.90亿元，同比增长146.91%，实现逆势增长。根据Wind《2022年股权承销排行榜》，一创投行股票主承销金额行业排名第25名，定向增发承销规模行业排名第14名。一创投行完成2022年广东省国资A股融资规模最大的再融资项目——风华高科非公开发行股票项目，募集资金50亿元。
债务融资业务方面，2022年一创投行完成债务融资项目34单，总承销金额127.55亿元，同比增长6.74%。其中，一创投行联合主承销的“国网租赁2022低碳转型债券”为国内租赁行业首单低碳转型挂钩公司债券。根据中国证券业协会发布的《2022年证券公司债券承销业务专项统计》，一创投行“证券公司主承销（或管理）绿色公司债券（含资产证券化产品）家数”行业排名第30名，“证券公司主承销（或管理）民营企业公司债券（含资产证券化产品）金额”行业排名第19名。
新三板业务方面，2022年一创投行蓄力开发新三板挂牌推荐业务，加强北交所IPO项目储备。2022年，一创投行完成新三板挂牌推荐项目7单（以取得挂牌同意函为准）。截至2022年末，一创投行持续督导新三板挂牌企业28家。
一创投行金隅集团公司债券项目荣获《证券时报》“2022中国证券业债券融资项目君鼎奖”和“最受上市公司尊敬的债券团队”奖项；冀东水泥吸收合并金隅冀东项目荣获《证券时报》“2022年中国证券业财务顾问项目君鼎奖”及《每日经济新闻》“2022年度最佳财务顾问团队”金鼎奖。
市场展望与发展规划
在全面推进股票发行注册制、再融资常态化背景下，2023年股权融资市场值得期待。全面注册制新监管规则体系，对投行执业水平、投研能力、定价承销能力、合规风控水平等提出了更高要求。随着“双碳”战略的逐步推进，国家及地方绿色金融政策也将持续发力，绿色债券市场扩容空间可期。
2023年，一创投行将坚持“聚焦区域、聚焦产业”的业务发展定位，全力把握全面注册制的改革机遇，蓄力开发北交所IPO业务，提升服务北京国资的能力。股权融资业务方面，一创投行将积极主动服务京津冀协同发展及粤港澳大湾区建设等国家战略，以客户为中心，加强与公司各业务板块的内部协同，增强为客户提供全方位综合金融服务的能力；持续强化项目全流程质量管理和风险控制，切实依法合规履行中介机构职责，不断提高业务发展质量，提升公司综合竞争力及市场影响力。债务及结构化融资业务方面，一创投行将深化客户服务策略，挖掘优质产业类客户，同时积极拓展绿色债、乡村振兴债、公募REITs等创新业务。新三板及北交所业务方面，一创投行将继续加大对优质新三板项目的承揽力度，积极开展北交所IPO保荐承销业务。
（4）证券经纪及信用业务
市场环境
2022年，国内外形势复杂多变，金融市场波动加剧，A股反复震荡调整，市场活跃度较上年有所下降。根据Wind数据统计，A股2022年全年成交额223.89万亿元，同比下降12.94%；融资融券余额明显回落，截至2022年末为15，403.92亿元，较上年末下降15.93%。持续震荡的市场环境下，投资者避险情绪升温，居民财富向银行储蓄回流，中国财富管理市场增速放缓。
经营举措及业务发展
2022年，公司秉承“客户资产稳健增值”的目标，继续夯实专业团队培养、金融科技工具建设、产品体系丰富、服务体系标准化、客户运营精细化等财富管理各项基础，积极推动财富管理转型。公司通过加强协同和交叉销售机制建设，为客户提供有温度的买方投顾体验和个性化专业资产配置，以便捷的交易服务为驱动，打造有特色的专业化财富管理模式。
在证券经纪业务领域，公司持续推动向财富管理转型，完成经纪业务总部组织架构调整，开展对分支机构的高效管理与业务赋能。强化区域经营，加大机构业务拓展力度及高端人才吸引，将13家绩优营
业部升级为分公司；推进分支机构“特色化、专业化”发展，授予11家分支机构“业务示范机构”，加大经纪业务与投行业务、资管业务的协同力度；紧抓量化交易快速发展的市场机遇，完善“第一创业FIRST量化服务体系”，为机构客户和高净值个人客户提供专业量化交易服务；强化渠道建设，构建专业能力培养与认证体系，打造专业的买方顾问团队；围绕零售客户和机构客户的财富管理需求进行产品引入和设计，塑造ESG产品销售特色，进一步丰富产品体系；搭建客户服务统筹协调运作机制，积极应用金融科技提升客户体验，扩大客户资产引进。
2022年，公司金融产品销售规模100.88亿元，同比增长12.03%，其中固定收益类产品销售规模80.16亿元，同比增长58.35%。根据基金业协会公布的2022年第四季度《基金销售机构公募基金销售保有规模》，公司股票与混合公募基金保有规模40亿元，证券行业排名第42名。公司持续加强ESG产品的引进与销售，截至2022年末，全年引入销售ESG主题公募基金和资管产品共计304只，保有ESG主题公募基金和资管产品180只，保有规模2.60亿元。
截至2022年末，“一创智富通”APP累计注册用户超过132万户，同比增长10%。2022年，公司荣获《证券时报》“2022中国证券业新锐财富经纪商君鼎奖”，荣获上交所“2022年ETF百强营业部”、“2022年股票期权百强营业部”。公司因2022年度港股通交易量增长率位于行业前列，荣获香港证券交易所授予的“2022港股通飞跃券商奖”。
截至2022年末，公司融资融券本金余额58.92亿元，较上年末下降19.17%；公司融资融券客户平均维持担保比例267.64%，风险控制良好。公司股票质押业务进一步提升风险控制能力，满足优质客户的融资需求。
在期货业务领域，一创期货积极落实发展规划，以衍生品服务实体经济。零售业务方面重点强化IB业务合作，重点推动区域产业客户套保避险服务，通过新媒体平台加强期权与期货投资者教育工作，提供线上服务拓展客户开发渠道；机构业务方面以ETF期权避险及黑色系期货为突破口，加强与行业渠道合作开发产业客户。
市场展望与发展规划
随着中国经济企稳复苏，资本市场逐步回暖，投资者情绪有望提振，居民收入预期与风险偏好有望稳步回升，前期因市场阶段性大幅调整、客户应激性赎回等因素流失的资金将逐步回流。中国财富管理市场在阶段性收缩之后，将重拾增长势头，长期趋势向好。证券行业将加快转型步伐，财富管理业务进入艰难探索期，行业竞争升级，数字化运用更趋深入。
2023年，公司将继续秉承“客户资产稳健增值”目标，以提供优质买方投顾服务为核心，以便捷的交易服务为驱动，积极推动财富管理转型。公司将推进落地数字时代的客群经营模式，搭建客群分类的顾问服务体系，推进以“投顾为支点的财富管理服务”模式，从产品销售模式向资产配置服务模式转型。公司将继续优化分支机构“特色化、专业化”探索，以“业务示范机构”为载体，持续提升对客户需求的响应敏感性、及时性、专业性，提升客户综合服务能力。
（5）私募股权基金管理与另类投资业务
市场环境
2022年，在复杂严峻的内外部环境下，国内股权投资市场外部承压、内部求变，各市场在优化调整中延续高质量发展态势。根据清科数据，2022年，国内股权投资市场新募基金7，061只，同比增长1.17%，新募基金总规模21，582.55亿元，同比下降2.28%；投资案例数10，650起，同比下降13.60%，投资总规模9，076.79亿元，同比下降36.21%；退出案例数4，365笔，同比下降3.68%。
经营举措及业务发展
2022年，一创投资继续深化“产业视角，平台战略，机制驱动”的发展定位，重点在新一代信息技术、生命健康、先进制造、能源环保、新材料等领域深耕布局；紧扣国资国企改革发展脉博，提供综合金融服务，助力国资国企深化改革；持续加强以博士后创新实践基地为依托的投研能力建设，致力于推动生命健康、新材料等领域的科技成果转化，进一步加大在硬科技领域的前瞻性研究；继续加大对专精特新“小巨人”企业的投资布局，用长期资本和深度赋能助力产业升级；积极践行ESG投资理念，项目尽调中引入负面筛选清单及SASB（可持续发展会计准则委员会）行业实质性议题指标，2022年，新增投资金额中的37.58%具有绿色产业属性。截至2022年末，一创投资及其下属子公司在管基金18只，实缴规模36.22亿元。2022年，一创投资获评LP智库“专精特新榜”私募股权投资机构TOP50及“专精特新榜”创投与私募股权投资机构VC/PETOP100。
2022年，创新资本持续挖掘新一代信息技术、新能源、生物技术等产业内专精特新“小巨人”企业的投资机会，助力智能制造领域的科研成果产业化及存量企业的转型升级，同时发挥业务协同效应，积极为公司综合金融服务提供支持。截至2022年末，创新资本在投金额9.99亿元。
市场展望与发展规划
2023年，国内消费复苏和经济增长前景可期，全面实行股票发行注册制改革大背景下，国内股权投资市场在募资、投资和退出等方面将有望逐步恢复增长。一创投资将继续以国家政策为导向，服务实体经济，加大与北京、深圳国资的合作，在战略新兴产业配置优质资产，同时继续加大对专精特新企业的关注，从提供资金支持、推动技术创新、改善公司治理、提供综合性金融服务等多方面为中小企业发展提供助力，为推动产业科技创新和产业转型升级贡献力量。创新资本将继续在新能源、环保、科技创新等领域挖掘投资机会，落实ESG投资原则。
（6）自营投资及交易业务
市场环境
2022年，权益市场全年震荡下行，总体调整幅度较大。据Wind数据统计，2022年全年，上证指数下跌15.13%，深证成指下跌25.85%，创业板指下跌29.37%。
经营举措及业务发展
2022年，公司自营投资及交易业务加强对宏观经济的研判，结合市场变化管理仓位，在严格控制风险的前提下对中长期基本面向好的行业及板块进行动态配置，运用各类衍生工具增强收益、对冲风险。2022年，在大幅波动的市场环境下，自营投资及交易业务有效控制了风险。
新三板做市业务方面，公司紧扣政策机遇，持续优化新三板做市业务策略，以行业、企业适度分散为原则，向构建特色投资指数方向发展。2022年，公司共为24家企业提供专业做市报价服务。根据北交所、全国股转公司发布的《2022年度证券公司执业质量评价结果》，公司在证券行业排名第27名。
市场展望与发展规划
2023年，随着经济企稳复苏，国内权益市场将逐步回暖，板块保持轮动态势，行情持续性有望提高。公司将进一步加强宏观研判，做好仓位管理，在估值合理的基础上筛选有确定性竞争优势和长期增长逻辑的细分行业和公司，发掘市场潜在投资机会。
七、核心竞争力
1、保持战略定力，坚持经营理念
公司以“成就企业家和投资者的梦想”为使命，以“追求可持续发展，做受人尊敬的一流投资银行”为愿景，践行“诚信、进取、创新”价值观和“开放、创新、包容、协作”的海洋文化；制定《2022-2024年战略规划》，继续坚持“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”的战略目标，保持战略定力、久久为功；积极把握资本市场全面深化改革的历史机遇，锐意进取、踔厉奋发，在特色化和差异化发展上重点部署，持续提升核心竞争力。
公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，不断探求深度理解客户，精准服务客户，以成就客户为使命，砥砺前行。公司打造“一个一创”客户管理与协同服务体系，调整组织架构和业务流程，夯实投研能力，强化链接投资者和产业客户的服务能力，动态优化协同和交叉销售机制，建立业务示范分支机构，培育协同文化，提升组织效率和协同效力，开展综合金融新业务模式探索；持续聚焦京津冀、粤港澳大湾区及长三角区域，积极拥抱新兴产业，深耕优势业务，助力实体经济高质量发展；布局金融科技，实现经营管理全面数字化转型；优化人才结构，持续加大人才梯队建设和专业能力培养，致力于为客户提供专业、精准、高效的综合金融服务。
2、多元的股权结构，有效的公司治理机制
公司股权结构较为多元。截至2022年末，公司持股比例排名前五的股东为首创集团、华熙昕宇、北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）、北京首农食品集团有限公司和浙江航民实业集团有限公司，企业性质涵盖国有、民营和集体所有制。多元的股权结构使公司具有混合所有制企业的优势，为公司形成有效制衡的法人治理结构和灵活的市场化经营机制提供了坚实保障，有利于公司持续健康发展。
3、*党**建引领，夯实优秀的企业文化
公司以*党**建为引领、文化传承为根基，厚植“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，不断增强企业凝聚力。公司贯彻落实*党**中央及上级*党**委各项重大部署要求，深入学习领会二十大会议精神，提高政治站位，加强*党**组织建设，开展特色*党**建活动，抓实*党**风廉政建设，发挥*党**员先锋模范作用。
公司始终秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观，形成了“开放、创新、包容、协作”的海洋文化，崇尚简洁高效。公司注重企业文化建设，把企业文化的内涵纳入各类员工招聘、培训、考核、晋升体系中，把企业文化理念贯穿于公司发展和经营管理过程中的各个方面。公司继续夯实企业文化建设，完成《企业文化建设工作总体目标》和《2022-2024年文化建设重点方向与重点工作任务》，持续开展“创行天下”、“好书共读”、“学海行舟好课共学”等系列活动。
公司以企业文化为依托，形成“公开、公平、透明、市场化”的人力资源政策，推行“为贡献/业绩付薪、为潜力付薪、为能力付薪”的薪酬理念，通过包括领导力、核心能力、专业能力素质模型建设，培养有理想、有道德、有正确的思维方式、有持续系统的学习能力的合格的第一创业人。公司独特的企业文化在培养、选拔、推动内部员工成长的同时，也吸引了一批优秀人才加入，有效提高员工的积极性、忠诚度与专业服务能力，已经成为公司在激烈的市场竞争中持续发展的重要因素。
4、建立ESG先发优势，提升可持续发展能力
公司将可持续发展纳入公司愿景和发展战略，始终将自身发展与社会进步、环境改善紧密相连。近年来，公司从战略高度全面践行ESG可持续发展理念，从ESG治理、ESG投融资、ESG风险管理、ESG信息披露等多方面开展ESG实践，致力于成为ESG实践的行业先行者和倡导者。公司在ESG领域已经创造了多个行业第一，建立并持续巩固ESG先发优势，不断提升公司可持续发展能力。
作为国内第一家加入联合国支持的负责任投资原则组织（以下简称“UNPRI”）的证券公司，公司与首都经济贸易大学等机构联合发起成立国内首家专门开展ESG研究的高校智库——中国ESG研究院，行业首家支持并落实TCFD（气候相关财务信息披露工作组）信息披露建议，创设并持续运作行业首个ESG整合策略债券型券商资管产品——“第一创业ESG整合债券”系列，与首都经济贸易大学中国ESG研究院等机构联合牵头起草发布国内首个企业ESG信息披露标准《企业ESG披露指南》团体标准，并配套牵头起草发布《企业ESG评价体系》和《企业ESG报告编制指南》团体标准。
公司成立ESG委员会，在董事会领导下全面统筹推进ESG实践，持续完善ESG投研体系，健全ESG风险管理制度和流程，丰富ESG产品和服务，并积极输出ESG实践经验，不断提升可持续发展能力和影响力。公司2021年、2022年连续两年入选恒生A股可持续发展企业基准指数（HSCASUSB）成份股，2022年深交所国证ESG和WindESG评级获A*级A**的行业最高评级，MSCIESG评级提升为BBB级，标普可持续发展评估得分位列中国内地行业第二。
八、公司战略
2023年，公司继续推动《2022-2024年战略规划》的落实落地，继续坚持“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”的战略方向，继续坚持“以客户为中心”的经营理念，继续优化协同机制，打造“一个一创”客户管理与协同服务体系，继续推动主要业务的深化转型，构建核心能力，努力推动做大客户基数、增加资产规模，做强投研能力，提升综合金融服务能力。
2023年，固定收益业务将继续向“以交易驱动为核心”转型，以交易驱动为引擎，投资、销售为两翼，加强一、二级联动，强化交易协同，围绕交易效率、规模进行能力构建；通过打造涵盖客户交易全生命周期的服务组织，提升客户服务能力。资产管理业务将进一步强化投研能力和投研体系建设，持续开展“固收+”产品体系搭建，提升销售能力，做大管理规模，加强风控能力建设，为投资者创造长期稳健回报。在资产证券化及公募REITs业务方面，资产证券化业务将深挖重点行业及核心客户，打造多维度金融服务能力；公募REITs业务将聚焦特定领域，加快推进行业布局。投资银行业务将在“聚焦产业、聚焦区域”的基础上夯实客户基础；加强布局专精特新客户，强化北交所项目储备和发行，为各类硬科技企业、创新成长型企业提供便捷高效的融资服务；加强各业务板块的内部协同，向客户提供综合金融服务；保持严谨的项目审核标准，严格把控项目风险，提高审核质量，把好入口关。证券经纪业务将以客户为中心，围绕零售客户和机构客户财富管理需求进行产品引入和设计，加快向财富管理转型，构建投顾体系，持续提升客户服务能力，进一步做大客户基础，完善机制，使分支机构成为公司的全业务线展业窗口。私募股权基金管理业务将提升投资能力，抓住科技强国和资本市场改革机遇，深化布局科技专精特新赛道。自营投资及交易业务将在控制风险的基础上，努力获取相对稳健的投资收益。